Платежеспособность

Что касается информационной базы, то для проведения анализа  платежеспособности организации используются главным образом следующие документы:

- «Бухгалтерский баланс»;

- «Отчет о прибылях  и убытках»;

- «Отчет о движении  денежных средств»;

- Главная книга и журналы-ордера;

- справки, содержащие сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием;

- документы, подтверждающие наличие данной задолженности (договоров, распоряжений полномочных органов государственной власти РФ или субъекта РФ) и др.

Основными пользователями результатов  анализа платежеспособности являются руководители и финансовые работники  предприятия в целях принятия управленческих решений и анализа  деятельности организации, а также  потенциальные партнеры предприятия, кредиторы, поставщики сырья и материалов, покупатели и держатели акций  и облигаций предприятия. По показателям  платежеспособности инвесторы ранжируют  свои проекты, банки выбирают кредитуемые  предприятия по этим же показателям. Чем они выше, тем надежнее партнер  и тем больше соответственно возможность  получить желаемую сумму кредита.

1.3 Общая характеристика  предприятия

Предприятие ООО « Краснотурьинский хлебокомбинат» находится в г. Краснотурьинске. Юридический адрес предприятия: г. Краснотурьинск, ул.Маяковского,1 .

Основным видом деятельности ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат» является производство и реализация хлебопродуктов, кондитерских изделий; оказание услуг населению и осуществление коммерческой деятельности.

На территории завода расположены: административно - бытовой корпус; производственное здание, которое включает в себя: кондитерский цех, мини-пекарню, сырьевой склад и склад готовой продукции, слесарное отделение, технологические  и бытовые комнаты; котельная; гараж  с механической мастерской. Хлебобулочный цех и принадлежащие ему сырьевой склад и склад готовой продукции находится на ул. Металлургов 14.Территория завода и подъездные пути к нему заасфальтированы.

Общую структуру деятельности ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат» составляет промышленная, вместе с торговой.

Промышленная структура  включает в себя производство основных видов продуктов:

- кондитерские изделия  (торты, пирожные, рулеты, кексы, печенья)  хлебобулочные (хлеб, булки, батоны, баранки, сушки, бублики).

Торговая структура обеспечивает рекламу и реализацию произведённой продукции в магазины г. Краснотурьинска, Карпинска, Североуральска, Волчанска, Ивделя, Серова.

Для того чтобы предприятие  хорошо функционировало необходимо правильно сформировать организационную  структуру предприятия. В ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат» имеется следующая структура по видам деятельности:

Рассмотрим эту структуру  по подразделениям:

1. Бухгалтерия

2. Отдел по ремонту и обслуживанию завода

3. Производство

4. Отдел по ремонту и обслуживанию завода

5. Транспортный отдел

6. Коммерческий отдел (отдел снабжения)

7. Отдел учета материальных ценностей

8. Административно-хозяйственный отдел

На сегодняшний день предприятие  работает стабильно. ООО «Краснотурьинский хлебозавод» действует уже без малого почти 65 лет. Вкус его продукции знают и ценят не только в родном городе . Получить реальную картину результатов деятельности ООО «Краснотурьинский хлебозавод» позволяет система показателей, характеризующих динамические изменения, происшедшие в течение двух последних лет, сравнительный анализ которых будет приводится ниже. Для анализа возьмем данные 2008 и 2009гг.

 

 

2 Методика анализа платежеспособности организации

2.1 Расчет и  оценка показателей платежеспособности

Платежеспособность организации - внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов  долгосрочными источниками. Она  определяется возможностью организации  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные  обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности  текущих активов организации, т. е. их способности превращаться в  денежную наличность, так как зависит  от нее напрямую. При этом в отличие  от платежеспособности понятие ликвидности  означает не только текущее состояние  расчетов, но и характеризует соответствующие  перспективы.

Для расчета и оценки показателей  платежеспособности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в прядке возрастания сроков.

Рассмотрим группировку  активов по степени убывающей  ликвидности и группировку пассивов по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

К третьей группе (А3)- медленно реализуемые активы - относят запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев, и прочие оборотные  активы.

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство (статьи раздела I Бухгалтерского баланса).

