Анализ финансового состояния торговой организации

оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. (2, с.12).

     Таким образом, финансовое состояние торговой организации отражает все стороны ее торгово-финансовой деятельности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.     Объективную информацию о финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы позволяет получить финансовый анализ. Чтобы оценивать финансовое состояние организации требуется знание методики финансового анализа и наличие соответствующего информационного обеспечения. 
 

1.2. Методика  анализа финансового состояния  торговой организации 

     Методика анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

     Для общей оценки финансового состояния  составляется уплотненный (агрегированный) баланс, в котором однородные статьи активов и пассивов объединяют в группы. При этом очень важно определить оптимальную степень агрегированности данных, так как от нее зависит наглядность и аналитичность баланса. Чем больше уплотненность, тем больше наглядность, но в то же время меньше информативность такого баланса. На основе уплотненного баланса проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Увеличение валюты баланса свидетельствует о росте экономического потенциала торговой организации и заслуживает положительной оценки. Безусловно, при этом необходимо учитывать фактор инфляции. Уменьшение валюты баланса оценивается отрицательно, так как это свидетельствует о снижении рыночной стоимости и конкурентоспособности организации.

     В целях объективной оценки финансового состояния организации целесообразно сравнить изменения средней величины ее имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручки от продажи товаров и прибыли).

     Темп  прироста имущества определяется по формуле (1) (11, с.115)

      ,      (1)

где А₁ иА₀ – средняя стоимость имущества (активов) за отчетный и базисный периоды.

     Темп  прироста выручки от продажи  товаров, продукции, работ, услуг определяется по формуле (2) (11, с.115)

      ,       (2)

где В₁и В₀ – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за отчетный и базисный периоды.

     Темп  прироста прибыли определяется по формуле (3) (11, с.116)

      ,      (3)

где П₁ и П₀ – балансовая прибыль за отчетный и базисный периоды.

      Если  Т_прп и Т_прв выше, чем Т_при, то это свидетельствует о повышении эффективности использования имущественного комплекса организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

      Оценив  динамику валюты баланса, необходимо проанализировать изменение отдельных его разделов и статей, т.е.  провести горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный) анализ.

      Горизонтальный  анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными – темпами роста (снижения). Это позволяет выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

      Вертикальный (структурный) анализ баланса позволяет оценить структуру активов и капитала торговой организации, соотношение внеоборотных и оборотных активов, собственного и заемного капитала. Особого внимания заслуживают соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности (6, с.21)

     При чтении отчетов используются также:

• трендовый анализ  - сравнение данных отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ. Трендовый анализ относится к горизонтальному анализу, это динамический анализ;
• анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными данными отчета или данными разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей;
• сравнительный (пространственный) анализ – внутри- и межхозяйственный. Во  внутрихозяйственном анализе изучают сводные показатели отчетности и отдельные показатели организации, дочерних предприятий, подразделений, цехов. В межхозяйственном – показатели данной организации в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;
• факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель (17, с.495).

      В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его развитие осуществляются за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость организации.

     Под финансовой устойчивостью понимается способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска (15, с.93). Способность организации своевременно и полностью расплачиваться по своим долгам, или платежеспособность,  выступает как внешнее проявление финансовой устойчивости.

     Финансовая  устойчивость торговой организации  характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и степень их обеспеченности основными экономически обоснованными источниками формирования.

     Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

     СОС = СК – ВА,       (4)

     где СК – собственный капитал (итог раздела  III баланса «Капитал и резервы»);

         ВА – внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

     2. Наличие собственных и долгосрочных  источников формирования запасов  (СДИ):

     СДИ = СОС + ДО,      (5)

     где ДО – долгосрочные обязательства (итог раздела IV баланса).

     3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИФЗ):

     ОИФЗ = СДИ+ КО, (9, с.79)      (6)

     где КО – краткосрочные обязательства (итог раздела V баланса).

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

     1. Излишек или недостаток собственных  оборотных средств ( СОС):

      СОС = СОС – З,      (7)

     где З – общая величина запасов (стр.210 раздела II «Оборотные активы»).

     2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов ( СДИ):

      СДИ = СДИ – З.      (8)

     3. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов ( ОИФЗ):

      ОИФЗ = ОИФЗ – З. (11, с.122)     (9)

     Приведенные показатели обеспеченности запасов  соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную  модель (М):

     М = ( СОС; СДИ; ОИФЗ). (11, с.122)    (10)

     Данная  модель характеризует тип финансовой устойчивости. На практике встречается  четыре типа финансовой устойчивости.

     Первый  тип (абсолютная финансовая устойчивость) выражается в виде формулы (11):

     М1 = (1,1,1), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИФЗ 0.  (11)

     Абсолютная  финансовая устойчивость (З СОС) характеризуется высоким уровнем платежеспособности организации и ее независимостью от внешних кредиторов. Такая ситуация не может рассматриваться как идеальная, поскольку означает нежелание или неумение менеджеров использовать внешние источники средств для финансирования основной деятельности (7, с.80).

     Второй  тип (нормальная финансовая устойчивость) выражается формулой (12):

     М2 = (0,1,1), т.е. СОС<0; СДИ 0; ОИФЗ 0.  (12)

     Нормальная  финансовая устойчивость (СОС З СДИ) гарантирует оптимальную платежеспособность. Это ситуация, когда производственные запасы формируются за счет собственных источников средств и долгосрочных кредитов и займов.

     Третий  тип (неустойчивое финансовое состояние) выражается формулой (13):

     М3 = (0,0,1),т.е. СОС<0; СДИ<0; ОИФЗ 0.  (13)

     Неустойчивое  финансовое состояние (СДИ З ОИФЗ) характеризуется тем, что запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Такое состояние связано с нарушением текущей платежеспособности, при котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных активов, продажи части активов для расчетов по долгам (7, с.81).

     Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) выражается формулой (14):

     М4 = (0,0,0),т.е. СОС <0; СДИ <0; ОИФЗ <0.  (14)

     Кризисное финансовое состояние (З >ОИФЗ) возникает, когда оборотных активов организации недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации организация находится на грани банкротства. (7, с.82).

     В жестких условиях рыночной экономики  торговые организации должны быть постоянно  готовыми своевременно погашать свои внешние финансовые обязательства, т.е. быть платежеспособными. На практике платежеспособность выражается через ликвидность ее баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Для удобства проведения анализа ликвидности активы и пассивы предприятия делят на группы: активы – по степени ликвидности, пассивы – по степени срочности их оплаты (таблица 1.2.1) (2, с.324)

     Таблица 1.2.1

     Группировка активов и пассивов предприятия