Активы предприятия, их структура и группировка

• Операционные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых в операционной деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли.

В состав операционных активов  предприятия включаются:

-  производственные основные  средства;

-  нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс;

-  оборотные активы (вся  их совокупность за минусом  краткосрочных финансовых инвестиций).

• Инвестиционные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности.

В состав инвестиционных активов  предприятия включаются:

-  незавершенное строительство;

-  долгосрочные финансовые  инвестиции;

-  краткосрочные финансовые  инвестиции.

По характеру финансовых источников формирования активов выделяют следующие их виды — валовые и  чистые.

• Валовые активы представляют собой всю совокупность имущественных ценностей предприятия, сформированных за счет собственного и заемного капитала, привлеченного для финансирования хозяйственной деятельности.
• Чистые активы характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей предприятия, сформированных исключительно за счет собственного его капитала. Стоимость чистых активов предприятия определяется по следующей формуле:

ЧА=А-ЗК,

где   ЧА - стоимость  чистых активов предприятия;

А - общая сумма всех активов  предприятия по балансовой стоимости;

ЗК - общая сумма используемого  заемного капитала предприятия.

     По характеру  владения активами предприятием  они подразделяются на  собственные,  арендуемые и безвозмездно используемым.

• Собственные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, принадлежащие ему на правах собственности, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса. В практике учета к этой группе относятся также активы, приобретенные предприятием на правах финансового лизинга (находящиеся в полном его владении и также отражаемые в составе его баланса).
• Арендуемые активы характеризуют имущественные ценности предприятия, привлеченные им для осуществления хозяйственной деятельности на правах аренды (оперативного лизинга). Эти виды активов отражаются на забалансовых счетах учета.
• Безвозмездно используемые активы характеризуют имущественные ценности, переданные предприятию для временного хозяйственного использования на бесплатной основе другими субъектами хозяйствования. В составе баланса предприятия эти активы также не отражаются.

По степени агрегированности активов как объекта управления они подразделяются на индивидуальные, отдельные группы и совокупный их комплекс.

• Индивидуальный актив характеризует вид (или разновидность) имущественных ценностей, который является единичным, минимально детализированным объектом хозяйственного управления (например, денежные средства в кассе; отдельная акция, приобретенная предприятием; конкретный вид нематериальных активов и т.п.).
• Группа активов характеризует часть имущественных ценностей, которые являются объектом комплексного функционального управления, организуемого на единых принципах и подчиненных единой финансовой политике (например, дебиторская задолженность предприятия; портфель ценных бумаг; основные средства и т.п.). Степень агрегированности таких групп активов - объектов функционального управления - предприятие определяет самостоятельно.
• Совокупный комплекс активов предприятия характеризует общий их состав, используемый предприятием. Такая совокупность активов предприятия характеризуется термином "целостный имущественный комплекс", который определяется как хозяйственный объект с законченным циклом производства и реализации продукции, оценка активов которого и управление ими осуществляется в комплексе.

По степени ликвидности  активы предприятия подразделяются на следующие виды:

• Активы в абсолютно ликвидной форме, характеризующие имущественные ценности предприятия, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа.

В состав активов такого вида входят:

-  денежные средства  в национальной валюте;

-  денежные средства  в иностранной валюте.

• Высоколиквидные активы, характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которая быстро может быть конверсирована в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам.

К высоколиквидным активам  предприятия относятся:

-  денежные эквиваленты;

-   краткосрочные финансовые  вложения;

-   краткосрочная дебиторская  задолженность.

• Среднеликвидные активы, характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

К среднеликвидным активам  предприятия обычно относят:

- все формы текущей  дебиторской задолженности, кроме  краткосрочной и безнадежной;

- запасы готовой продукции,  предназначенной к реализации.

• Низколиквидные активы, представляющие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).

В современной практике управления активами к этой их группе относят:

-  запасы сырья и  полуфабрикатов;

-  запасы малоценных  и быстроизнашивающихся предметов;

-  активы в форме  незавершенного производства;

-  основные средства;

-   незавершенное строительство;

-  нематериальные активы;

-  долгосрочные финансовые  инвестиции;

-  долгосрочную дебиторскую  задолженность.

