Анализ Собственного капитала

 
 
 
 
 

Рассчитаем зависимость  Rс.к. от частных факторов с помощью метода абсолютных разниц:

∆y_a = 0,1601*1,4*8,31= 1,87

∆y_b = 1,98*0,176*8.31=2.89

∆y_c = 1,98*1,576*1,59=4,9

Общее влияние факторов: 1,87+2.89+4.9 = 9.66 

Данные таблицы  свидетельствуют о том, что рентабельность собственного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим годом  увеличилась на 9.66 пунктов, при этом следует отметить высокий уровень показателя рентабельности и на начало года (13.384%) и на конец года (23.044) – это вызвано, увеличением собственного капитала. Чистая прибыль увеличилась на 38758, валюта баланса на 448532, величина собственного капитала увеличилась на 158655, а также увеличилась выручка на 1105753.

Используя расчеты  влияния факторов, отметим, что рентабельность собственного капитала увеличилась на 9,66 за счет влияния следующих факторов:

- рентабельности  продаж, который вырос на 1,59 пунктов

- увеличения  коэффициента оборачиваемости активов  (вырос на 0,176 )

- коэффициента  финансовой маневренности, который вырос на 1.6 . 

Можно сделать  вывод, что увеличение рентабельности собственного капитала произошло из-за повышения деловой активности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3 Общие выводы и заключения по проведенному анализу 

      Анализ  эффективности использования собственного капитала показал:      

     - в течении анализируемого периода на предприятии происходило накопление собственного капитала, по отношению к базисному периоду,  на конец 2008 года рост составил 81,5 %;

     - структура пассивов характеризуется  преобладающим удельным весом  собственный капитал 

    -   рост коэффициента автономии  - с 0,54 до 0,568, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости;

   - уменьшилась доля заемных средств  - с 46,0 % до 43,2 %, что отражает уменьшение   финансовой независимости;

    - в структуре совокупного капитала  увеличилась доля собственного  капитала 

   за  счет роста уставного капитала и нераспределенной прибыли

    - увеличение суммы чистых активов и превышение  уставного капитала   - на 138085,0 тыс. руб.;        

    -  увеличение доли источников собственных средств, о чем свидетельствует коэффициенты накопления собственного капитала ( на начало  0,24 %, а на конец – 0,44%);

        Таким образом,  работа  ОАО «Энсидия» в течении 2006 - 2008 характеризуется положительными тенденциями:     

-  увеличение  финансовой независимости;

-  наращивание  собственного капитала;

-  повышение  финансовой устойчивости.

         Вместе  с  тем,  следует  отметить  определенно  негативные  моменты:

        а)  отрицательная работа  маркетинговой службы, что привело к   недостаточно  эффективному  использованию собственных оборотных средств:

     -   накопление излишнего количество  запасов;

     -  неправильное  составление  прогноза  спроса  на  продукцию;

     -  искажение  ценовой  политики  на  рынках  сбыта;

    -  неэффективной  организации   процесса  сбыта;

    -   недостаточной  рекламы   продукции;   

    -  избыточное  накопление  денежных  средств;   

    - отсутствие должного контроля по видам дебиторской и кредиторской  задолженности;

      -  значительное увеличение кредиторской  задолженности;

      -   отсрочки платежей  (авансы).

         б)  неэффективное использование прибыли:     
 

          Исходя  из  изложенного,  предлагаю следующие мероприятие по повышении  эффективности  использования собственного капитала:

-  изучение  платежеспособного  спроса на  продукцию, рынков  ее  сбыта,  обоснование  плана  производства  и реализации продукции  соответствующего объема  и  ассортимента;

-  анализ  факторов, формирующих  эластичность  спроса   на продукцию, оценка  степени   риска  невостребованной  продукции;

- оценка  конкурентоспособности  продукции   и  изыскание  резервов  повышения   ее  уровня;

-    разработка  стратегии, тактики,  методов  и  средств  формирования  спроса и  стимулирование  сбыта   продукции;

-   вести  постоянный  поиск   новых   рынков, новых  потребителей, новых  видов  продукции,  новых  областей  применения  традиционной  продукции, способных обеспечить предприятию  наибольший уровень  прибыли;

 -   следить за соотношением  кредиторской и дебиторской задолженности;

 -  использовать систему скидок при долгосрочной оплате;

 - расширить систему авансовых платежей. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть стоимости выполненных работ; 

  -  усилить контроль и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет; кредиторская задолженность по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба;

  -  расширить круг потребителей продукции с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями. 

    При  этом  необходимо:

-  установить  обеспеченность организации   нормальными  переходящими  запасами  сырья, материалов, готовой  продукции;

-  выявить    излишки   запасов  сырья,  материалов, готовой  продукции;

- выяснить, нет  ли  в  составе  запасов  неходовых, залежалых, ненужных  материальных  ценностей.     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     

         В  современной  российской  экономике  капитал  предприятия  выступает как важнейшая экономическая категория и  представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

         Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал  в  деловом   сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого просчитанного управления всей  совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. 

           Собственный капитал,  как основной источник финансирования в развития предприятия  и  как  источник получения дохода,  способствует  достижению главной цели любого бизнеса – получению прибыли и росту благосостояния.      

            В данной выпускной квалификационной работе рассмотрены и  изложены теоретические и практические вопросы учета собственного капитала в бухгалтерской отчетности, анализ эффективности его использования.

          Отражение в бухгалтерской отчетности величины собственного капитала, обеспечивает  его владельцем   контроль  за  ожидаемым наращением   капитала. Способствует  оценить реальное  финансовое состояние предприятия, что  важно  как  для  внутренних,  так  и для  внешних  пользователей, также  для  принятия  определенных  деловых  решений.   

   
 

Список  литературы 

1. Абрютина М.С. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», Москва, ЮНИТИ-2002г.
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности», Москва, Дело и Сервис-2004г.
3. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. – 1999. - № 1.- с. 95-101
4. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001.- 496 с.
5. Ковалев В.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Москва-2003г.
6. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», Москва, ЮНИТИ-2003г.
7. Мочалов А.В. Взаимосвязь показателей экономической эффективности факторов производства//Экономический анализ: теория и практика. – 2003. - №11(14).- с.19-34
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - 6-е изд., перераб. и доп.. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704с.
9. Хотинская Г.И., Харитонова Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис»
10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.О. и др. Методика финансового анализа. М.: Инфра. 2004.
11. Российский ежегодный справочник. 2009г. – М:Госкомстат, 2009г;
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, 4 издание, переработанное и доп. – Минск: ООО «Новое знание»,2004 г.
13. Ткачук Н.В. Изменение уставного капитала акционерного общества. Главбух – 2002 - №17;
14. Третьяков В., Куц А. Источники финансирования – из чего выбрать.
15. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для ВУЗов. – М:издательство «Зерцало», 2008г.;
16. Финансовый менеджмент; Учебник для ВУЗов / Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Володин А.А. и др.; под ред. Проф. Самсонова Н.Ф. – М: Финансы, ЮНИТИ, 2006 г.;
17. Хен Л.Г. Неденежные вклады в уставный капитал. Главбух – 2007 - №18;