Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

   Проанализировав таблицу, можно  сделать вывод в целом о  платежеспособности предприятия:  поскольку 2 из 3х коэффициентов не соответствуют норме, предприятие является неплатежеспособным. Положительным моментом является то, что к концу анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности увеличился до 0,86  что близко к 1. У остальных коэффициентов, наоборот, к концу отчётного периода, наблюдается тенденция к снижению.

Помимо  относительных показателей ликвидности  существуют абсолютные показатели, принимаемые для оценки ликвидности. Важнейший из них – величина собственных оборотных средств.

Их величина определяется как разность между  суммой собственного капитала и суммой средств, которая была нацелена на формирование иммобилизованного имущества.

Расчет  суммы источников собственных оборотных  средств ведется в Таблице  №6.

СОС_нач = итого по разделу III + стр.640+ стр.650 – итог по I разделу=

= 87575 +154 + 780 – 66363 = 22146 тыс.руб.

СОС_кон = итого по разделу III + стр.640+ стр.650 – итог по I разделу=

= 94492+154+760 – 39072 = 56334 тыс.руб.

Расчет суммы  собственных оборотных средств. Таблица №6.
Показатели	Значение, тыс. руб.		Изменения
	начало периода	конец периода	абсолютн. Тыс. руб.	относ. %
Собственный капитал	87575	94492	6917	7,90
Доходы будущих периодов	154	154	0	0
Резервы предстоящих платежей	780	760	-20	-2,56
Внеоборотные активы	66363	39072	-27291	-41,12
Собственные оборотные средства	22146	56334	34188	154,38

 

 

 

 

 

 

3.2. Анализ ликвидности  баланса организации.

 

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств.

В зависимости  от степени ликвидности активы группируются в следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1 _нач= стр.250 + стр.260 = 54+ 82113 = 82167 тыс. руб.

А1 _кон= стр.250 + стр.260 = 9034 + 44857 = 53891тыс. руб.

2. Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 _нач= стр.240 = 14836 тыс. руб.

А2 _кон= стр.240 = 49595 тыс. руб.

3. Медленно реализуемые активы (А3) – статьи II раздела баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.

А3_нач  = стр.210 +стр.220 +стр.230 +стр.270 = 147033 + 4039 =151072тыс. руб.

А3_кон  = стр.210 +стр.220 +стр.230 +стр.270 = 271617 + 14425 =286042 тыс. руб.

4. Труднореализуемые активы (А4) – раздел I баланса.

А4_нач. = стр.190 = 66363 тыс. руб.

А4_кон. = стр.190 = 39072 тыс. руб.

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность.

П1_нач = стр.620 = 149657 тыс. руб.

П1_кон = стр.620 = 233736 тыс. руб.

2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные средства, задолженность участников по выплате доходов, прочие краткосрочные активы.

П2_нач. = стр.610 + стр.630 +стр. 660 = 16940 +833 =17773 тыс. руб.

П2_кон. = стр.610 + стр.630 +стр. 660 = 24940+17018 =41958 тыс. руб.

3. Долгосрочные пассивы (П3) – это долгосрочные кредиты и займы (статьи IV раздела баланса).

П3_нач = стр.590 = 58500 тыс. руб.

П3_кон = стр.590 = 57500 тыс. руб.

4. Постоянные или устойчивые пассивы (П4) – статьи III раздела баланса и доходы будущих периодов и резервы предстоящих платежей.

П4_нач = стр.490 +стр.640 +стр.650 = 87575+154+780 =88509 тыс.руб.

П4_кон = стр.490 +стр.640 +стр.650 = 94492+154+760 =95406 тыс. руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 А2 А3 А4

≥ ≥ ≥ ≤

П1 П2 П3 П4

 

Для анализа ликвидности баланса  составляется Таблица №7.

Группа	Наименование группы по активу	Значение		Группа	Наименование группы по пассиву	Значение		Платежный излишек или недостаток
		на начало периода	на конец периода			на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А1	Наиболее ликвидные активы	82 167	53 891	П1	Наиболее срочные обязательства	149 657	233 736	-67 490	-179 845
А2	Быстрореализуемые активы	14 836	49 595	П2	Краткосрочные пассивы	17 773	41 958	-2 937	7 637
А3	Медленно реализуемые активы	151 072	286 042	П3	Долгосрочные пассивы	58 500	57 500	92 572	228 542
А4	Трудно реализуемые активы	66 363	39 072	П4	Постоянные пассивы	88 509	95 406	-22 146	-56 334
	Баланс				Баланс

 

   Как видно, из четырех неравенств  норме соответствует только два из них, причем второе пришло к норме лишь в конце периода. Это говорит о том, что ликвидность предприятия отличается от абсолютной, т.е. баланс предприятия недостаточно ликвиден.