• Неликвидные активы, характеризующие отражаемые в балансе отдельные виды имущественных ценностей предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса).

К таким активам относятся:

-  безнадежная дебиторская  задолженность;

-   расходы будущих  периодов;

-  прочие аналогичные  виды нереализуемых активов.

     По характеру  использования сформированных активов  в текущей хозяйственной деятельности  предприятия они подразделяются на используемые и неиспользуемые.

• Используемые активы характеризуют ту часть имущественных ценностей предприятия, которая принимает непосредственное участие в операционном или инвестиционном процессе предприятия, обеспечивая формирование его доходов.

     Неиспользуемые  активы характеризуют ту часть  имущественных ценностей, предприятия, которые, будучи сформированными на предшествующих этапах хозяйственной деятельности, не принимают в ней участий в настоящее время в силу различных объективных и субъективных причин.

К таким активам относятся:

- неиспользуемые предприятием  здания и сооружения;

- неиспользуемые машины, механизмы и оборудование, потерявшие  функциональные свойства;

- излишне приобретенные  не установленные машины, механизмы и оборудование, использование которых в операционном или инвестиционном процессе нецелесообразно в связи с сократившимися объемами хозяйственной деятельности;

-  производственные запасы  сырья и материалов, предназначавшиеся для выпуска продукции, впоследствии снятой с производства;

- запасы готовой продукции,  на которую полностью отсутствует спрос покупателей в связи с утратой ею необходимых потребительских качеств и т.п.

    По характеру  нахождения активов по отношению  к предприятию выделяют внутренние  и внешние их виды.

• Внутренние активы характеризуют имущественные ценности предприятия, находящиеся непосредственно на его территории.

К таким видам активов  относятся:

-  здания, помещения и  сооружения, входящие в состав  имущественного комплекса предприятия,  размещенного на отведенной ему территории;

-  машины, механизмы и  оборудование, доставленные на предприятие,  находящееся в процессе хранения  или непосредственного использования;

-  сырье, материалы,  полуфабрикаты, доставленные на  предприятие, находящееся в процессе  хранения или в форме незавершенного  производства;

-  запасы готовой продукции,  предназначенные к отгрузке покупателям;

-  финансовые инструменты  инвестирования, хранимые непосредственно  на предприятии (акции, облигации,  депозитные сертификаты и т.п.).

-  денежные средства  в кассе.

• Внешние активы характеризуют имущественные ценности предприятия, находящиеся вне его пределов у других субъектов хозяйствования, в пути или на ответственном хранении.

Основными видами таких активов  являются:

- все виды имущественных  ценностей, принадлежащих предприятию,  находящихся в пути;

-  все формы внешней  дебиторской задолженности предприятия;

- все виды имущественных  ценностей предприятия, находящиеся на хранении или в процессе временного пользования у других хозяйствующих субъектов.

 Несмотря на довольно  значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, он, тем не менее, не отражает всего многообразия видов активов предприятия, используемых в научной терминологии и практике финансового менеджмента. Ряд из этих терминов будут дополнительно рассмотрены в процессе изложения конкретных вопросов управления активами предприятия.

 

 

Заключение.

Трудно переоценить значение эффективного использования активов предприятия. В результате изучения темы можно  сделать следующие краткие выводы.

Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных  фондов и фондов обращения, а также  внеоборотные средства, т. е. вложения средств с долговременными целями.

Оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая  в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая  для поддержания непрерывности  кругооборота и возвращающаяся в  исходную форму после его завершения.

Внеоборотные активы – это имущественные  ценности организации с продолжительностью использования более одного года, включающие в себя основные средства, нематериальные активы, доходные вложения, которые характеризуются производительностью  и способностью приносить доход.

 

 

Список используемых источников информации

 

1. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: Флинта МПСИ, 2007. – 264 с.
2. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2003.
3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. – Киев: «Эльга», 2004.-  622 с.
4. Волков О.И. Экономика предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2003,
5. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2006. – 336 с.
6. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 464 с.
7. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2008. – 342 с.
8. Финансовый менеджмент: учебник для вузов \ под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 527 с.
9. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализ. – М.: ИНФРА-М, 2006.