Оценка потенциального банкротства фирмы

Автор: Пользователь скрыл имя, 09 Декабря 2011 в 19:51, курсовая работа

Описание работы

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.
Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.
Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.
Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Содержание

Введение 3
1 Анализ имущества фирмы и источников его формирования 4
1.1 Анализ состава и размещения активов предприятия 4
1.2 Характеристика источников формирования имущества предприятия 5
2. Анализ ликвидности 6
2.1 Анализ ликвидности баланса 7
2.2 Показатели и оценки платежеспособности 8
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия 10
3.1 Анализ наличие и движение собственных и заемных средств 10
3.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования 11
3.3 Трехкомпонентный показатель 11
3.4 Анализ состояния оборотных средств предприятия. 12
3.5 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. 12
4. Анализ эффективности деятельности фирмы 15
4.1 анализ результатов деятельности фирмы 15
4.2 Анализ показателей рентабельности 16
4.3 Анализ деловой активности предприятия 17
5. Оценка потенциального банкротства фирмы 18
Заключение 20
Список литературы 25

Работа содержит 1 файл

АФХД курсовая.doc

— 289.00 Кб (Скачать)

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Норма ограничений данного коэффициента не менее 0,1.

      В зависимости от коэффициентов платежеспособности можно отнести предприятие к определенному классу платежеспособности предприятий.

      Согласно  постановления правительства России №498 от 20 мая 1994 года были разработаны  системы критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса.

    1. Коэффициент текущей ликвидности должен быть >= 2
    2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами должен быть не менее 0,1

      При выполнении двух этих критериев структура  баланса считается удовлетворительной.

      В данном случае один из коэффициентов ниже нормы, следовательно, структура баланса считается не удовлетворительной, а предприятие не платежеспособным. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, который показывает, способно ли предприятие в течение ближайших 6 месяцев восстановить свою платежеспособность, то есть погасить свои обязательства. Норма ограничения данного коэффициента должна быть >=1.

      Коэффициент восстановления платежеспособности = Коэффициент текущей ликвидности (к.г.) + 6/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.)) / 2

      Квп = 0,6 + 6/12(0,6 – 0,7)/2 = 0,3

      Коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормы (0,3<1) следовательно, предприятие не сможет погасить свои обязательства в течение 6 месяцев.

      Далее необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

      Для начала проведем анализ наличия собственных  и оборотных средств.

3.1 Анализ наличие и движение собственных и заемных средств

 

      таблица 3,1

Показатели На  начало года На  конец года Отклонения
1. Текущие активы предприятия 14442 16732 2290
в том числе      
   запасы  8292 10314 2022
   дебиторская задолженность до 12 мес. 4978 4639 -339
   денежные средства 1172 1779 607
2. Текущие обязательства 8949 10157 1208
в том числе      
   займы и кредиты 3060 2905 -155
   кредиторская задолженность 5393 7252 1859
3. Наличие собственных оборотных средств 5493 6575 1082
 

      Вывод: из выше приведенной таблицы следует, что текущие активы предприятия  увеличились на 2290 рублей. В том числе запасы увеличились на 2022, что говорит о том, что предприятие не очень активно продает свою продукцию. Снижение дебиторской задолженности говорит о том, что предприятия должники выплачивают нам долги. Займы и кредиты снизились, следовательно, предприятие не нуждается в кредитах и заемных средствах. В целом наличие собственных оборотных средств увеличилось на 1082.

3.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

 

      таблица 3,2

Показатели На  начало На  конец Отклонения
1. Наличие собственных оборотных средств 5493 6575 1082
2. Запасы и затраты 8292 10314 2022
3. Наличие собств. оборотных средств  (излишек и недостаток) /1-2/ -2799 -3739 -940
4. Долгосрочные кредиты и займы 1405   -1405
5.Наличие  собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов (1+4) 6898 6575 -323
6. Излишек, недостаток собственных  оборотных средств и долгосрочных  кредитов и займов (3+4) -1394 -3739 -2345
7. Краткосрочные кредиты и займы 8949 10157 1208
8. Общая величина формирования  запасов и затрат (сос+долг+крат) 15847 16732 885
9. Излишек или недостаток общей  величины основных источников формирования запасов и затрат /8-2/ 7555 6418 -1137
 

      Для определения типа финансовой устойчивости предприятия используется трехкомпонентный показатель.

3.3 Трехкомпонентный показатель

 

      Он  складывается из:

  1. излишка или недостатка по собственным оборотным средствам;
  2. излишка или недостатка по собственным оборотным средствам и долгосрочных кредитов и займов
  3. излишка или недостатка по собственным оборотным средствам общей величины формирования запасов и затрат.

