Платежеспособность

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для его текущей деятельности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как  отношение разности между объемом  источников собственных средств  и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств.

Коэффициент длительной платежеспособности характеризует возможность погашения  долгосрочных займов и способность  предприятия функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала считается  рискованным. Предприятие обязано  своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и  ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам предприятия  ранжируются на три группы:

а)платежеспособные предприятия, у которых значение указанного показателя не превышает три месяца;

б)неплатежеспособные предприятия первой категории, у которых значение указанного показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

в)неплатежеспособные предприятия второй категории, у которых значение указанного показателя превышает 12 месяцев.

В процессе анализа и детализации  коэффициента общей платежеспособности предприятия проводится анализ показателей  ф. №4 «Отчет о движении денежных средств». На основе данных ф. №4 определяют источники поступления денежных средств и направление их движения. С целью оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент.

Однако при проведении указанных расчетов по данным баланса  и ф. №4 «Отчет о движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность предприятия - показатель очень динамичный, меняется очень  быстро, и его исчисление одномоментно, один раз в квартал или один раз в год, не позволяет сформировать достоверную картину. Поэтому и  составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых  средств и платежных обязательств производится на очень короткие периоды времени (1; 5; 10; 15 дней, месяц). Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках сырья, материалов и оборудования, а также по информации, содержащейся в документах о расчетах по оплате труда, на выдачу аванса работникам, в выписках со счетов банков и т.п. По данным оперативного платежного календаря формируют динамические ряды, а затем проводят анализ изменений показателя платежеспособности.

Анализ указанных коэффициентов  проводится путем сравнения с  аналогичными коэффициентами прошлых  лет, с внутрифирменными нормативами  и плановыми показателями, что  позволяет оценить платежеспособность организации и принять соответствующие  управленческие решения как оперативные, так и на перспективу. Очевидно, что  высшей формой устойчивости организации  является ее способность не только в срок расплачиваться по своим обязательствам, но и рассматриваться в условиях внутренней и внешней среды. Для  этого она должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при  необходимости иметь возможность  как привлекать заемные средства, так и своевременно возвращать взятую ссуду с уплатой причитающихся  процентов за счет прибыли или  других финансовых ресурсов, т.е. быть кредитоспособной.

2.3 Расчет показателей  платежеспособности

Группировки пассивов и активов  анализируемого предприятия представлены в таблице 2.

Таблица2-Агрегированный баланс ООО «Богословский хлебокомбинат»за 2008-2009гг.

Актив	31.12.08г.	31.12.09г.	Пассив	31.12.08г.	31.12.09г.	Платежный излишек
						31.12.08г.	31.12.09г.
А1	1037	883	П1	24015	20435	-22978	-19552
А2	-	15026	П2	-	-	-	15026
А3	28984	16596	П3	463	607	28521	15989
А4	50956	48452	П4	56499	59915	-5543	-11463
Баланс	80977	80957	Баланс	80977	80957	-	-

 

По данным таблицы 2 можно  судить о ликвидности баланса  предприятия.

У ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат» ситуация на 31.12.08г. ситуация выглядит следующим образом:

А1<П1; А3>П3; А4<П4,т.е. нехватка денежных средств для погашения  наиболее срочных обязательств .Для погашения наиболее срочных обязательств следует привлечь быстрореализуемые активы.

На 31.12.09г. соотношение активов  и пассивов на предприятии изменилось: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4 и баланс можно назвать неликвидным. Рассчитаем платежеспособность предприятия. Результаты расчетов приведены в таблице 3.

Таблица 3- Расчет финансовых показателей ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат»

Наименование показателя	Обозначение	31.12.08г.	31.12.09г.
1. Общий показатель платежеспособности	L1	0,40	0,65
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности	L2	0,04	0,04
3. Коэффициент «критической  оценки»	L3	0,04	0,78
4. Коэффициент текущей  ликвидности	L4	1,25	1,59
5. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала	L5	4,83	1,83
6. Доля оборотных средств  в активах	L6	0,37	0,40
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	L7	0,18	0,35
8. Коэффициент длительной  платежеспособности	L8	-	-
9. Степень платежеспособности  общая	L9	1,85	1,27
10. Степень платежеспособности  по текущим обязательствам	L10	1,81	1,23
11. Коэффициент платежеспособности  по данным формы №4	L12	1,04	1,03

 

Расчет некоторых показателей:

2008: L1=(1037+0,5*0+0,328984)/(24015+0,5*0+0,3*463)=0,40

2009: L1=(883+0,5*15026+0,3*16596)/(20435+0,5*0+0,3*607)=0,65

2008: L2=1037/24014=0,04

2009: L2=883/20435=0,04

2008: L3=1037/24014=0,04

2009: L3=(883+15026)/20435=0,78

2008: L4=30021/24014=1,25

2009: L4=32505/20435=1,59

2008: L5=28984/(30021-24014)=4,83

2009: L5=16596/(32505-20435)=1,37

2008: L6=30021/80977=0,37

2009: L6=32505/80957=0,40

2008: L7=(56499-50956)/30021=0,18

2009: L7=(59915-48452)/32505=0,35

2008: L9=(463+24014)/13250,92=1,85

2009: L9=(607+20435)/16565,59=1,27

2008: L10=2401/13250,92=1,81

2009: L10=20435/16565,59=1,23

2008: L12=(8355+218052)/(-218360)=1,04

2009: L12=(702+173680)/169430=1,03

Проанализируем каждый из рассчитанных показателей.

