Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

     П3 (третья группа пассива) –  долгосрочные обязательства:

     П4 (четвертая группа пассива)  – постоянные пассивы: собственный  капитал, находящийся постоянно  в распоряжении предприятия, итог  третьего раздела:

 
 

                                 Анализ ликвидности баланса.

  
 

    

Исходя  из неравенств, нельзя охарактеризовать баланс на начало года как абсолютно ликвидным. Ликвидность баланса на конец года также является недостаточной.Для углубления анализа ликвидности проводится экспресс-анализ. Цель его заключается в том, чтобы проверить соответствие показателей ликвидности баланса предприятия рекомендуемым эталонным значениям, соответствующим по экспертным оценкам нормальному режиму функционирования на рынке.

    Рассчитывают коэффициенты:

1. Коэффициент общей ликвидности позволяет установить в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Определяется как отношение текущих активов (стр. 290) к краткосрочным обязательствам (690).

К_{общ.лик.}= (Оборотные активы (стр. 290 – 216) / краткосрочные обязательства (стр. 690 – 230 – 240 – 250))

К _{общ лик нач года} = 13555,93 / 6161,17 = 2,20

К_{общ лик конец года} = 77445,42 / 57770,60 = 1,34

     Снижение коэффициента ликвидности  наводит на мысль, что возможности  предприятия по погашению обязательств  начинают снижаться. Логично обеспокоиться  этим вопросом, найти причины ухудшения ситуации и варианты ее исправления.

2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ту часть срочных обязательств, которая может быть погашена за счет текущих активов без долгосрочной дебиторской задолженности. Определяется как отношение разности между оборотным капиталом и дебиторской задолженностью сроком погашения более одного года (290 – 230) к краткосрочным обязательствам (690).

К_{тек лик} = (Оборотные активы (стр. 290-216) – Долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230)) / (краткосрочные обязательства (стр. 690-230-240-250))

К_{тек лик нач года} = (13555,93 – 7434,59) / 6161,17 = 0,99

К_{тек лик конец года} = (77445,42 – 26440,77) / 57770,60 = 0,88

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, т.е. частное от деления денежных средств (260) и краткосрочных обязательств. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

К_{абс лик} = (Денежные средства (стр. 260)) / (краткосрочные обязательства (стр. 690))

К_{абс лик нач года} = 710,92 / 6161,17 = 0,12

К_{абс лик конец года} = 10581,0 / 57770,60 = 0,18

     В течение периода произошло  увеличение этого коэффициента  с 0,12 до 0,18. Это говорит о том,  что предприятие в начале периода  не смогло бы срочно погасить  свои обязательства.

4. Коэффициент  срочной ликвидности показывает, какая часть текущей     задолженности может быть погашена в ближайший период времени. Коэффициент равен отношению суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств (250+260) к краткосрочным обязательствам.

К_{сроч лик} = (Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250) + Денежные средства (стр. 260)) / (краткосрочные обязательства (стр. 690))

К_{сроч лик нач года} = 710,92 / 6161,17 = 0,12

К_{сроч лик конец года} = 10581,0 / 57770,60 = 0,18

     Полученные коэффициенты показывают, что предприятие не в состоянии  своевременно оплатить свои счета. Это свидетельствует о неблагополучном финансовом положении.

5. Коэффициент промежуточной ликвидности (ликвидность средств обращения) показывает долю наиболее ликвидной части в составе оборотного капитала. Коэффициент рассчитывается путем деления суммы дебиторской задолженности (до 1 года), краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на краткосрочные обязательства.

К_{промеж лик нач года} = 710,92 / 6161,17 = 0,12

К_{промеж лик конец года} = 10581,0 / 57770,60 = 0,18

6. Коэффициент материального покрытия показывает  степень зависимости ликвидности от наличия материально-производственных запасов и затрат (210). Рассчитывается как отношение материальных оборотных средств (запасов) к краткосрочным обязательствам.

К_{мат покр} = (Запасы (стр.210)) / (краткосрочные обязательства (стр. 690))

К_{мат покр нач года} = 5379,1318 / 6161,17 = 0,87

К_{мат покр конец года} = 40070,4262 / 57770,60 = 0,69

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами равен отношению собственных оборотных средств к сумме А1, А2, А3, т.е. это доля собственных средств в общей сумме оборотного капитала.

К_{обеспеч нач года} = 2764,51 / (710,92 + 7434,59 + 5410,42) = 0,2039

К_{обеспеч конец года} = 15636,89 / (10581,0 + 26440,77 + 40423,65) = 0,2019

     Данный показатель характеризует незначительное уменьшение доли собственных оборотных средств в общей сумме всех оборотных средств.

     Полученные значения коэффициентов  сравнивают с рекомендуемыми  значениями этих показателей.

Таблица 3. Итоговая таблица по ликвидности  баланса

 

8. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определяется по формуле: К₁ = (К_1ф+(У/Т)*(К_1ф-К_1н)) / (К_1норм), где:

К_1ф, К_1н – значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;

К_1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К_1норм ≥ 2;

Т –  продолжительность отчетного периода  в месяцах;

У –  период восстановления (утраты) платежеспособности.

     При расчете коэффициента восстановления платежеспособности принимаем У=6 месяцам; при расчете коэффициента утраты платежеспособности У=3 месяцам.

     Если коэффициент текущей ликвидности  или коэффициент обеспеченности  собственными средствами меньше  критического, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности.

К_В.П. = К_{тек лик}+(6/t*(К_{тек лик} – К_{норм тек лик})) / 2,

где t – полное число месяцев отчетного периода.

Если  он больше 2, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, если меньше 2 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

     Так как коэффициент текущей  ликвидности на конец года  меньше нормативного, определяем  коэффициент восстановления платежеспособности.

К_В.П. = 0,88+(6/12*(0,88-1)) / 2 = 0,85

     Вывод: На начало года баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. выполняются не все условия неравенства. На конец года баланс также не является ликвидным, потому что не выполняются неравенства А1≥П1 и А2≥П2. Это означает, что предприятие не может немедленно погасить кредиторскую задолженность имеющимися у него в наличии денежными средствами, об этом же говорит и снижение коэффициента текущей ликвидности ниже критического нормативного значения, это означает, что у предприятия недостаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, что говорит об угрозе банкротства предприятия. Так как коэффициент восстановления платежеспособности меньше 2, то в ближайшее время у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.