Управление финансовым состоянием предприятия (организации)

Отклонение  от обозначенных нормативов свидетельствует  о финансовой неустойчивости.

 

 

 

1.2.3 Оценка деловой активности

Деловая активность – это интенсивность  деятельности предприятия на рынке, скорость оборачиваемости его средств.

Показатели, с помощью которых оценивается  деловая активность рассмотрены  в таблице 2.4. Несоответствие фактических  показателей нормативным, свидетельствует  о низкой деловой активности анализируемого предприятия.

Таблица 1.4 – Показатели деловой активности

Показатель	Значение	Расчет	Норма
1	2	3	4
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	показывает расширение (снижение) коммерческого  кредита, предоставляемого предприятию	отношение выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг (ф. № 2. Стр. 010) к итогу баланса (ф. № 1. Стр. 300).	>=0.7
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни	характеризует период погашения кредиторской задолженности	отношение количества дней в году (квартале, месяце) к коэффициенту оборачиваемости  кредиторской задолженности	<=61
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, обороты	расширение (снижение) коммерческого  кредита, предоставляемого предприятием	отношение выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг (ф. № 2. Стр. 010) к величине дебиторской задолженности (ф. № 1. Стр. 230 + стр. 240)	>=25
Средний срок оборота дебиторской  задолженности, дни	характеризует период погашения дебиторской  задолженности	отношение количества дней в году (квартале, месяце) к коэффициенту оборачиваемости  дебиторской задолженности	<=15
Коэффициент оборачиваемости готовой  продукции, обороты	показывает скорость оборота готовой  продукции	отношение выручки от продажи продукции, работ, услуг (ф. № 2. Стр. 010) к величине готовой продукции (ф.№ 1.Стр. 214)	>25

 

Продолжение таблицы  1.4

1	2	3	4
Коэффициент оборачиваемости собственных  средств, обороты	показывает скорость оборота собственных  средств предприятия	отношение выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг (ф. № 2. Стр. 010) к величине источников собственных средств предприятия (ф. № 1. Стр. 490)	>1.5
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	показывает скорость оборота оборотных  средств	отношение выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг (ф. № 2. Стр. 010) к величине оборотных средств предприятия (ф. № 1. Стр. 290)	-

 

1.2.4 Оценка рентабельности

Рентабельность  комплексно отражает степень эффективности  использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных  богатств.

Рентабельность  оценивается с помощью ряда коэффициентов. Используемые коэффициенты рассмотрены  в таблице 1.5.

Показатель	Значение	Расчет	Норма
1	2	3	4
Коэффициент рентабельности продаж	показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации продукции	Отношение прибыли от продаж (ф. № 2. Стр. 050) к выручки от продаж (ф. № 2. Стр. 010)	>0,12
Коэффициент рентабельности собственного капитала	показывает размер чистой прибыли, приходящийся на рубль собственного капитала	Отношение чистой прибыли (ф. № 2. Стр. 190) к собственному капиталу (ф. № 1. Стр. 490)	>0,1

 

Продолжение таблицы 1.5

1	2	3	4
Коэффициент рентабельности активов	показывает размер чистой прибыли, приходящийся на рубль активов	Отношение чистой прибыли (ф. № 2. Стр. 190) к валюте баланса (ф. № 1. Стр. 300)	>0,05

Если  рассчитанные показатели не соответствуют  нормативам – предприятие не рентабельно.

Все рассмотренные  показатели оцениваются в совокупности для того, что бы дать объективную  оценку финансовому состоянию предприятию.

 

1.3 Факторы, определяющие финансовое  состояние предприятия

(организации)

Финансовое состояние субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования  финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и  другими хозяйствующими субъектами.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно  уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь  постоянного превышения доходов  над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и самовоспроизводства. Поэтому, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность  хозяйствующего субъекта функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, которая гарантирует  его  постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого  уровня риска.

Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Значит, устойчивое финансовое состояние предприятия – это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности предприятия должна обеспечивать планомерные поступления и расходования финансовых ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Выделяют факторы внешней и  внутренней сред. К внешним факторам относят: влияние потребителей, конкурентов, правительственных учреждений, поставщиков, финансовых организаций  и источников трудовых ресурсов. К внутренним относят: это цели самой организации, ее структура, задачи, технология и люди.

Эффективное управление этими факторами  обеспечивает финансовый менеджмент посредствам  анализа, планирования и контроля.