      На  данном случае (в нашем примере он – 0; 0; 0;) финансовое состояние не устойчиво, предприятие близко к банкротству, так как у предприятия не достаточно общих источников формирования запасов и затрат. Кроме того, у предприятия не достаточно собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов для создания необходимых запасов, сырья, готовой продукции, материалов.

3.4 Анализ состояния оборотных средств предприятия.

 

      таблица 3,4

Виды  оборотных средств На  начало 
периода
На  конец 
периода
Отклонения
Запасы, всего 8292 10314 2022
в том числе:      
   сырье, материалы 5838 5651 -187
   незавершенное производство 707 969 262
   готовая продукция и товары 1740 3684 1944
   расходы будущих периодов 7 10 3
НДС по приобретенным ценностям 540 516 -24
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) 4978 4639 -339
в том числе:      
   покупатели и заказчики 3622 2525 -1097
   прочие дебиторы 1356 2114 758
Краткосрочные финансовые вложения 20 13 -7
Денежные  средства, всего 1172 1779 607
Итого оборотных средств 15002 17261 2259
 

      Вывод: В целом оборотные средства предприятия  увеличились, но не намного. Снижение дебиторской задолженности свидетельствует о платежеспособности предприятий – должников. Но увеличение готовой продукции на складе на 1944 говорит об уменьшении объемов продаж. Покупатели и заказчики так же снизили свою активность в сотрудничестве с нашим предприятием на 1097 по сравнению с началом периода.

      Следующим этапом рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости.

3.5 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости  
предприятия.

 

      Это ряд финансовых коэффициентов, характеризующих  степень обеспеченности предприятия собственными источниками, заемными средствами, а так же степень финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

      Таблица 3.5

Показатели Нормативные ограничения На  начало На  конец Отклонения
1. Коэффициент автономии >=0,5 0,72 0,7 -0,02
2. Коэффициент соответствия собственных оборонных средств и собственного оборотного капитала (коэф. маневренности) >=0,5 0,21 0,24 0,03
3. Коэффициент финансовой зависимости <0,5 1,39 1,36 -0,03
4. Коэффициент концентрации заемного 0,5 - 1 0,28 0,27 -0,01
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств   0,05   -0,05
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств >=0,5 2,54 2,75 0,21
7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств <=0,5 0,39 0,36 -0,03
 
  1. Коэффициент автономии (коэф. финансовой независимости): собственные средства (3 раздел) / валюта баланса

На начало года = 26310 / 36664 = 0,72

На конец года = 27960 / 38117 = 0,73

      Коэффициент автономии показывает долю собственных  средств предприятия в общей сумме источников финансовых ресурсов предприятия. Норма ограничений должна быть >= 0,5. В данном случае при результате 0,73 считается, что предприятие не испытывает серьезной зависимости от внешних источников финансирования, в этом случае риск кредитора сведен к минимуму. Это означает, что предприятие способно погасить 50% и более своих обязательств за счет имущества

  1. Коэффициент соответствия собственных оборонных средств и собственного оборотного капитала (коэф. маневренности): = собственные оборотные средства / собственный капитал (3 раздел)

На начало года = 5493 / 26310 = 0,21

На конец года = 6575 / 27960 = 0,24

      Коэффициент соответствия собственных оборонных  средств и собственного оборотного капитала показывает, на сколько мобильны собственные источники средств в финансовой точки зрения, чем больше значение, тем лучше финансовое состояние. Оптимальное значение >= 0,5. В данном случае при результате 0,24 считается, что собственные источники средств не достаточно мобильны и финансовое состояние не удовлетворительное.

  1. Коэффициент финансовой зависимости: = валюта баланса / собственный капитал.

На начало года = 36664 / 26310 = 1,39

На конец года = 38117 / 27960 = 1,36

Норма ограничения  <= 0,5

  1. Коэффициент концентрации заемного капитала = заемный капитал (4+5) / валюта баланса.

На начало года = 10354 / 36664 = 0,28

На конец года = 10157 / 38117 = 0,27

      Показывает  степень зависимости предприятия  от внешних займов. Чем выше значение, тем выше степень риска акционеров. Нормальное значение от 0,5 до 1. В данном случае зависимость предприятия от внешних займов мала.

  1. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств: = долгосрочные заемные средства (5 раздел) / долгосрочные заемные средства и собственные средства (4+5).

На начало года = 1405 / 27715 = 0,05

На конец года рассчитать не возможно. 

Информация о работе Оценка потенциального банкротства фирмы