Рентабельность и пути ее повышения

Объектом исследования курсовой работы является Общество с  ограниченной ответственностью «Строительно-монтажный поезд-509» (ООО «СМП-509»).

Предметом исследования в данной работе являются: понятие  рентабельности, её показатели, виды; оценка рентабельности и пути её повышения.

Источниками информации для написания курсовой являются: бухгалтерский баланс за 2005, 2006г.г и приложения к бухгалтерскому балансу (форма №2 – Отчёт о прибылях и убытках, Форма №3 – Отчёт об изменении капитала, Форма №4 – Отчёт о движении денежных средств, Форма №5 – приложение к бухгалтерскому балансу). С помощью вышеперечисленных документов постараемся понять состояние на СМП-509.

Целью курсовой работы является рассмотрение со всех сторон понятия рентабельности, разработка предложений по увеличению показателей  рентабельности, вследствие чего будут  выявлены проблемы организации «Строительно-монтажный поезд-509» и предложены пути их устранения. Также в данной работе необходимо провести комплексный анализ и оценку показателей рентабельности.

При написании курсовой работы мной были использованы работы российских и зарубежных авторов. 

1 Теоретические аспекты  оценки рентабельности.

1.1           Понятие рентабельности, особенности её оценки в современных условиях.

Рентабельность (от немецкого - rentabel- доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности  производства на предприятиях, в отраслях и народном хозяйстве в целом. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Можно привести еще  одно понятие рентабельности: рентабельность – показатель, представляющий собой  отношение прибыли к сумме  затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Третьим определением рентабельности является:

Рентабельность –  это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг.

Рентабельность разделяют  на две группы: общую и расчетную.

Общая рентабельность представляет собой процентное отношение  балансовой (общей) прибыли к среднегодовой  суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств. Расчетная представляет собой – отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды.

Предприятие реализуя продукцию потребителям производит определённые затраты (расходы).  Эти расходы представляют собой издержки производства данного предприятия (себестоимость) или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые составляют цену продукта. Индивидуальные издержки позволяют предприятию получать с продажи отдельного продукта прибыль, а следовательно, и относительного ее измерения – рентабельности.

Однако абсолютная величина прибыли не дает представления  об уровне и изменении эффективности производства или торговли. Сумма прибыли может увеличиваться, а эффективность производства может оставаться на прежнем уровне или даже снизиться. Это происходит в том случае, если прирост прибыли получен за счет экстенсивных (количественных) факторов производства – увеличения численности работников, роста парка оборудования и т.д. Если же при росте численности работников их производительность осталась прежней или снизилась, то эффективность производства соответственно не изменяется или даже снижается.

Основными отличительными признаками рентабельности в системе  торговых и производственных отношений  являются следующие:

1) отношение прибыли  к издержкам производства, характеризующие  уровень прибыльности текущих  затрат (на приобретение сырья,  материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников); 2) отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов.Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации.

Распределительной функцией рентабельности является распределения части прибавочного продукта – прибыли. Прибыль является важным критерием для развития и расширения производства предприятия. Таким образом рентабельность важный и весьма необходимый показатель, который влияет на предприятие и экономику в целом.  

Рентабельность исчисляемая  на основе притока денежных средств, широко применяется в странах  с развитой рыночной экономикой. Она  приоритетна, потому, что операции с  денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия. 

1.2 Оценка рентабельности. 

Оборотные активы  это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние СМП-509. Оборотные средства функционируют одновременно в стадии производства и обращения, проходя 3 стадии кругооборота – снабжение, Выполнение строительно-монтажных работ (СМР), реализация СМР.

Оборотные средства классифицируются: по охвату нормирования (делятся на нормируемые и ненормируемые); по источникам формирования (собственные и заемные). Для выявления эффективного функционирования оборотных средств необходимо рассматривать их структуру. Стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и реализации СМР. Существенные изменения говорят о нестабильной работе СМП-509.

