Анализ формирования и использования собственного капитала санатория «ай-петри»

 

В 2010 году сохраняется  тенденция использования заемного капитала 2009 года, рост кредиторской задолженности  в расчетах с поставщиками, что  составило на конец года 33,08%,сохраняется задолженность по расчетам оплаты труда и социальному страхованию, с бюджетом – 34%, сократилась внутренняя задолженность в расчетах и составила 22%.

За 2008 – 2010 годы рост заемного капитала в абсолютной сумме составил 490,3 тыс. грн.

 

Таблица 2.12

Структурный анализ заемного капитала санатория «Ай-Петри» за 2008 год

Статьи заемного капитала	На начало года	На конец года	Структура показателей, %		Относительное отклонение, %	Темп прироста, %
			На начало года	На конец года
IV Текущие обязательства:     1. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	596	1010,5	2,14	3,29	+1,15	69,55
2. Текущие обязательства по расчетам:               по внутренним расчетам	217,7	1868	0,78	6,08	5,3	758,06
Итого раздел IV	1536,6	3706,9	5,53	12,07	6,54	141,24
Итого заемный капитал	1536,6	3706,9	5,53	12,07	6,78	146,74

 

Основными статьями структуры заемного капитала за 2008 год, которые имеют наибольший удельный вес, являются кредиторская задолженность и текущие обязательства по внутренним расчетам. Анализ структуры заемного капитала показывает, что удельный вес кредиторской задолженности за товары, работы, услуги увеличился на 1,15% и составил на конец года 3,29%, более значительное изменение произошло с текущими обязательствами по внутренним расчетам, а именно, к увеличению удельного веса на 5,3% (с 0,78% до 6,08%).

Изменения удельного веса остальных статей незначительны.

 

Таблица 2.13

Структурный анализ заемного капитала санатория «Ай-Петри» за 2009 год

Статьи заемного капитала	На начало года	На конец года	Структура показателей, %		Относительное отклонение, %	Темп прироста, %
			На начало года	На конец года
IV Текущие обязательства:     1. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	1010,5	349	3,29	1,04	-2,25	-65,46
2. Текущие обязательства по расчетам:               по внутренним расчетам	1868	454,6	6,08	1,36	-4,72	-75,66
3. Прочие текущие обязательства	61,9	301,8	0,2	0,9	+0,7	387,56
Итого раздел IV	3706,9	1839,6	12,07	5,49	-6,58	-50,37
Итого заемный капитал	3706,9	1839,6	12,07	5,49	-6,58	-51,25

 

Из таблицы 2.13 наблюдается изменение в структуре заемного капитала, так же как и в 2008 году значительному изменению подверглись статьи кредиторской задолженности и текущие обязательства по внутренним расчетам с вышестоящей организацией, а также незначительное изменение с прочими текущими обязательствами.

Удельный вес кредиторской задолженности сократился с 3,29% до 1,04%, т.е. на 2,25%. Также на 4,72% сократились обязательства по внутренним расчетам с 6,08% до 1,36%. Прочие текущие обязательства увеличились на 0,7% и составили на конец года 0,9%.

Изменения остальных  статей незначительны. Итого заемный капитал сократился на 6,58%, отсюда следует, что собственный капитал увеличился на эту величину и предприятие увеличило свою финансовую устойчивость.

 

Таблица 2.14

Структурный анализ заемного капитала санатория «Ай-Петри» за 2010 год

Статьи заемного капитала	На начало года	На конец года	Структура показателей, %		Относительное отклонение, %	Темп прироста, %
			На начало года	На конец года
IV Текущие обязательства:     1. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	349	668,1	1,04	1,93	+0,89	91,43
2. Текущие обязательства по расчетам:               с полученных авансов	25,6	20,8	0,08	0,06	-0,02	-18,75
с бюджетом	213,5	205,6	0,64	0,59	-0,05	-3,7
по страхованию	104,6	143,4	0,31	0,41	+0,1	37,09
по оплате труда	369,3	356,5	1,1	1,03	-0,7	-3,47
с участниками	21,2	19,2	0,06	0,06	0	-9,43
по внутренним расчетам	454,6	444,3	1,36	1,28	-0,08	-2,26
3. Прочие текущие обязательства	301,8	161,8	0,9	0,47	-0,43	-46,39
Итого раздел IV	1839,6	2019,7	5,49	5,84	+0,35	9,79
Итого заемный капитал	1839,6	2019,7	5,49	5,84	+0,35	9,79

 

Таблица 2.14 показывает, незначительные изменения удельного веса статей в структуре заемного капитала.

