Автор: Пользователь скрыл имя, 31 Марта 2012 в 17:01, курсовая работа
Из таблицы видно, что более высокий темп роста оборотных активов по сравнению с внеоборотными определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия. Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения оборотных активов также может свидетельствовать о сворачиваемости производственной базы, об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ, услуг предприятия, прочих дебиторов.
1. Анализ состава и структура имущества предприятия.
2. Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия.
3. Оценка ликвидности организации.
3.1 Расчет показателей ликвидности.
3.2 Анализ ликвидности баланса организации.
4. Оценка финансовой устойчивости предприятия.
5. Расчет показателей деловой активности.
5.1 Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности.
5.2 Оценка эффективности использования ресурсов коммерческой организации.
5.3 Анализ обобщающих показателей оценки эффективности используемых ресурсов.
6. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности организации.
7. Расчет и анализ показателей рентабельности.
8. Выводы.
Из данных
таблицы следует, что прибыль
до налогообложения по отношению
к предыдущему периоду
В ходе анализа определяют влияние на прибыль ее составляющих. Для полноты оценки финансовых показателей анализируются причины изменения величины в сторону их увеличения или изменения. Если основным источником формирования прибыли предприятия является прибыль от продаж, то анализируется динамика показателей и факторы, влияющие на ее изменение.
Используя информацию из Таблицы №11, устанавливают влияние всех факторов на изменение прибыли.
Влияние изменения объема продаж на прибыль от продаж (∆Ппр1) определяется по формуле
∆Ппр1= Ппр0*Jпр – Ппр0 = Ппр0(Jпр – 1) или
∆Ппр1= Ппр0* (Jпр-100)/100
Где Ппр0 – прибыль от продаж за предыдущий период,
Jпр – индекс (темп) роста объема продаж.
Индекс роста реализации определяется отношением выручки от продаж за отчетный период (Выр1) к выручке от продаж предыдущего периода (Выр0)
Jпр = Выр1/ Выр0 = 57627/61864 = 0,93
∆Ппр1= 27084*0,93 - 27084 = -1898.88 руб.
Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продаж (∆Ппр2) рассчитывается по формуле
∆Ппр2 = С0* Jпр – С1 = 34780*0,93 – 33780 = - 1334,6 руб
Где С0, С1 себестоимость продукции предыдущего и отчетного периодов соответственно, руб.
Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продаж за анализируемый период.
Ппр = ∆Ппр1+ ∆Ппр2+∆Ппр3+∆Ппр4= -1898.88- 1334,6 = -3233,5
Одним из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности или финансовой доходности.
Для анализа рентабельности предприятия используют следующие показатели.
Ra = Пно/Аср = (стр140ф2 / 0,5(стр300н.г. +стр300к.г.) )*100%
Raнач = 4100/371519*100% = 1,1%
Raкон = 25821/371519*100% = 7%
Этот показатель
свидетельствует о степени
Rск = Пно/СКср = стр140ф2/0,5(490н.г +640н.г+650н.г+490к.г +640к.г+650к.г)*100%
Rск нач= 4100 /91957,5 *100% = 4,5%
Rск кон= 25821 /91957,5 *100% = 28 %
Рентабельность
собственного капитала позволяет установить
зависимость между величиной
инвестируемых собственных
Rпрчп= Пч/Выр = стр190ф2/стр010ф2 *100%
Где Пч – чистая прибыль анализируемого периода,
Выр – выручка от продаж товаров, работ, услуг
Rпрначчп= 1387/61864*100 = 2%
Rпркончп= 23121/57627*100 = 40%
Rпрпр= Ппр/Выр = стр050ф2/стр010ф2 *100%
Где Ппр – прибыль от продаж анализируемого периода.
Rпрначпр= 27084/61864*100 =43%
Rпрконпр= 23847/57627*100 = 41%
Рентабельность продаж отражает доходность вложений в основное производство и показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции.
Результаты отражаются в Таблице №12.