 

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

 

Для оценки финансовой устойчивости организации  могут быть использованы абсолютные и относительные показатели. В  качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

Для оценки состояния запасов и затрат (З) используют данные группы «Запасы раздела II актива баланса».

З_нач = стр.210ф.1 = 147033 тыс. руб.

З_кон = стр.210ф.1 = 271617 тыс. руб.

В качестве источников формирования запасов и  затрат выделяют три показателя:

Наличие собственных  оборотных средств: (СОС)

СОС_нач = итого по разделу III + стр.640+ стр.650 – итог по I разделу=

= 87575 +154 + 780 –  66363 = 22146 тыс.руб.

СОС_кон = итого по разделу III + стр.640+ стр.650 – итог по I разделу=

= 94492+154+760 –  39072 = 56334 тыс.руб.

Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(СД).

СД_нач = СОС+ стр.590 = 22146 + 58500= 80646 тыс. руб.

СД_кон = СОС+ стр.590 = 56334 + 57500= 113834 тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запасов  и затрат (ОИ)

ОИ_нач = СД+ стр.610 = 80646 + 16940= 97586 тыс. руб.

ОИ_кон = СД+ стр.610 = 113834 + 24940= 138774 тыс. руб.

Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования.

Излишек или  недостаток собственных оборотных  средств (∆СОС)

∆СОС  _нач= СОС_нач – З_нач = 22146 – 147033 =  - 124887 тыс. руб

∆СОС  _кон= СОС_кон – З_кон = 56334 – 271617 =  - 215283 тыс. руб

Излишек или  недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (∆СД).

∆СД_нач= СД – З = 80646 – 147033 = - 66387 тыс. руб.

∆СД_кон= СД – З = 113834 – 271617 = - 157783 тыс. руб.

Излишек или  недостаток общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ).

∆ОИ_нач = ОИ – З = 97586 – 147033 = - 49447 тыс. руб.

∆ОИ_кон = ОИ – З = 138774 – 271617 = - 132847 тыс. руб.

Анализ  финансовой устойчивости с использованием абсолютных показателей завершается  построением Таблицы №8.

Возможные варианты	∆СОС	∆СД	∆ОИ	Тип финансовой устойчивости
1	+	+	+	Абсолютная устойчивость
2	-	+	+	Нормальная устойчивость
3	-	-	+	Неустойчивое финансовое состояние
4	-	-	-	Кризисное финансовое состояние

 

По рассчитанным выше 3 показателям можно сделать  следующий вывод: поскольку все  три показателя имеют отрицательные  значения, это свидетельствует о  кризисном финансовом состоянии  предприятия. Значит, предприятие имеет  недостаток всех видов источников и  оно не способно обеспечить исполнение требований кредиторов.

В качестве относительных показателей финансовой устойчивости используют следующие показатели:

1. Коэффициент автономии (Кавт)

 

К^нач_авт = = (87575 +154+780)/ 314439 = 0,28

 

К^кон_авт = = (94492 +154+760)/ 428599 = 0,22

          Коэффициент автономии является  одной из важнейших характеристик  устойчивости финансового состояния  предприятия, его независимости  от заемных источников средств.  Рекомендуемое значение показателя > 0,5, т.е. в общих источниках финансирования 50% и более должны составлять собственные источники. Данный показатель характеризует финансовую независимость предприятия. Рост показателя оценивается положительно и отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от привлеченных источников, а также дает гарантии для получения кредитов.

В рассматриваемом  примере коэффициент автономии  составил 0,28 и 0,22 на начало и конец анализируемого периода, соответственно. Как видно, он гораздо ниже рекомендуемого значения. Кроме этого, к концу периода наблюдается снижение коэффициента. Это свидетельствует о увеличивающейся зависимости предприятия от заемных источников.

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

 

К^нач_сос/об = =(87575 +154+780 – 66363)/248076= 0,09

 

К^кон_сос/об = =(94492 +154+760 – 39072)/389527= 0,15

 

Данный  коэффициент характеризует степень  обеспеченности СОС предприятия, необходимую  для поддержания финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение этого коэффициента > 0,1. Это означает, что на каждый рубль текущих активов должно приходиться не < 10 коп. СОС. В рассматриваемом случае данный коэффициент к концу анализируемого периода пришел к норме. Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия.

3. Коэффициент финансовой устойчивости определяется как доля срочных источников финансирования в источниках формирования. Он показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

 

К^нач_ф.у. = =(87575 +154+780 +58500)/314439= 0,47