Финансовый анализ предприятия "Свобода"

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными  конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов ( причин ) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие математические методы : корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг  аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

1.3. Информационная база финансового анализа

Основным источником информации для проведения финансо­вого состояния предпринимательской фирмы служит финансовая отчетность. Финансовая отчетность представляет собой формы, показатели и пояснительные материалы к ним, в которых отража­ются результаты хозяйственной деятельности фирмы. Финансовая отчетность составляется на основе документально подтвержденных и выверенных записей на счетах бухгалтерского учета. Для сравне­ния в финансовой отчетности приводятся показатели предыдуще­го периода функционирования предприятия.

            Основные документы, используемые для проведения анализа финансового состояния фирмы, — это документы бухгалтерской отчетности. Они включают:

             форму №  1   «Бухгалтерский баланс»;

             форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

             форму № 3 «Отчет об изменениях капитала»;

             форму № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

             форму № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу»;

             аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бух­галтерской отчетности организации, если организация в соответ­ствии с федеральным законодательством подлежит аудиту.

            В соответствии с «Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации», утвержденными приказом Министерства финансов РФ от 20 июня 2000 г. № 60н, в бухгалтерскую отчетность должны включаться данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансо­вых результатах ее деятельности и изменениях ее финансового положения. Если выявляется недостаточность данных для форми­рования полного представления о финансовом положении пред­приятия, в бухгалтерскую отчетность включаются соответствую­щие дополнительные показатели и пояснения. При этом должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в бух­галтерской отчетности, т.е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетно­сти в ущерб интересам других. Данные бухгалтерской отчетности должны включать показатели деятельности всех филиалов, пред­ставительств и иных подразделений.
Системность и комплексность сведений, содержащихся в бух­галтерской отчетности, — это следствие выполнения таких требо­ваний, как:

             полнота отражения в учете за отчетный год всех хозяйственных операций, осуществляемых в текущем году;

             правильность отнесения доходов к отчетному периоду в соот­ветствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ;

             тождественность данных аналитического учета оборотам и ос­таткам по счетам синтетического учета на дату проведения годо­вой инвентаризации;

             соблюдение в течение отчетного года принятой учетной поли­тики.

Бухгалтерская отчетность фирмы служит основным источником информации о ее деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недо­статков в работе фирмы, помогает наметить пути совершенство­вания ее деятельности.

Основой бухгалтерской отчетности фирмы является бухгалтер­ский баланс, который представляет собой свод­ную двустороннюю таблицу всех бухгалтерских счетов фирмы. В ней отражено ее финансовое состояние на день составления по срав­нению с началом отчетного года. Такое представление информации в балансе и дает возможность анализа, сопоставления показате­лей, определяя их рост или снижение. В балансе фиксируются сто­имость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образовательный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства.
Бухгалтерский баланс позволяет оценить эффективность разме­щения капитала фирмы, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации, представленной в балансе, внешние пользо­ватели могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данной фирмой как с партнером; оценить креди­тоспособность фирмы как заемщика; оценить целесообразность приобретения ее акций и активов.

Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровывают­ся в приложении к балансу, которое включает в себя следующие разделы: движение заемных средств с выделением ссуд, не погашенных в срок; дебиторская и кредиторская задолженность, а также обеспечения, полученные и выданные; амортизируемое иму­щество; движение средств финансирования долгосрочных инвес­тиций и финансовых вложений; финансовые вложения; затраты, произведенные фирмой, — расшифровкой отдельных прибылей и убытков и др.

Собственники фирмы и прочие заинтересованные службы не могут получить ответы на все интересующие их вопросы только на основе информации, представленной в бухгалтерском балансе, им необходимы дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и источников их форми­рования. Это достигается введением других форм финансовой от­четности.

В первую очередь это форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», которая содержит сведения о текущих финансо­вых результатах деятельности фирмы за отчетный период, т.е. отра­жает основной круг вопросов, связанных с формированием, рас­пределением и использованием прибыли фирмы. В ней отражаются все расходы, связанные с производством продукции (услуг), и общая сумма поступлений за проданные изделия, оказанные услу­ги и прочие источники доходов. Разница между выручкой и всеми затратами показывает чистую прибыль или убытки предприятия. В «Отчете о прибылях и убытках» отражаются следующие позиции:

1. Товарооборот (реализованная продукция), складывающийся из суммы продаж товаров и услуг собственного производства и закупленных на стороне, за вычетом складируемой продукции и незавершенного производства.
2. Затраты   (издержки   продаж  и   реализации   продукции)   на приобретение перепродаваемых продуктов и услуг, на изготовле­ние реализуемых продуктов и услуг, расходы по сбыту, админи­стративные расходы.
3. Прибыль от реализации, получаемая при вычитании полных затрат из товарооборота.
4. Поступления  и убытки от инвестиционной деятельности, состоящие из прибыли по акциям фирмы, прибыли от инвести­ций,   процентов   уплаченных,   списанных   инвестиций,   процен­тов,   полученных по  предоставленным  клиентам   кредитам   и  по счетам в банках.
5. Прибыль (убыток) до налогообложения, включающая при­быль от реализации, поступления (или убыток) от инвестицион­ной деятельности и сальдо внереализационных операций.
6. Налог на прибыль от основной деятельности.
7. Чрезвычайные доходы и расходы, которые включают вес непредвиденные операции. По статье «Чрезвычайные доходы», вчастности, могут быть отражены суммы страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий, подлежащие получению или полученные предприятием, а также стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов. По статье «Чрезвычайные расходы» отражаются, например, стоимость утра­ченных материально-производственных ценностей, убытки от спи­сания пришедших в негодность в результате пожаров, аварий, стихийных бедствий, других чрезвычайных событий и не подлежа­щих восстановлению и дальнейшему использованию объектов ос­новных средств и пр.
8. Чистая прибыль (или убытки) за отчетный период.

Справочно к отчету о прибылях и убытках акционерным обще­ством приводятся данные о дивидендах, приходящихся на одну акцию.

В разделе «Расшифровка отдельных прибылей и убытков» отче­та о прибылях и убытках приводится расшифровка отдельных при­былей и убытков, полученных (выявленных) фирмой в течение отчетного периода, в сравнении с данными за аналогичный пери­од предыдущего года.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности фирмы, рентабельности реализованной продукции, рентабельности произ­водства продукции, определения величины чистой прибыли, ос­тающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

1.4. Основные подходы к анализу

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

1. экспресс-анализ финансового состояния,

2. детализированный анализ финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель детализированного анализа предприятия - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит из следующих этапов:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

            Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

            Выявление «больных статей отчетности».

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

            Оценка имущественного положения.

            Построение аналитического баланса-нетто.

            Вертикальный анализ баланса.

            Горизонтальный анализ баланса.

            Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

            Оценка финансового положения.

            Оценка ликвидности.

            Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

            Оценка основной деятельности.

            Анализ рентабельности.

            Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристика финансового состояния проводится по следующей схеме:

            анализ доходности (рентабельности);

            анализ финансовой устойчивости;

            анализ кредитоспособности;

            анализ использования капитала;

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.