Оценка финансового состояния

      Низкий уровень управления и  организации в предприятии объясняется  проявляется в неэффективном  маркетинге по поиску поставщиков  и  продвижению продукции на  рынок, отсутствие надежной сети  сбыта.  

      Таким образом, на основании проведенного анализа финансового состояния организации приходим к выводу, что проблемы и затруднения,  в финансовом состоянии анализируемой организации, в конечном итоге имеют три основных проявления. Их можно сформулировать как :

1. Дефицит денежных средств; низкая платежеспособность 
   Экономическая суть проблемы состоит в том, что у компании в ближайшее время не хватает средств для своевременного погашения обязательств.  
   Индикаторами низкой платежеспособности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, наличие просроченной задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.
2. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственника; низкая рентабельность) 
   О недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал свидетельствуют низкие показатели рентабельности.
3. Низкая финансовая устойчивость. Проблемы в погашении обязательств  - зависимость компании от кредиторов, потеря самостоятельности. 
   О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в будущем и зависимости финансового положения компании от внешних источников финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала компании. Также индикатором недостаточного отрицательная величина ЧОК.

         Разрабатывая мероприятия по  оздоровлению финансовой ситуации  необходимо  учесть следующее. 

         В системе финансового оздоровления  организации в первую очередь  необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками. В нашем случае одним из основных внутренних резервов является наличие достаточного количества основных средств, при реализации части которых организация сможет стабилизировать свое финансовое положение. В условиях кризисной финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно.

      1 этап.  Устранение неплатежеспособности.

      В какой бы степени  ни  оценивался по результатам диагностики  банкротства масштаб кризисного  состояния предприятия, самой неотложной задачей в системе мер финансовой стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим не отложенным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства, наладить поставку материально-технических ресурсов для нормализации процесса производства.

      2 этап.  Восстановление финансовой  устойчивости.   

      Неплатежеспособность организации  может быть устранен в течение  короткого периода за счет  осуществления ряда аварийных  финансовых операций, но если сами причины, генерерующие неплатежеспособность будут оставаться неизменными, то вскоре организация снова может оказаться неплатежеспособной. Поэтому важно одновременно устранить негативные причины или резко ограничить их влияние на финансовую устойчивость организации. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

      3 этап. Обеспечение финансового  равновесия в длительном периоде. 

      Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда организация обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего функционирования, создала условия для своего самофинансирования, развития производства и устранения старых и возникающих новых угроз улучшению финансовых результатов деятельности организации.

      Реализацию первого этапа финансового оздоровления организации ( устранение неплатежеспособности) – предлагается обеспечить двумя  путями:

• уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств;
• увеличение суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.

     На данном этапе применяем  принцип «отсечения лишнего»,который требует сокращения размеров текущих потребностей в материально-технических, трудовых ресурсах и т.д. (вызывающих соответствующие долги), и перевод отдельных видов ликвидных активов в денежные средства без значительного ущерба для производства.

      Для сокращение размера краткосрочных  обязательств, обеспечивающих снижение  объема отрицательного денежного  потока в краткосрочном периоде,  предлагаются следующие основные  мероприятия.

1. Пролонгации краткосрочных финансовых кредитов, займов или реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов,займов с переводом отдельных из них в долгосрочные. Для реализации  мероприятий у предприятия имеется следующий резерв ( по данным бухгалтерского баланса на 31.12.2009 года) – величина краткосрочных кредиты – 1700 тыс.рублей; краткосрочные займов – 3600 тыс.рублей; итого 5300 тыс.рублей.

Предлагается  пересмотреть условия договоров  пользования кредитами на сумму 1700 тыс.рублей и займами на сумму 1800 тыс.рублей  в части отсрочки погашения основного долга, сроков погашения, снижения процентной ставки с последующим переводом их в долгосрочные обязательства.