Общий показатель платежеспособности ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат» в течение двух периодов не удовлетворяет нормальному ограничению (?1) ,но растет. Необходимо так же отметить,что беспредельное увеличение данного показателя не является плюсом, т.к. при росте данного показателя все больше активов организации не используются в производственном обороте.

Коэффициент абсолютной ликвидности  так же не удовлетворяет нормам и  относительно стабильно себя ведет. Денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений хватает на то, чтобы погасить текущие обязательства. Однозначно сказать, идеально ли его  значение для данной организации, нельзя, т.к. для каждой отрасли он различен, потому что зависит от ее специфики.

Коэффициент «критической оценки»  не превышает 1 (норма 0,7-0,8, желательно 1), т.е. средства после погашения  расчетов еще останутся.

Главный показатель платежеспособности - коэффициент текущей ликвидности  больше 1. Из этого следует, что предприятие  располагает некоторым объемом  свободных, формируемых за счет собственных  источников.

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала уменьшился во втором периоде по сравнению с  первым. Это положительный факт.

Доля оборотных средств  в активах зависит от отраслевой принадлежности организации, но должна быть не менее 0,5. Для ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат» это не выполняется. Доля оборотных средств в активах не превышает и 0,4.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами превышает  критическое значение, но во втором периоде растёт, и это хорошо.

Для ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат» коэффициент длительной платежеспособности рассчитать нельзя, т.к. резервы предстоящих расходов и доходы будущих периодов отсутствуют.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Рекомендации  повышения платежеспособности

3.1 Результаты  и рекомендации

Подводя итоги всего проведенного анализа платежеспособности ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат», можно сделать следующие выводы: на 31.12.09г. не все условия, которые должны выполняться для того, чтобы баланс был ликвидным находятся в норме. Но есть вероятность, что у организации опять возникнет недостаток наличных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения кредиторской задолженности, сроки возврата которых еще не наступили. Хотя величина быстрореализуемых активов эту нехватку может перекрыть, тем не менее, для устранения этого недостатка предприятию необходимо произвести перераспределение средств, а именно, возможно стоит часть быстрореализуемых и медленнореализуемых активов трансформировать в высоколиквидные:

Объем реализованной готовой  продукции и запасов должен быть разумным, так как специфика деятельности предприятия ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат» такая что, возможны любые ситуации и резерв определенных видов материалов, сырья, (сливки, сахар ,мука и т.д.) должен быть всегда.

С дебиторской задолженностью дело обстоит совсем по-другому. Этот вид активов достаточно трудно изменить самой организации, когда сегодня  такая ситуация. У предприятия  очень много дебиторов, которые  должны очень большие суммы. В  первую очередь это государственные  предприятия, которые находятся  в кризисной ситуации и не имеют  возможности оплатить свои долги  по воде. И в этом случае предприятия  стараются выйти из тупика. И одним  из таких выходов является проведение погашения взаимной задолженности. Некоторые должники погашают свою задолженность  в натуральном выражении. Все  эти методы хотя и снижают дебиторскую  задолженность, но полученные активы относятся к быстрореализуемым и медленнореализуемым, поэтому ликвидность предприятия снижается. А требовать с неплатежеспособных предприятий оплаты именно денежными средствами не принесет результата, т.к. погашения долга все равно не будет и задолженность из краткосрочной превратится в долгосрочную или вообще безнадежную.

С другой стороны, чтобы неравенство  А1>П1 выполнялось, необходимо скорректировать и наиболее срочные обязательства. Снижение кредиторской задолженности напрямую зависит от наличия денежных средств. Таким образом, очень сложно вырваться из возникшего замкнутого круга.

Коэффициенты ликвидности  могут характеризовать финансовое положение как не совсем удовлетворительное, однако по существу эта оценка может  быть ошибочной, если в оборотных  активах значительный удельный вес  приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Неликвиды, т.е. активы, которые вряд ли будут использованы в технологическом процессе и которые нельзя реализовать (как товар) на рынке вообще или без существенной финансовой потери, а иногда и неоправданная дебиторская задолженность не выделяется в балансе, т.е. качественная характеристика оборотных средств не доступна внешнему аналитику, поэтому с формальных позиций активы, фактическая ценность которых сомнительна, также используются для оценки ликвидности. Формально при составлении баланса активы, потенциально не обещающие дохода, должны списываться на убытки, однако на практике это делается не всегда, кроме того, например, заранее сложно предсказать долю сомнительной дебиторской задолженности.

Финансовое состояние  в плане платежеспособности может  быть весьма изменчивым: еще вчера  предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально  изменилась - пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у  предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию, т.е. оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие пиковые ситуации особенно часто имеют место в коммерческих предприятиях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страховой запас денежных средств на расчетном счете.