Максимальное изменение  произошло с кредиторской задолженностью, она увеличилась на 0,89%,и составила 1,93% удельного веса в структуре заемного капитала.

В общем, за 3 года, можно  отметить, что наибольшие показатели наблюдаются в кредиторской задолженности  за товары, работы, услуги. Однако предприятия является платежеспособным и способно погасить свои текущие обязательства.

 

 

2.3. Анализ коэффициентов собственного и заемного капитала

 

Изменение собственного капитала является причинной изменения  всех основных характеристик финансового  состояния предприятия – ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности.

Анализ коэффициентов  собственного и заемного капитала представлен в таблице 2.13.

 

Таблица 2.15

Анализ коэффициентов  собственного и заемного капитала санатория «Ай-Петри» за 2008 – 2010 года.

Коэффициент	2008	2009	2010	Формула для  расчета
1. Коэффициент автономии	0,87	0,93	0,94
2. Коэффициент концентрации  заемного капитала	0,12	0,05	0,06
3. Коэффициент финансирования	7,1	17,03	16,04
4. Коэффициент оборотности СК	0,65	0,73	0,82
5. Коэффициент рентабельности СК	3,7	4,3	5,4
6. Коэффициент финансовой устойчивости	0,87	0,93	0,94

 

Коэффициент автономии  показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Оптимальное значение данного показателя 0,5. В нашем случае мы наблюдаем такие показатели: в 2008 году 0,87, в 2009 году 0,93, и в 2010 году 0,94. Это говорит о том, что собственникам принадлежит 87, 93 и 94% стоимости имущества организации.

 

 

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает удельный вес заемного капитала в общей  сумме средств, авансированных в  его деятельность. По полученным показателям  видно, что в 2008 году доля заемных средств составляет 12%, а вот к 2009 году этот показатель уменьшился до 5% и в 2010 году увеличился до 6%, это говорит о том, что предприятие сократило привлечение заемных средств и свои обязательства перед кредиторами и собственниками.

 

 

Коэффициент финансирования характеризует зависимость предприятия  от заемных средств. Если данный показатель меньше 1, то это может свидетельствовать  об угрозе неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Но, как видно, данный показатель у нашего предприятия во всех годах больше 1, что свидетельствует о его платежеспособности.

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала предприятия. По полученным данным видно, что эффективность с каждым годом увеличивается, что говорит о росте предприятия, однако она еще не достигает 1, это объясняется сезонностью.

 

 

Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует  эффективность вложения средств  в данное предприятие. Данные показывают, что эффективность вложения средств имеет положительную тенденцию и эффективность вложений увеличивается с каждым годом.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес  тех источников финансирования, которые  предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. В данном случае таким источником является собственный капитал предприятия, так как долгосрочных обязательств у предприятия не имеется.

 

 

 

 

 

 

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

 

Цель анализа финансовой устойчивости – оценить способность  предприятия погашать свой обязательства  и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Способность предприятия  погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств.

Следует отметить, что  существует более десятка коэффициентов, предназначенных для характеристики финансовой устойчивости предприятия. Однако многие из них являются производной  друг друга, т.е. не позволяют получить дополнительную управленческую информацию. Для первичной диагностики финансового состояния предприятия с точки зрения финансовой устойчивости достаточную информацию предоставит анализ четырех коэффициентов:

• коэффициент автономии;
• коэффициент общей платежеспособности;
• Чистый оборотный капитал (ЧОК);
• коэффициент самофинансирования.

Основными показателями являются коэффициент автономии  и коэффициент общей платежеспособности. Чем больше значение этого коэффициента, тем меньше риск возникновения ситуации, способной привести к банкротству.

         

Коэффициент автономии  показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Оптимальное значение данного показателя 0,5. В нашем случае мы наблюдаем такие показатели: в 2008 году 0,87, в 2009 году 0,93, и в 2010 году 0,94. Это говорит о том, что собственникам принадлежит 87, 93 и 94% стоимости имущества организации.

 

 

Коэффициент характеризует соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Достаточно высокое значение этого коэффициент свидетельствует о стабильном финансовом положении предприятия и положительно оценивается инвесторами и кредиторами.

В практике финансового  анализа распространены такие ориентиры  для достаточности коэффициентов автономии:

• для соотношения Собственный капитал/Заемный капитал – 1
• для соотношения Собственный капитал/Валюта баланса – 0,5

В первом случае коэффициент автономии стремится к единице