№ |
Показатели |
Значение |
Изменения,% | |
на начало периода |
на конец периода | |||
1 |
Экономическая рентабельность |
1,1 |
7 |
5,9 |
2 |
Рентабельность собственного капитала |
4,5 |
28 |
23,5 |
3 |
Рентабельность продаж: |
|||
по чистой прибыли |
2 |
40 |
38 | |
по прибыли от продаж |
43 |
41 |
-2 |
Далее анализируем влияние факторов на рентабельность собственного капитала. Для этого используется факторная модель, получившая название «формулы Дюпона». Преобразовав общую формулу рентабельности собственного капитала, получим:
Rск = = Коба*Rпр*А/СК = Коба*Rпр*Кфз
Где Коба – коэффициент оборачиваемости активов,
Rпр – рентабельность продаж
Кфз – коэффициент финансовой зависимости.
Анализ влияния факторов проводится методом цепных подстановок.
Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала заносятся в Таблицу №13.
№ |
Показатели |
отчетный период |
предыдущий период |
Отклонения |
1 |
Рентабельность продаж,% |
|||
по чистой прибыли |
40 |
2 |
38 | |
по прибыли от продаж |
41 |
43 |
-2 | |
2 |
Оборачиваемость активов,об |
0,15 |
0,25 |
-0,1 |
3 |
Коэффициент финансовой зависимости, доли ед |
4,5 |
3,55 |
0,95 |
4 |
Рентабельность собственного капитала |
28 |
4,5 |
23,5 |
Изменение рентабельности собственного капитала в результате:
= ∆Кфз *Rпр0*Оба0
∆Кфз = Кфз1 – Кфз0
∆Кфз = 0,95
∆R кф = 0,95*2*0,25 = 0,48
∆R Rпр = Кфз1 *∆Rпр*Оба0 = 4,5*38%*0,25 = 0,43
Где ∆Rпр = Rпр1 – Rпр0 = 40 – 2 = 38%
∆R оба = Кфз1 *∆Rпр*∆Оба0 = 4,5*38%*(-0,1)= -15
∆R ск = ∆R кф + ∆Rпр + ∆R оба = 0,48 + 38 – 15 = 23,48
Проанализировав предприятие ЗАО «ПТК» можно сделать следующие выводы.
За анализируемый период основные средства предприятия уменьшились. Это говорит о сокращении производственной базы предприятия. Это является основной причиной снижения стоимости внеоборотных активов, которые снизились на 27291 тыс.руб. (41,12%).
Наличие нематериальных активов в общей сумме внеоборотных активов свидетельствует о незначительной инновационной деятельности.
При исследовании оборотных активов следует отметить:
Значительный рост запасов за анализируемый период является положительным показателем, т.к. наблюдается увеличение выручки (форма 2). Политика дополнительного вложения средств в запасы предприятия может быть связана:
- с инфляционными ожиданиями;
- с сезонностью;
- с недостаточным
спросом на продукцию,
Высокие темпы дебиторской
Анализируя
данные Таблицы №4 можно заметить,
что имущество организации
Также мы видим увеличение собственных средств, что способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.
Проанализировав таблицу №5, можно сделать вывод в целом о платежеспособности предприятия: поскольку 2 из 3х коэффициентов не соответствуют норме, предприятие является неплатежеспособным. Положительным моментом является то, что к концу анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности увеличился до 0,86 что близко к 1. У остальных коэффициентов, наоборот, к концу отчётного периода, наблюдается тенденция к снижению.
При анализе
ликвидности баланса можем
Отрицательные
значения показателей ∆СОС, ∆СД
и ∆ОИ свидетельствует о
На момент
анализа предприятие является финансово
неустойчивым, поскольку рассчитанные
выше показатели и коэффициенты не
соответствуют рекомендуемым
Свои
средства предприятие использует неэффективно,
поскольку большинство
Анализируемое предприятие неплатежеспособно и более того, должно быть объявлено банкротом.
К концу анализируемого периода предприятие получило прибыль. Некоторые из показателей рентабельности имеют тенденцию к повышению. Такая тенденция к росту этих показателей является положительной, хоть в данном случае и несущественной.