Большое влияние  на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, оказывает  увеличение или уменьшение дебиторской  задолженности. Её величина зависит от объема продаж СМР, условий расчета с покупателями (предоплаты, последующей оплаты), периода отсрочки платежа, платежной дисциплины покупателей, организации контроля за состоянием дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике СМП-509 по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж СМР, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение   дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, выполнения строительных работ, то это свидетельствует о снижении деловой активности СМП-509.

Для анализа дебиторской  задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Деловая активность СМП-509 проявляется в скорости оборота  его капитала. Ускорение оборачиваемости капитала свидетельствует о более интенсивном его использовании и о росте деловой активности СМП-509. Замедление оборачиваемости оборотных средств является признаком спада деловой активности. От скорости оборота капитала зависит рентабельность (доходность), и как результат – ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость.

Показатели оборачиваемости  капитала помогут установить на каких  стадиях кругооборота произошло  замедление или ускорение движения средств. Различают оборачиваемость  всего совокупного капитала, в том числе основного и оборотного. Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями: коэффициентом оборачиваемости и продолжительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств( Коб.) Об. средств) – это отношение  выручки от реализации к стоимости оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности ( Коб. Деб. задолженности) – это отношение  выручки от реализации к дебиторской  задолженности.  

Продолжительность оборота капитала - отношение количества календарных дней в анализируемом периоде (год -365 дней, квартал -90, месяц -30 дней) к коэффициенту оборачиваемости капитала.

Рассмотрим показатели таблицы 3.1 для оценки оборотных  средств СМП-509. 

Таблица 3.1

Показатель

2005г

2006г

2006г к 2005г,%

Среднегодовая стоимость

 

оборотных средств, тыс. руб 

20217 

50977

252,2

Денежная выручка, тыс. руб

22404

116702  

520,9

Коэффициент оборачиваемости

 

оборотных средств

1,1

2,29

20,8

Продолжительность

 

оборота, дней

332

159

47,9

Среднегодовая величина

 

дебиторской задолженности 

тыс. руб 

10923

41695

381,7

Коэффициент оборачиваемости

 

дебиторской задолженности 

2,05

2,8 

136,5

Период погашения 

 
  

 дебиторской задолженности 

178

130 

73,1  

При анализе эффективности  использования оборотных средств, мы выявили, что сумма оборотных средств значительно возросла на 152,2% и составила в 2006 году 50977 тыс. руб

Скорость оборачиваемости  капитала возросла и составила 2,29 %, при этом продолжительность оборота  капитала снизилась на 48 %, что составило 159 дней.

Оценивая состояние  оборотных активов СМП-509, мы рассчитали ликвидность дебиторской задолженности. Из таблицы мы видим, что продолжительность  оборота снизилась на 27 %, составив 130 дней. Причинами снижения продолжительности  периода нахождения средств в дебиторской задолженности являются: эффективная система расчетов, отсутствие финансовых затруднений у покупателей, минимальный цикл банковского документооборота.

Доля дебиторской  задолженности значительно увеличилась, составив 41695 тыс. руб, доля выручки также значительно возросла, составив 116702 тыс. руб, что свидетельствует об отсутствии трудностей при реализации выполненных строительно-монтажных работ или о ритмичной работе СМП-509 и об улучшении финансовой ситуации.

В качестве профилактических мероприятий СМП-509 должно сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделять больше внимания крупным суммам задолженности.

Финансовое состояние  СМП-509, его устойчивость во многом зависят  от структуры источников капитала (соотношение собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов (соотношение основных и оборотных средств). Для оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска рассчитывают следующие показатели: коэффициент финансовой независимости, коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Платежеспособность - это возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать платежные  обязательства. Различают текущую  платежеспособность, которая сложилась  на текущий момент времени, и перспективную платежность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

В экономической  литературе принято различать ликвидность  активов, ликвидность баланса и  ликвидность предприятия. Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие показатели:

коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов;

коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение  денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств;

коэффициент текущей  ликвидности (общий коэффициент  покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств.

Произведя расчет показателей  в таблице 3.2, проведем диагностику  финансового состояния СМП-509. 

Таблица 3.2

Показатель