Финансовый анализ ОАО «Слободской спиртоводочный завод»

 

     Наиболее  ликвидных активов (НЛА) не хватает  для погашения наиболее срочных обязательств (НСО). К концу года наблюдается рост недостатка НЛА для погашения НСО, т.е. тенденция негативная.

     Быстрореалируемых активов (БРА) хватает с избытком для погашения краткосрочных  пассивов (КП). К концу избыток увеличивается. Тенденция положительная.

     Медленнореализуемых активов с излишком хватает для  погашения долгосрочных пассивов. К  концу года наблюдается слабовыраженная положительная тенденция.

     Постоянные  пассивы превышают труднореализуемые  активы. К концу года платежеспособный баланс по этим показателям растет, тенденция негативная.

     Из  данной таблицы видно, что к концу  анализируемого периода наблюдается ухудшение показатель перспективной ликвидности. Показатель текущей ликвидности незначительно улучшился.

     Коэффициент общей ликвидности снизился с 0,73 до 0,64. Это говорит о том, что  на начало периода предприятие могло  погасить 73% своих обязательств, а к концу года – лишь 64%.

 

• Оценка  вероятности банкротства  предприятия

     Для анализа вероятности банкротства  предприятия используются следующие показатели:

1. Определение излишка или недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств;
2. Определение скорректированного излишка или недостатка денежных и продаваемой части материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств;
3. Определение степени вероятности банкротства.

     Для оценки вероятности банкротства анализируемого предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующей таблицы.

      Таблица №4  «Результаты расчетов для оценки степени банкротства предприятия»

 

     Имеется недостаток денежных и материальных оборотных средств для обеспечения  краткосрочных обязательств на начало и на конец отчетного года, который  к концу года растет. Тенденция негативная.

     По  скорректированному показателю показателю излишка или недостатка денежных и материальных оборотных средств для обеспечения краткосрочных обязательств также выявлен недостаток, который к концу года увеличивается. Тенденция негативная.

     Несмотря  на то что степень вероятности  банкротства остается без изменений  в течение года, к концу наблюдается ухудшение ситуации.

 

2. Анализ и  оценка базовых  объектов финансового анализа.

• Оценка  имущества предприятия.

     Для анализа имущества предприятия  используются следующие показатели:

• Определение      абсолютных значения показателей актива баланса;
• определение   удельных   весов показателей, характеризующих    структуру    актива баланса и запасов;
• определение   изменений    в абсолютных   величинах,   которые   характеризуют   прирост   или   уменьшение   той или иной статьи актива баланса и запасов;
• определение   изменений   в удельных весах,  характеризующих динамику структуры актива   и  запасов   предприятия;
• определение темпа прироста показателя,     характеризующего    масштаб    изменений актива   и  запасов   предприятия,
• определение   удельных   весов   изменений,   характеризующих структуру изменений актива,  и  запасов  предприятия.

Для анализа  имущества предприятия табличным  способом представим исходные данные в виде следующих таблиц.

 

     

     Таблица №5  «Оценка структуры имущества предприятия » 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Имущество:

     За  отчетный период происходит снижение валюты баланса на 10.3%. Причиной тому является снижение количества внеоборотных (на 11.8%) и оборотных (на 9,83) активов.

     В структуре внеоборотных активов  отмечается снижение производственных активов (на 28,22%) за счет выбытия основных средств и рост финансовых активов(на 37,61%).

     В структуре оборотных активов  можно отметить резкое снижение количества средств в расчетах (на 16,53%) за счет снижения дебиторской задолженности расчеты по которой ожидаются в течение 12 месяцев.

 

Таблица № 6 «Оценка запасов предприятия » 

 

     

     Запасы:

     За  отчетный период отмечается рост запасов  на 8,39% за счет:

• Роста сырья и материалов (на 26,04%)
• Роста расходов будущих периодов (на 708,14%)

     Так же отмечаются:

• Снижение количества готовой продукции (на 83,34%)
• Снижение затрат в незавершенном производстве (на 44,64%)
• Снижение НДС (на 63,7%)

     В структуре запасов отмечается рост непродаваемой части запасов  и снижение продаваемой.

 

• Оценка капитала предприятия.

     Для анализа капитала предприятия используются следующие показатели:

• Определение абсолютных показателей пассива баланса
• Определение удельных весов показателей, характеризующих структуру пассива баланса;
• Определение изменений в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи пассива баланса;
• Определение изменений в удельных весах, характеризующих динамику структуры пассива предприятия
• Определение темпа прироста показателя, характеризующего масштаб изменений пассива предприятия:
• Определение удельных весов изменений, характеризующих структуру изменений пассива предприятия.

     Для анализа капитала предприятия табличным  способом представим исходные данные в виде следующей  таблицы:

 

Таблица №7  «Оценка капитала предприятия »

 

     

     Как уже было отмечено при оценке имущества  предприятия, валюта баланса снизилась  на 10,3%. В структуре пассива произошли  следующие изменения:

• Капитал и резервы снизились на 57,27% за счет резкого снижения нераспределенной прибыли.
• Долгосрочные обязательства возросли (на 32,09%)  за счет роста отложенных налоговых обязательств.
• Краткосрочные обязательства незначительно возросли (на 4,16%). Можно отметить снижение доли займов и кредитов (на 23,72%), значительный рост прочих краткосрочных обязательств за счет доходов будущих периодов.

 

• Оценка финансовых результатов предприятия.

     Для анализа финансовых результатов  предприятия используются следующие показатели:

• Определение абсолютных значений показателей финансовых результатов деятельности предприятия;
• Определение удельных весов показателей, характеризующих структуру финансовых результатов деятельности предприятия;
• Определение изменений в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост или уменьшение показателей финансовых результатов деятельности предприятия;
• Определение изменений в удельных весах, характеризующих динамику структуры показателей финансовых результатов деятельности предприятия;
• Определение темпа прироста показателей, характеризующих масштаб изменений финансовых результатов деятельности предприятия;
• Определение удельных весов изменений, характеризующих структуру изменений показателей финансовых результатов деятельности предприятия.

     Для анализа финансовых результатов  деятельности предприятия табличным  способом проведём расчёт  в виде следующей  таблицы:

 

     

Таблица № 8 «Оценка финансовых результатов деятельности предприятия » 

 

      

     За  отчетный период отмечается рост выручки-нетто  от продаж (темп прироста составил 137,49%). Это положительная тенденция.

     Прибыль предприятия за отчетный период снижается (на 16,45%) за счет резкого роста (на 150%) себестоимости продукции.

     В структуре валовой выручки происходят изменения за счет роста внереализационных  доходов.

 

• Оценка  движения денежных средств

     Оценка  движения денежных средств на предприятии  осуществляется с целью выявления вида деятельности, который приносит наибольший доход предприятию.

     Анализ  финансовых результатов осуществляется по трем основным потокам: поступление  и расход денежных средств по текущей  деятельности; поступление и расход денежных средств по инвестиционной деятельности; поступление и расход денежных средств по финансовой деятельности.

     Оценка  движения денежных средств анализируемого предприятия представлена в следующей  таблице: