Оценка финансового состояния

      На основании расчетных данных  видно, что угроза банкротства  организации после внедрения   предложенных мероприятий практически миновала и вероятность ее наступления от 15% до 35%, что свидетельствует о высокой результативности мероприятий и достижении цели - финансового оздоровления организации.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое  состояние финансовых ресурсов, при  котором предприятие, свободно манипулируя  денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в современных условиях , поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

     Устойчивое  финансовое положение предприятия  не является подарком судьбы или счастливым случаем его истории, это результат  умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

      Как свидетельствует отечественный и зарубежный опыт, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует оперировать такими понятиями рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия и другие, а также систематически проводить их анализ.

      Финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия, целью которого является оценка финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности, отраженной в отчетности на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, т.е. экономическая диагностика и прогнозирование деятельности предприятия. В процессе анализа выявляются причины и факторы, оказывающие положительное или негативное влияние на финансовое состояние, а по результатам анализа определяются основные направления и мероприятия, направленные на его улучшение. Результаты анализа позволяют определить способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

     В результате проведенного финансового  состояния организации, можно сделать следующие выводы:

• предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, предприятие находится на грани банкротства;
• все показатели ликвидности без исключения имеют значения гораздо ниже предельных нормативов с тенденцией их снижения;
• баланс предприятия  имеет неудовлетворительную структуру, наиболее срочные обязательства предприятия превышают в несколько раз наиболее ликвидные активы;
• отмечается рост дебиторской и кредиторской задолженностей к концу отчетного периода и значительное снижение их оборачиваемости;
• убыточность от реализации продукции и ее рост на протяжении всего анализируемого периода,  говорит о низкой эффективности производства.

      На  основании вышеизложенного и  оценки возможного банкротства с  использованием специальных финансовых моделей был сделан вывод о  глубоком финансовом кризисе и о высокой вероятности наступления банкротства.

      В целях финансового оздоровления организации были проанализированы причины возникшей критической  финансовой ситуации, определены этапы  и меры по ее устранению.

      Основными причинами проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии ЗАО «Инвест-строй» являются:

3. отсутствие  потенциальных возможностей сохранять  приемлемый уровень финансового  состояния (низкие объемы получаемой прибыли);
4. нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами)

      Так, убыток от продаж в 2009 году составил 11 337 тыс.рублей , в 2008 году - 4758 тыс.рублей,в 2007 году убыток составил 2173 тыс.рублей, т.е. на протяжении анализируемого периода наблюдается тенденция роста убытков от основной деятельности организации, что говорит о низкой эффетивности производства и управления в организации. Помимо этого, на наш взгляд еще одним из серьезных просчетов в управлении финансами является привлечение долгосрочных кредитов в 2008 году на пополнение вне оборотных активов при огромном дефиците оборотных средств.

      Финансовое оздоровление организации  предполагается провести в три  этапа.

      1 этап.  Устранение неплатежеспособности, целью которого является устранение  текущей неплатежеспособность организации и создание условий для нормального производственного процесса, позволяющего увеличить качество продукции и снизить ее себестоимость.

      2 этап.  Восстановление финансовой  устойчивости. Мероприятия данного  этапа направлены на достижение сбалансированности потребности и наличия денежных средств в обороте.   

      3 этап. Обеспечение финансового  равновесия в длительном периоде  предполагает увеличение рентабельности  производства, что создаст хорошие  условия для самофинансирования экономического роста организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов.

      Одним из основных мероприятий  финансового оздоровления является  увеличение объема производства  продукции, товаров, услуг и  увеличение ее рентабельности  до 12 %. В результате предполагается увеличить объем выручки от реализации продукции до 100000 тыс.рублей с уровнем рентабельности 12%. Финансирование  для обеспечения данного проекта будет осуществляться за счет реализации вне оборотных активов. Обеспечение производства основными средствами, в случае потребности, будет производиться на условиях приобретения их в лизинг.

      В целях определения результативности предложенных мероприятий  составлен прогнозный баланс, рассчитаны финансовые коэффициенты по его данным и как результат определена вероятность банкротства организации. Все финансовые коэффициенты выше установленных нормативов, что говорит о устойчивом финансовом положении, высокой ликвидности баланса и платежеспособности. Вероятность банкротства, рассчитанная по методике Иркутской ГЭА  низкая – 15%-35%.

