Экономический анализ предприятия

 

По результатам данной таблицы следует сделать вывод  о том, что данная торговая организация  является платёжеспособной. Наблюдается  снижение коэффициентов абсолютной ликвидности. Это связано с тем, что темпы роста краткосрочных обязательств опережают темпы роста денежных средств, а так же с тем, что наблюдается уменьшение суммы денежных средств за анализируемый период, соответственно организация за счёт денежных средств может погасить меньшую часть обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2011 года увеличится как по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Данный коэффициент соответствует нормативному значению, следовательно, можно сделать вывод о том, что организация может погашать обязательства за счёт только оборотных активов.

Так же наблюдается увеличение показателя соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности, однако данный показатель слишком мал, на основании  чего можно сделать вывод, что  кредиторская задолженность во много  раз превышает дебиторскую задолженность.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, не смотря на снижение к началу 2010, соответствует нормативному показателю. Т.к. коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами и коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами соответствуют нормальным значениям. можно сделать вывод о том, что на протяжении всего анализируемого периода, баланс торговой организации является удовлетворительным.

 

 

 

 

 

Таблица 8 – Оценка оборачиваемости ОАО «ЦУМ - Минск»

 

Показатели оборачиваемости	на 01.01.09	на 01.01.10	Отклонения
Коэффициент оборачиваемости  всего капитала	3,631	3,729	0,097
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	7,518	7,615	0,097
Коэффициент оборачиваемости  привлечённого и заёмного капитала	7,024	7,306	0,282
Коэффициент оборачиваемости  заёмного капитала	4,413	-	-
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	4,597	4,756	0,159
Коэффициент оборачиваемости  товарных запасов	5,086	5,334	0,247
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	185,892	90,817	-95,075
Период погашения дебиторской задолженности	1,937	3,964	2,027
Период оборота совокупного  капитала	99,140	96,549	-2,591
Период оборота собственного капитала	47,885	47,273	-0,612
Период оборота привлечённого  и заёмного капитала	51,255	49,276	-1,979
Период оборота привлечённого  финансового кредита	81,584	-	-
Период оборота привлечённого  товарного кредита	78,317	75,700	-2,617
Фондоотдача оборотных активов	5,650	5,900	0,250
Фондоёмкость оборотных  активов	0,180	0,170	-0,010

 

Таблица 9 – Оценка деловой  активности ОАО «ЦУМ - Минск»

 

Показатели деловой  активности	на 01.01.09	на 01.01.10	Отклонения
Коэффициент трансформации	3,631	3,729	0,097
Период оборота авансированного  капитала	47,885	47,273	-0,612
Период расчёта с кредиторами	63,015	61,083	-1,932
Период расчёта с дебеторами	1,937	3,964	2,027

 

Коэффициенты деловой  активности показывают насколько эффективно организация использует свои средства. За 2010 год ускорились фактически все  показатели оборачиваемости, за исключением  коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности замедлился. это связано с тем. что темп роста дебиторской задолженности выше темпа роста товарооборота. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов замедлился, это связано с тем, что увеличилась сумма внеоборотных активов, в т.ч. за счёт увеличения суммы вложений во необоротные активы.

В результате ускорения оборачиваемости  высвобождаются средства из оборота, что  приводит к увеличению прибыли.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств уменьшает  потребность организации в них, следовательно, требуется меньше запасов, что ведёт к снижению расходов на их хранение, что в свою очередь  ведёт к увеличению прибыли и  рентабельности, и как следствие, улучшается финансовое состояние организации.

Период оборота средств  по всем показателям, за исключением  периода погашения дебиторской  задолженности, сократился, что так  же оказывает положительное воздействие  на организацию, т.е. организация получает больше выручки на единицу используемых средств.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность организации и выше его деловая активность.

Таким образом, организации  следует продолжать свою работу в  таком же режиме, чтобы обеспечивать довольно высокие показатели деловой  активности.

Однако необходимо провести некоторые мероприятия по ускорению  оборачиваемости дебиторской задолженности:

• оптимизация сроков отсрочки платежа;
• наложение санкций (штрафов) за просрочку платежа, т.е. взимание %.

 

 Таблица 10 – Оценка  рентабельности и прибыльности  ОАО «ЦУМ - Минск»

 

Показатели прибыльности, рентабельности, капиталоотдачи	на 01.01.09	на 01.01.10	Отклонения
Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,206	0,296	0,090
Коэффициент рентабельности заёмного капитала	0,192	0,284	0,092
Коэффициент рентабельности основного капитала	0,278	0,394	0,116
Коэффициент рентабельности операционного основного капитала
Коэффициент рентабельности оборотного капитала	0,155	0,229	0,074
Коэффициент рентабельности инвестированного капитала	0,138	0,188	0,049
Коэффициент общей капиталоотдачи	3,631	3,729	0,097
Коэффициент капиталоотдачи собственного капитала	7,519	7,616	0,098
Коэффициент капиталоотдачи оборотного капитала	5,651	5,895	0,244

 

По результатам рассчитанных данных можно сделать вывод о  том, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличились все показатели рентабельности, т.е. организация является прибыльной. Рост коэффициентов рентабельности связан в первую очередь с ростом чистой прибыли. Рост прибыли связан непосредственно с высокими темпами инфляции.

 

Эффект финансового рычага = (1 – доля налогов в общей прибыли)*(R – средняя процентная ставка по кредиту)*средняя сумма заёмного капитала / средняя сумма собственного капитала;

 

ЭФЛ₂₀₀₉ = (1 – 0,281) * (6953 / 50287,5 * 100 – 11,3) * 26000,5/48574 = 0,98%

ЭФЛ₂₀₁₀ = (1 – 0,228) * (11112 / 59222,5 * 100 – 13,2)* 30229,5/28993 = 4,48%

 

По результатам рассчитанных данных, можно сделать вывод о  том, что при увеличении заёмного капитала на 1% эффективность использования  собственного капитала увеличивается  в 2009 году на 0,98%, а в 2010 году на 4,48%. Данный факт свидетельствует о возможности привлечения кредитов.

 

Запас финансовой прочности = Доход _пл – Доход _кретич;

Доход _кретич = Расходы на реализацию _пост / ((1 – ( Уровень расходов _перем / Уровень доходов от реализации));

Доход ²⁰⁰⁹_кретич  = 0,7 * 124 / ((1 – (0,3 *124 / 153715/34078/153725)) = 86,89 млн руб;

ЗФП₂₀₀₉ = 34078 – 86,89 = 33991,11 млн руб.;

 

Доход ²⁰¹⁰_кретич  = 0,7 * 68 / ((1 – (0,3 * 68 / 187251 / 42684 / 187251)) = 47, 62 млн руб.;

ЗФП ₂₀₁₀ = 42684 – 47, 62 = 42636, 38 млн руб.

По результатам рассчитанных данных можно сделать вывод о  том, что торговая организация стала  работать эффективнее, т.к. ЗФП в 2010 году вырос.