Финансовый анализ предприятия "Свобода"

Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

            состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;

            динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

            наличия собственных оборотных средств;

            кредиторской задолженности;

            наличия и структуры оборотных средств;

            дебиторской задолженности;

            платежеспособности.

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств.

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и нематериальных активов. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.

1. Эффективность использования оборотных средств характеризуются, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период

2. Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и нематериальных активов. Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.

Глава 2. Финансовый анализ предприятия на примере ОАО «Свобода»

2.1. Анализ имущественного состояния предприятия

Согласно цели имущественного анализа определим структуру и динамику изменения средств предприятия, а также источников формирования средств для ознакомления с общей картиной финансового состояния предприятия. Сделаем это с помощью анализа укрупненных видов активов.

Таблица 1

Анализ структуры укрупненных видов активов

Вывод: Имущество предприятия увеличилось на 35383 т.р., или на 10,7%. Увеличение произошло по внеоборотным активам (на 36,7%), а по оборотные активы уменьшились на 6,2%, вследствие чего изменилась структура имущества. Внеоборотные активы в структуре увеличились на 9,2%. В результате произошло существенное изменение коэффициента соотношения - он уменьшился на 40%.

Для более конкретного анализа структуры активов и ее изменения проведем такой же анализ отдельно по внеоборотным и оборотным активам и выявим, по каким статьям произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида актива.

Таблица 2

Анализ структуры внеоборотных активов

Вывод: Внеоборотные активы увеличились на 47784 т.р., или на 36,7%. Основную долю во внеоборотных активах занимают основные средства но она уменьшилась на 4%. Наличие и увеличение нематериальных активов на свидетельствует об инновационном характере предприятия, т.е. вложении средств в интеллектуальную собственность. Незавершенное строительство на конец года увеличилось, что говорит о том, что предприятие вкладывает свои средства в строительство новых объектов и на приобретение нового оборудования.

Таблица 3

Анализ структуры оборотных активов

Вывод: оборотные активы на конец года уменьшились на 12401 т.р. В основном, за счет снижения денежных средств на 13,7% или на 19402 т.р. Снизились также краткосрочная кредиторская задолженность, на 560 т.р. или на 4,2%, и краткосрочные финансовые вложения - на 21 т.р. или на 70%. Выросла доля налога на добавленную стоимость и прочих оборотных активов. Значительно увеличились запасы: на 16,3% или на 7343 т.р. Такой рост запасов можно расценить как:

1)      Расширение объемов производства и повышение деловой активности предприятия.

2)      Как следствие снижения деловой активности предприятия из-за прекращения использования запасов или снижения спроса на продукцию.

Для оценки увеличения запасов рассчитаем показатели деловой активности:

1. Коэффициент оборачиваемости запасов.

К об.нг = 72288 / 46209 = 1,56

К об.кг = 85843 / 53729 = 1,60

2. Коэффициент продолжительности оборота.

К прод.нг = 230 дней

К прод.кг = 225 дней

Вывод: увеличение запасов связано с повышением деловой активности предприятия, так как коэффициент оборачиваемости повысился на 0,04, а продолжительность оборота снизилась на 5 дней.

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

К об.оа.нг = 87303 / 201051 = 0,43

К об.оа.кг = 101463 / 188650 = 0,54

4. Коэффициент продолжительности оборота.

К прод.нг = 829 дней

К прод.кг = 669 дней

Вывод: Уменьшение оборотных активов связано с повышением деловой активности предприятия, так как коэффициент оборачиваемости повысился на 0,11, а продолжительность оборота снизилась на 160 дней.

Рассчитаем также коэффициент имущества производственного назначения, так как он дает важную характеристику структуры средств предприятия:

К и.нг = 128617 / 331312 = 0,39

К и.кг = 175154 / 366695 = 0,48

Вывод: как на начало, так и на конец года коэффициент ниже нормативного (≥0,5) значения, следовательно, целесообразно пополнение собственного капитала или привлечения долгосрочных инвестиционных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Чтобы оценить структуру пассивов, рассчитаем коэффициенты; для этого составим аналитическую таблицу.

Таблица 4

Анализ структуры пассивов