       Таким образом, реализуя предложенные мероприятия, организация сможет преодолеть финансовый кризис и устранить угрозу банкротства.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.
2. ГулисА.Ф. Бухгалтерский учет и анализ в капитальном строительстве Министерства обороны /А.Ф.Гулис.- М.: Воениздат,1998 - 344 с.
3. Буряковский В.В. Финансы предприятия: учебное пособие. – http: // books. efaculty.
4. Глазов М.М. Экономическая диагностика предприятий:новые решения. СПб:Изд-во СПбГУЭФ,1998.-194 с.
5. Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов// Финансы.- 2001.- №2.- С.27
6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2004.- 336 с.
7. Жулега И.А. Методология анализа финансового состояния предприятия- СПб., ГУАП, 2006-235с.
8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Бухгалтерский учет.1999.-248с.
9. Казакова Н.А. Предпосылки становления новой экономической специальности – аналитика.- Экономический анализ: теория и практика.- 2008.- №7.- С.58-59
10. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент: уч. пособие/ под ред. Ю.П. Анискина.- М.: Омега-Л, 2006.- 335 с.
11. Карлин Т.П.,Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе CAAP): учебник.М.:ИНФРА-М,1998.-448с.
12. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.- 448 с.
13. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий).- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.- 352 с.
14. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.- М.: Финансы и статистика.- 2006.- 672с.
15. Козловскиая Э.А.,Козловский В.А.,Савруков Н.Т. Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности: конспект лекций.Спб:Политехника,1994.- 120 с.
16. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. М.:Главбух,2006.-112 с.
17. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.:дело и сервис,1997.-256с.
18. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие.- М.: Издательство «Экзамен», 2005.- 160 с.
19. Ляско В.И. Стратегическое планирование развития предприятия: учебное пособие для вузов.- М.: Издательство «Экзамен», 2005.- 228 с.
20. Мазурова И.И.,Романовский М.В. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости предприятия. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ,1995.-113 с.
21. Малич В.А. Анализ финансовой деятельности предприятий. СПб: Изд-во СПбГУЭФ,1995.-169 с.
22. Маркарьян Э.А.,Герасименко Г.Н. Финансовый анализ. М.: ПРИОР,1997.-160с.
23. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12.08.1994 года
24. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству приказом № 16 от     23 января 2001 года
25. Панков Д.А.Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах. Минск: ИП «Перспектива»,1998. -238с.
26. Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: учебник.- 3-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 512 с.
27. План счетов бухгалтерского учета финансово – хозяйственной деятельности организаций, утвержденный приказом Минфина России от 31 октября 2000 года № 94н (в ред. Приказа Минфина РФ от 07 мая 2003 года № 38н)
28. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) (с изменениями на 18 сентября 2006 года)
29. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное Приказом Минфина России от 29 июля 1998 года № 34н (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 24 марта 2000 года)
30. Попова Л.В., Исакова Р.Е., Головина Т.А. Контроллинг: учебное пособие.- М.: Издательство «Дело и сервис», 2003.- 192 с.
31. Постановление Правительства РФ от 31 декабря 2008 года № 1102 «О реализации дополнительных мер по государственной поддержке субъектов малого предпринимательства»
32. Предпринимательство: учебник для вузов / под ред. В.Я.Горфинкеля, Г.Б.Полякова,В.А.Швандара. М.: Банки и биржи,ЮНИТИ,1999. -475 с.
33. Приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23 января 2005 года № 16
34. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 3-е изд.- М.: Изд. центр «Академия», 2004.- 336 с.
35. Романова Т.Г.,Романова Т.В.,Белоусова А.Г., Финансовый анализ.Схемы и таблицы.-Улан-Уде,2002г.-63с.
36. Ревенко П. Финансовая бухгалтения/ П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева – М.:ИНФРА-М, 2005.- 513 с.
37. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы финансовго и управленческого анализа. М.:ПРИОР,1999. – 224с.
38. Русак Н.А.,Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: спр.посоие.Минск:Вышейш.шк.,1997.-309с.
39. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник.- М.: Новое знание, 2004.- 640 с.
40. Селезнева Н.Н.,Ионова А.Ф.,Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ, 2006.- 479 с.
41. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 296 с.
42. Татарников Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. Антикризисное управление (бизнес-пособие).- Саратов: Научная книга, ИД Равновесие, Электронный учебник, 2004
43. Фатеев Б. Управление финансами // Аудит и налогообложение. 2000, №6, с. 2-7.
44. Федеральный закон  от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (ред. от 30 декабря 2008 года)
45. Финансово-кредитный словарь. В 3 т.Т 3 / Под ред. Гпретовского.-М.:Финансы и статистика,1998.-511с.
46. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие.- 2-е изд. стер.- М.: Омега-Л, 2008.- 248 с.
47. Финансы / Под ред.проф. А.М.Ковалевой. М.:Финансы и статистика,1999.-384с.
48. Финансовый анализ / Под ред. Т.С.Новашиной. – М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005.- 192с.
49. Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е.С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2008.- 656
50. Финансы: учебник.- 2-е изд., перераб. и доп./ под ред. В.В. Ковалева.- М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009.- 640 с.
51. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М.- 2006.- 415 с.
52. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М.- 2008.- 367 с.
53. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 479 с.
54. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации.- М.: ИНФРА-М, 2008.- 280 с.
55. Экономический анализ. Учебник для ВУЗов./ Под ред. Л.Т.Гиляровской.- М.: ЮНИТИ.- 2004.- 615 с.