На основании расчетных данных был сформирован трехкомпонентный вектор (0, 0, 1). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение неустойчиво. Нарушена платежеспособность, но есть возможность ее восстановления за счет снижения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

  3.3.2. Расчет финансовых коэффициентов, сравнение их с нормативными и изучение тенденции их изменения

  Порядок расчета финансовых коэффициентов приведен в таблице 5. Данные, полученные на основании выполненных расчетов, сведены в таблицу 14.

  Таблица 14

    

     На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

  на 1 р. Собственных средств в 2000 году приходилось 59 коп. заемных, а в 2001 году 42 коп., такое изменение - положительный момент (U1);

  за счет собственных источников оборотные активы не финансируются (U2<0), это чрезвычайно опасно для организации (U2);

  удельный вес собственных источников в общей величине источников финансирования увеличился с 0,63 до 0,71, т.е. предприятие стало менее зависимым от чужого капитала (U3);

  на 1 р. заемных источников финансирования приходится 2,39 р. собственных. Такое соотношение положительно для организации (U4);

  за счет устойчивых источников финансируется 71% актива, но эта величина должна быть больше (80 - 90%) (U5);

  за счет собственных источников оборотных средств запасы не формируются (U6<0), то есть формирование запасов зависит о чужого капитала.

  3.3.3. Определение класса финансовой устойчивости с использованием интегральной балльной оценки.

  Порядок начисления баллов представлен в таблице 6 данной работы. Результаты начисления баллов сведены в таблицу 15.

  Таблица 15

  

  По результатам расчетов, организация получила лишь 23,6 балла. Организации с таким количеством баллов являются организациями высочайшего риска, практически неплатежеспособными.

 

   3.4. Анализ деловой активности

  Общие показатели оборачиваемости активов

  Для определения оборачиваемости активов используются следующие показатели:

  Коэффициент общей оборачиваемости капитала = Выручка/Валюта баланса=774907/641378=1,208 (1,207 в 2001 году)

  Коэффициент оборачиваемости мобильных средств = Выручка/с.290 = =774907/186255=4,16 (4,57 в 2001 году)

  Коэффициент эффективности использования НМА = Выручка/с.110 = =774907/16749=46,27 (74,18 ч 2001 году)

  Фондоотдача = Выручка/с.120 = 774907/388234=2 (2,13 в 2001 году)

  Результаты произведенных расчетов сведем в таблицу 16.

  Таблица 16

    

  По данным таблицы можно сделать вывод, что капитал оборачивается медленно, снизился коэффициент оборачиваемости мобильных средств, что говорит об увеличении потребности в запасах сырья и материалов, а, следовательно, больше требуется денежных ресурсов для вложения в эти запасы. Эти ресурсы снимаются с расчетного счета предприятия, в результате ослабляется его платежеспособность.

  Нематериальные активы в 2001 году стали использоваться значительно более эффективно, улучшилось использование и основных средств, хотя эффективность использования по-прежнему невелика.

  Показатели управления активами

  Рассчитаем показатели управления активами:

Коэффициент оборачиваемости капитала = Выручка/с.490 = =774907/403990=1,92 (в 2001 году - 1,71)

Коэффициент оборачиваемости материальных средств = Выручка/(с.210+с.220) = 774907/(13603+19762)=23,23 (в 2001 году 19,65)

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка/с.260 = =774907/25098=30,88 (в 2001 году - 42,34)

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах = Выручка/с.240 = 774907/127792=6,06 (в 2001 году - 7,35)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка/с.620 = 774907/126241=6,14 (в 2001 году - 8,21)

Данные расчетов сведем в таблицу 17.

  Таблица 17

    

  В 2001 году произошло, хотя и незначительное, снижение коэффициента оборачиваемости капитала. Это означает, что часть собственного капитала предприятия может оказаться в бездействии.

  Снизился коэффициент оборачиваемости материальных средств, что говорит об увеличении производственных запасов, как уже говорилось выше.

  Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился, что свидетельствует о притоке денежных средств, обеспечивающих покрытие текущих обязательств предприятия.

  Так же в 2001 году был расширен коммерческий кредит, предоставляемый организацией. Это видно по росту коэффициента оборачиваемости средств в расчетах.

  Вырос коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, следовательно, увеличилась скорость оплаты задолженности предприятия.

 

   3.5. Оценка вероятности банкротства

  Для оценки вероятности банкротства используем коэффициент Альтмана, который рассчитывается следующим образом:

  

где:

   текущие активы,

   добавочный капитал,

   чистая прибыль,

   уставный капитал,

   выручка от реализации,

   валюта баланса.

  Z₂₀₀₀=1,2*186255/641378+1,4*55967/641378+3,3*328488/641378+0,6* *30740/641378+774907/641378=3,398

  Z₂₀₀₁=1,2*213193/808058+1,4*55967/808058+3,3*302242/808058+0,6* *30740/808058+975270/808058=2,878

  Таблица 18

  

  В 2000 году вероятность банкротства предприятия была очень низкой, но в 2001 году немного возросла. Это говорит о том, что в 2001 году несколько ухудшилось управление ресурсами предприятия.

 

   Выводы

  Значительную роль в изучении деятельности предприятия играет финансовый анализ.

  Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. Финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.

  Основным документом, необходимым для полноценного финансового анализа, является бухгалтерский баланс предприятия. Анализ изменений в структуре активов и пассивов баланса (вертикальный анализ) позволяет сделать выводы об управлении ресурсами предприятия, а горизонтальный анализ показывает положительные или отрицательные тенденции изменения этого управления.