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

-П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, стр.620 бухгалтерского баланса);

-П2 - Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы);

-П3 - долгосрочные пассивы  (статьи баланса, относящиеся  к разделам IV и V, т.е. долгосрочные  кредиты и заемные средства, а  также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов  и платежей);

-П4 - постоянные пассивы или устойчивые (III раздел Бухгалтерского баланса);

Для определения степени  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса  следующие:

1.Абсолютная ликвидность

А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 П4 ? А4

Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в тоже время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств.

2.Текущая ликвидность

A1+ A2 ? П1+ П2 П4 ? А4

Сравнение первых групп активов  с двумя группами пассивов характеризует  текущую ликвидность. Текущая ликвидность  свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации  на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени.

3. Перспективная ликвидность

A1+ A2 < П1+ П2 А3 ? П3 П4 ? А4

Сравнение третьей и четвертой  группы активов и пассивов характеризует  перспективную ликвидность, т.е. прогноз  платежеспособности на основе сравнения  будущих поступлений и платежей.

4. Недостаточный уровень  перспективной ликвидности

А1 + А2 < П1 + П2 А3 < П3 П4 ? А4

5. Баланс организации  не ликвиден

П4 < А4

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства  фирмы, то обязательно выполняется  и последнее неравенство, которое  имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных  оборотных средств; соблюдается  минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует  о том, что ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Изучение соотношений  этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре  баланса и его ликвидности.

2.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, способ расчета и нормативное значение которых приведено в таблице 1.

Таблица 1 -Финансовые коэффициенты платежеспособности ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат»

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение
1. Общий показатель платежеспособности	L1=(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)	L1?1
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности	L2=(Д/с+КФВ)/ТО, где Д/с - денежные средства, КВФ - краткосрочные финансовые вложения, ТО - текущие обязательства.	0,1-0,7 зависит от отраслевой  принадлежности организации
3. Коэффициент «критической  оценки»	L3=(Д/с+КФВ+ДЗ<12мес.)/ТО, где ДЗ<12мес. - дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев	Допустимое 0,7-0,8 Желательно 1
4. Коэффициент текущей  ликвидности	L4=Об.А/ТО, где Об.А - оборотные активы	Необходимое значение 1,5; Оптимальное 2,0-3,5
5. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала	L5=А3/(Об.А-ТО)	Уменьшение показателя в  динамике - положительный результат
6. Доля оборотных средств  в активах	L6=Об.А/Валюта баланса	L6?0,5
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	L7=(СК-ВНА)/Об.А, где СК- собственный капитал, ВНА - внеоборотные активы	L7?0,1 (чем больше, тем лучше)
8. Коэффициент длительной  платежеспособности	L8=ДО/(СК+РПР+ДБП), где ДО - долгосрочные обязательства, РПР- резервы предстоящих расходов, ДБП - доходы будущих периодов	Чем больше L8, тем ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности
Продолжение таблицы 1
Наименование показателя 9. Степень платежеспособности  общая	Способ расчета L9=ЗС/СМВ, где ЗС - заемные средства, СМВ - среднемесячная выручка	Нормальное ограничение Нет
10. Степень платежеспособности  по текущим обязательствам	L10=КРО/СМВ, где КРО - краткосрочные обязательства	Нет
11. Коэффициент платежеспособности  по данным «Отчете о движении денежных средств»	L12=(Остаток ДС на н.г.+поступило ДС всего)/направлено ДС всего	Больше 1

 

Коэффициент «критической оценки»  показывает, какая часть краткосрочных  обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, какую часть текущих  обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все  оборотные средства. Данный показатель позволяет установить, в какой  кратности текущие активы покрывают  краткосрочные обязательства. Это  главный показатель платежеспособности.

Нестабильность экономики  делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя. Он должен оцениваться  для каждого конкретного предприятия  по его учетным данным. Если соотношение  текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплачивать свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а, следовательно, возникает угроза финансовой нестабильности организации. Если же значение коэффициента текущей ликвидности превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость  оборотных средств, тем меньше может  быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое  ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет  считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением  материалоемкости. Связь нормального  коэффициента текущей ликвидности  с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств  расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется  на погашение долгов. Иными словами  предприятие может считаться  платежеспособным при условии, что  сумма его оборотных активов  равна сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности  обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих  удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Основанием для признания  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятия  неплатежеспособным является одно из следующих условий: коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.