Оценка потенциального банкротства фирмы

Автор: d***************@mail.com, 27 Ноября 2011 в 12:49, курсовая работа

Описание работы

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.
Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.
Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.
Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Содержание

Введение 3
1 Анализ имущества фирмы и источников его формирования 4
1.1 Анализ состава и размещения активов предприятия 4
1.2 Характеристика источников формирования имущества предприятия 5
2. Анализ ликвидности 6
2.1 Анализ ликвидности баланса 7
2.2 Показатели и оценки платежеспособности 8
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия 10
3.1 Анализ наличие и движение собственных и заемных средств 10
3.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования 11
3.3 Трехкомпонентный показатель 11
3.4 Анализ состояния оборотных средств предприятия. 12
3.5 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. 12
4. Анализ эффективности деятельности фирмы 15
4.1 анализ результатов деятельности фирмы 15
4.2 Анализ показателей рентабельности 16
4.3 Анализ деловой активности предприятия 17
5. Оценка потенциального банкротства фирмы 18
Заключение 20
Список литературы 25

Работа содержит 1 файл

АФХД курсовая.doc

— 289.00 Кб (Скачать)

      Рыночные  условия хозяйствования вынуждают  предприятия в любой период времени срочно погасить краткосрочную задолженность. Способность предприятия погасить срочные обязательства определяется показателем, который характеризует отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Это соотношение должно быть равным единице. Неблагоприятным является как низкое, так и высокое соотношение. В приведенном примере у организации нет возможности выполнить все внешние обязательства в течение 6 месяцев. Надо обратить внимание на то, что расчетный коэффициент значительно меньше единицы, что указывает на нерациональное формирование финансов на предприятии. Такое положение должен подтвердить показатель общей ликвидности.

      Ликвидность – это способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Ликвидность определяется отношением всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. По данным рассматриваемого баланса общая ликвидность может быть представлена на начало года как соотношение 1,61, за отчетный период 0,88. Представленные соотношения дают основание аудитору сделать вывод о нерациональном формировании финансов предприятия. Необходимо отметить, когда отношение текущих активов к краткосрочной задолженности составляют менее единицы, то это значит, что внешние обязательства платить нечем. В случаях, когда текущие активы равны краткосрочным обязательствам, т.е. соотношение 1:1, у предпринимателя нет свободного выбора решения. Если соотношение высокое, как в приведенном примере, что свидетельствует о значительном превышении текущих активов над долгами, предприятие имеет большую сумму свободных средств, использует дорогостоящие активы, т.е. прибыль с текущих активов выше процентных ставок за заемные средства.

      Рациональным (оптимальным) вариантом формирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счет свободных средств предприятия, оборотные – на 1/4 за счет долгосрочных займов, на 3/4 – за счет краткосрочных займов. Предприниматель будет работать лучше, если меньше собственный и больше заемный капитал. По этому принципу формируются взаимоотношения рынка. Имея небольшой собственный капитал, можно получить больше прибыли при рациональном хозяйствовании.

      Однако  на ликвидность предприятия могут  влиять также чрезвычайные обстоятельства. В таких случаях необходимо произвести расчет показателя ликвидности по срокам платежа, позволяющего установить, сможет ли предприятие возвратить краткосрочные долги. При этом используется соотношение быстрореализуемых активов денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. На начало года это соотношение составляет 1,63 и на конец года 1,60, т.е. предприятие сможет погасить обязательства в срочном порядке.

      Таким образом, предприятие ликвидное, так  как денежные средства и дебиторская задолженность превышают краткосрочные обязательства. Рациональное формирование источников средств определяется по их структуре.

      После изучения структуры источников средств предприятия представляет информацию банкам, кредиторам о расширении или сворачиваний деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собственного капитала может быть доказательством сворачивания деятельности предприятия. Однако одновременно к такому выводу прийти невозможно, так как часть этих средств может находиться под действием других факторов - процентных ставок за кредит и на дивиденды. Ориентиром вывода аудитора о расширении или сворачиваний деятельности предприятия может быть нераспределенная прибыль (в балансе разница между суммой балансовой прибыли и использованием прибыли - раздел 1 актива и пассива баланса). На начало года – 4217 млн. руб., а на конец года – 5002 млн. руб., что свидетельствует о проявлении интереса у предприятия расширяться.

      Способность предприятия выполнить свои обязательства  аудитор определяет, анализируя структуру финансов. Из приведенных выше данных видно, что собственный капитал не только покрывает основной, но и использованный для формирования оборотных средств, что свидетельствует о нерациональной структуре финансов. Имущество с долгосрочной эксплуатацией должно финансироваться долгосрочным капиталом, не обязательно собственным. Рациональным считается, когда основной капитал минимум на 50% финансируется за счет собственного капитала и на 50% за счет долгосрочных займов. Для банков и кредиторов такое распределение капитала положительно, так как малый риск банкротства, если предприятие имеет большой собственный капитал. Для предприятия это значит использование собственных финансов, которые целесообразно вложить в расширение собственного производства или инвестировать в приобретение ценных бумаг, предоставить заем другим предприятиям и т.д. Отчуждение собственного капитала в этом случае необходимо пополнить заемными средствами. Определение финансовой стратегии связано с расчетом эффективности перечисленных мероприятий, который должны выполнять аудиторы.

      Должна  особенно тщательно исследоваться  организация расчетов с покупателями, так как от этого зависят объем реализации продукции, состояние дебиторской задолженности, наличные деньги.

      Существуют  определенные принципы взаимоотношений  с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить следующим  образом: продай за наличные деньги, купи в кредит; кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика, при соглашении определяй и проверяй платежеспособность заключенного договора.

      Пополнение  наличных денег у предприятия  зависит от оборота запасов товарно-материальных ценностей, который рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовым запасам. Чем выше показатель оборота, тем быстрее запасы превращаются в наличные деньги. Такой расчет должен производиться в динамике за несколько отчетных периодов.

      С целью нормального осуществления  производства и сбыта продукции  запасы должны быть оптимальными. Наличие  меньших по размеру, но более мобильных  запасов значит, что меньшая сумма  наличных средств предприятия находится  в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о снижении активности предприятия относительно производства и реализации продукции (в моем примере это так).

      Таким образом, финансовое состояние предприятия  исследуется не только на фактическую стабильность, платежеспособность и ликвидность предприятия, но и на перспективу повышения деловой активности и эффективности хозяйствования.

 

Список  литературы

 
  1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. – «Теория экономического анализа» 1995 г.
  2. Градова А.П., Б.И. Кузина – «Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой» 1996 г.
  3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. – «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Москва 2002 г.
  4. Ковалев В.В., Уланов В.А. – «Курс финансовых вычислений Москва 99 г.

Информация о работе Оценка потенциального банкротства фирмы