2. Увеличение периода предоставляемого поставщиками товарного кредита, реструктуризация кредиторской задолженности. Резерв -краткосрочная задолженность перед поставщиками и подрядчиками у организации по состоянию на 31.12.2009 года составляет 12984 тыс.рублей.
3. Отсрочка расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности организации. Резерв - задолженность ЗАО «Инвест-строй» по заработной плате персоналу и подотчетным лицам составляет – 1841 тыс.рублей, которую можно реструктурировать в долгосрочную задолженность путем заключения договоров займа с работниками на сумму задолженности.
4. Заключение договора финансирования под уступку права права требования долга с банком (договор факторинга) до 50% дебиторской задолженности с покупателями и заказчиками  - 3749 тыс.рублей с дисконтом не ниже 15%.
5. Полная ликвидация краткосрочных финансовых вложений – 43 тыс.рублей;
6. Реализация до 50% имущества организации по рыночным ценам:

Машины  и оборудование – 2500 тыс.рублей;

Транспортные  средства – 4000 тыс.рублей;

Здания ,помещения (частично) – 10000 тыс.рублей.

Предоставление  в аренду излишков производственных и административных площадей – 100,0 тыс.рублей.

7. Сокращение общехозяйственных и общецеховых расходов.

      Таким образом, на данном этапе финансового оздоровления  предполагается, что указанные мероприятия должны обеспечить условия для нормального производственного процесса, позволяющего увеличить качество продукции и снизить ее себестоимость. Помимо этого ,увеличение денежного потока организации  на этом этапе позволит погасить просроченные и срочных обязательства организации. Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность организации, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства организации в текущем отрезке времени ликвидирована или носит, как правило, отложенный характер.

     На втором этапе, цель которого, восстановление финансовой устойчивости организации в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации принимаемых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению положительного потока прироста собственных ресурсов.

      Сокращение потребления финансовых  ресурсов связано с применением  принципа «сжатия организации»: чем больше будет положительный  разрыв между притоком денежных  средств и их оттоком, тем быстрее достигается финансовая устойчивость организации.

      В целях восстановления платежеспособности  организации предлагаются следующие  мероприятия.

1.Сокращение  объема производства нерентабельной  продукции (гражданское строительство).

2. Увеличение объема выпуска рентабельной продукции за счет перепрофилирования производства на рентабельные виды продукции, работ, услуг (дорожно-строительные и проектно-изыскательные работы, производство строительных металлоконструкций и материалов, транспортные услуги и т.д.) и рост выручки от реализации до 100000 тыс.рублей.

      Финансирование мероприятия по  увеличению объема выпуска продукции  до 100000 тыс.рублей обеспечивается  частью денежных средств от  реализации имущества и возврата  дебиторской задолженности. В целях обеспечения производства основными средствами в случае их дефицита предполагается использование арендованного оборудования и оборудования приобретенного в лизинг.

       В целях увеличения объемов  продаж необходимо провести соответствующие  маркетинговые исследования в целях оптимизации цены и спроса на изготавливаемую продукцию. 

3.За  счет снижения себестоимости  добиться рентабельности производимой  продукции в пределах 10-12%.

4.Привлечение  сторонних инвесторов для быстрейшего  окончания незавершенного строительства и ввода его в эксплуатацию.

5.Ускорение  оборачиваемости оборотных активов  до средних нормативов действующих  в отрасли: запасов не выше 39 дней, дебиторской задолженности  с покупателями и заказчиками  не выше 96 дней.

       Цель мероприятий этого этапа финансовой стабилизации – достижение финансового равновесия, предусматриваемого целевыми показателями финансовой структуры капитала и обеспечивающего достаточную финансовую устойчивость, т. е. финансовое состояние организации когда потребность и наличие денежных средств в обороте сбалансированы.

       Обеспечение финансовой стабильности (равновесия) в длительном периоде  (3 этап) предусматривает следующие  мероприятия:

1. Внедрение новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентными преимуществами на рынке на основе введенного объекта незавершенного строительства;
2. Увеличение объема выпуска за счет обновления оборудования и использования новых технологий;
3. Использование эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости выпускаемой продукции;
4. Повышение качества продукции и улучшением потребительских свойств выпускаемой продукции;
5. Сокращением сроков расчетов за поставляемую продукцию и т.д.

     Обеспечение финансовой устойчивости  организации в длительном периоде  за счет увеличения прибыли создает хорошие условия для самофинансирования экономического роста организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов.

       Реализация вышеуказанных  мероприятий  позволит выйти организации   из финансового кризиса - восстановить  финансовую устойчивость, ликвидность баланса и платежеспособность, повысить ее деловую активность, иначе говоря  снять угрозу банкротства организации обеспечить жизнедеятельность ее в будущем .

3.2. Анализ  результативности предложенных  мероприятий по финансовому оздоровлению организации