 

2. Анализ финансового состояния и мероприятия по его улучшению

 

2.1 Анализ финансового  состояния

 

2.1.1 Анализ ликвидности

Анализ ликвидности осуществляется на основе исходных данных (приложение 1,2) и коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности  :

                            (2.1)

где –  денежные  средства  предприятия (ф. № 1. Стр. 260), тыс. руб.;

 – краткосрочные финансовые  вложения (ф. № 1. Стр. 250), тыс. руб.;

 – сумма краткосрочных  обязательств (ф. № 1. Стр. 690 – стр. 640 – стр. 650), тыс. руб.

Коэффициент быстрой ликвидности:

 

                                (2.2)

где –  денежные  средства  предприятия (ф. № 1. Стр. 260), тыс. руб.;

 – краткосрочные финансовые  вложения (ф. № 1. Стр. 250), тыс. руб.;

 – краткосрочная дебиторская задолженность (ф. № 1. Стр. 240), тыс. руб.;

 – сумма краткосрочных  обязательств (ф. № 1. Стр. 690 – стр. 640 – стр. 650), тыс. руб.;

Коэффициент текущей ликвидности :

                             (2.3)

где ОА –  оборотные активы предприятия (ф. № 1. Стр. 290), тыс. руб.;

 – краткосрочная дебиторская  задолженность (ф. № 1. Стр. 230), тыс. руб.;

НДСпр –  НДС по приобретенным товарам (ф. №1. Стр. 220), тыс. руб.;

 – сумма краткосрочных  обязательств (ф. № 1. Стр. 690 – стр. 640 – стр. 650), тыс. руб.

Рассчитанные  показатели ликвидности сведены  на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 –  Показатели ликвидности

Анализируя  показатели, рассчитанные ранее, можно  сделать вывод о том, что предприятие  неплатежеспособно. Т.е. предприятие  неспособно в срок и в полном объеме отвечать по своим обязательствам. Низкий (0,01%) коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует об остром дефиците высоколиквидных активов – денежных средств и КФВ. Высока доля в структуре активов дебиторской задолженности, что отражается в превышении коэффициента абсолютной ликвидности над текущей. Все коэффициенты ликвидности значительно ниже нормативных, что свидетельствует о неэффективной структуре баланса. Для обеспечения ликвидности предприятия необходимо увеличить долю денежных средств и КФВ в активах предприятия.

 

2.1.2 Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости производится на основе показателей, рассчитанных далее.

Коэффициент автономии  :

 

, доли ед.                                               (2.4)

где – собственный капитал предприятия (ф. № 1. Стр. 490), тыс. руб.;

 – валюта баланса, представляющая  собой итог пассива баланса  (ф. № 1. Стр. 700), тыс. руб;

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала :

, доли ед.                             (2.5)

где – заемный  капитал  предприятия  (ф. № 1. Стр. 590 + стр. 690), тыс. руб.

– собственный капитал предприятия (ф. № 1. Стр. 490), тыс. руб.;

Коэффициент маневренности  собственного капитала :

,доли ед.                                                                              (2.6)   где – собственный оборотный капитал, представляющий собой превышение собственного капитала (ф. № 1. Стр. 490) над величиной внеоборотных активов (ф. № 1. Стр. 190), тыс. руб.

Однако если меньше 0, то этот коэффициент не рассчитывается. При анализе финансовой устойчивости данного предприятия выяснилось, что предприятие не обладает собственным оборотным капиталом (разница между собственным оборотным капиталом и внеоборотными активами составляет -35674 тыс.руб)

Это свидетельствует о  том, что источником средств для  приобретения внеоборотных активов  служили и заемные средства. А  так же о том, что предприятие  не обладает достаточной финансовой устойчивостью.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами :

, доли ед.                                                      (2.7)

где – оборотные активы (ф. № 1. Стр. 290), тыс. руб.

Так же не рассчитывается ввиду  отсутствия собственного оборотного капитала.

Коэффициент долгосрочного  привлечения  :

, доли ед.                                   (2.8)

где – долгосрочные обязательства предприятия, организации (ф. № 1. Стр. 590), тыс. руб.

Для обобщения  анализа финансовой устойчивости все  рассчитанные показатели сведены в  таблицу 2.1.

Таблица 2.1  – Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Значение	Норма
Коэффициент автономии	0,49	>0,5
Коэффициент соотношения заемного и  собственного  капитала	1,04	<1
Коэффициент маневренности собственного капитала	не расчитывается,   т.к. СОС отсутствуют
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент долгосрочного привлечения средств	0,49	-