Принципы управления ликвидностью

Принципы управления ликвидностью 
Управление ликвидностью осуществляется с учетом лимитов, установленных Банком России (нормативы Н2, Н3, Н4 согласно Инструкции Банка России "№"110-И), а также лимитов, установленных акционерами банка. Исходя из нашей практики можно перечислить основные факторы успеха при управлении ликвидностью.

Система, позволяющая  классифицировать активы и пассивы  с точки зрения профиля ликвидности  и наглядно представлять ситуацию с  ликвидностью банка (построение гэпа ликвидности), помогает на ежедневной основе отслеживать динамику основных статей баланса и изменение профиля ликвидности банка и дает возможность для "обоснованного" принятия решения на основе анализа актуальной ситуации.

Второй фактор успеха - прогнозирование динамики роста кредитного портфеля. Качество прогноза развития кредитного портфеля банка существенным образом влияет на своевременность привлечения  финансирования, преимущественно долгосрочного.

Прогнозирование поведения крупных депозиторов/контрагентов - также неотъемлемая часть эффективной  работы подразделения. Аналогично прогнозированию  динамики кредитного портфеля точность прогноза относительно поведения крупных  депозиторов позволяет более  четко понять актуальные потребности  банка в финансовых ресурсах. Необходимо обеспечить корректный учет в гэпе ликвидности модельных портфелей. К модельным портфелям относятся статьи баланса, эффективная срочность по которым с точки зрения представления в гэпе ликвидности, отличается от контрактной. Возьмем в качестве примера портфель текущих счетов срочностью "до востребования". Несмотря на то что формально все остатки по счетам "до востребования" могут быть изъяты клиентами в течение одного дня, на практике существенная часть средств задерживается на балансе банка в течение длительного срока. Построение адекватных портфельных моделей и разделение совокупного остатка по моделируемым статьям баланса на срочную (core part) и волатильную (срочность "до востребования") составляющие позволяет построить актуальный гэп ликвидности, с учетом экономической сущности активов и пассивов.

Адекватное управление ликвидностью предполагает нахождение оптимального баланса между вложением  в доходные активы (кредиты физическим и юридическим лицам, ценные бумаги в инвестиционном портфеле и пр.) приносящим основной процентный доход  коммерческому банку, и вложением  в ликвидные активы (денежные средства, средства в Банке России, краткосрочные  межбанковские кредиты, предоставленные  контрагентам с высоким уровнем  качества, ликвидные высоконадежные ценные бумаги), доходность по которым, как правило, низкая. 
 
 
 
 
 
 
 

Методы  управления ликвидностью коммерческого  банка. 

Коммерческие  банки должны распределять привлеченные средства в различные виды активных операций, не снижая прибыльность и  ликвидность. При этом коммерческие банки могут руководствоваться  тремя методами размещения средств.

В основе метода общего фонда средств метода лежит  идея объединения всех ресурсов. Размещение средств по видам активов (ссуды, правительственные ценные бумаги, кассовая наличность и т.д.) осуществляется в  соответствии с определенными приоритетами, назначение которых - помочь руководству  оперативных отделов решить проблему сочетания ликвидности и прибыльности. Задачей номер один при определении  структуры размещения средств является установление их доли, выделяемой в  качестве первичного резерва. Эта категория  активов носит функциональный характер, она не фигурирует в балансовых отчетах  коммерческих банков. В роли первичных  резервов фигурируют активы, включаемые в статью «наличность и задолженность  других банков», куда входят средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ, в других коммерческих банках, наличные деньги в сейфе и чеки, а также  другие платежные документы в  процессе инкассирования [19].

Необходимо отметить, что резервы первой очереди включают как обязательные резервы, служащие обеспечением обязательств по вкладам, так и остатки наличных денег, достаточные, по мнению руководства  банка, для повседневных расчетов. На практике величину средств, включаемых в первичные резервы, определяют на основе среднего отношения наличных активов к сумме вкладов или  к сумме всех активов.

Задачей номер  два при размещении средств будет  создание «некассовых» ликвидных активов. Эти резервы включают высоколиквидные  доходные активы, которые с минимальной  задержкой и незначительным риском потерь можно превратить в наличные средства. Основное назначение резервов второй очереди - служить источником пополнения первичных резервов. Как  и последние - это скорее экономическая  категория, нежели бухгалтерская, и  она также не фигурирует в банковском балансе. Во вторичные резервы входят активы, которые обычно составляют портфель ценных бумаг, и - в некоторых  случаях - средства на ссудных счетах.

Объем вторичных  резервов определяется косвенно, факторами, под воздействием которых изменяются вклады и ссуды. Банку, у которого сумма вкладов и спрос на кредит сильно колеблются, требуется больший  резерв второй очереди, чем банку  с устойчивым объемам, вкладов и  кредитов. Как и для резервов первой очереди, для вторичных резервов также устанавливают определенный процент от общего объема средств.

Третий этап размещения средств по методу общего фонда средств – это

формирование  портфеля кредитов. Ссуды - самая важная часть банковских активов и самая  рискованная, а доходы по ссудам - самая  крупная составляющая банковской прибыли.

И, наконец, в  последнюю очередь при размещении средств определяется состав портфеля ценных бумаг. Назначение портфеля инвестиций - приносить банку доход и быть дополнением резерва второй очереди по мере приближения срока погашения долгосрочных ценных бумаг. Использование метода общего фонда средств в управлении активами дает банку широкие возможности выбора категорий активных операций. В то же время указанный метод не содержит четких критериев для распределения средств по категориям активов и не дает решения дилеммы «ликвидность - прибыльность» [19].

Метод распределения  активов, известный также как  метод конверсии средств, позволяет  преодолеть ограниченность метода общего фонда средств. Модель распределения  активов устанавливает, что размер необходимых банку ликвидных  средств зависит от источников привлечения  фондов. Этим методом делается попытка  разграничить источники средств  в соответствии с нормами обязательных резервов и скоростью их обращения  или оборачиваемостью. Данная модель предполагает создание нескольких «прибыльных  центров» внутри самого банка, используемых для размещения средств, привлеченных банком из разных источников. Установив  принадлежность средств к различным  центрам с точки зрения их ликвидности  и прибыльности, руководство банка  определяет порядок их размещения каждым центром. Вклады до востребования требуют  самого высокого покрытия обязательными  резервами и имеют наивысшую  скорость обращения, достигающую иногда 30 и даже 50 оборотов в год. Следовательно, значительная часть средств из центра вкладов до востребования будет  направлена в резервы первой очереди, оставшаяся часть вкладов до востребования  будет размещена преимущественно  во вторичные резервы посредством  инвестирования их в краткосрочные  государственные ценные бумаги. Небольшие  суммы будут предназначены для  предоставления ссуд, главным образом  в форме краткосрочных коммерческих кредитов.

Главным преимуществом  рассматриваемого метода является уменьшение доли ликвидных активов и вложений дополнительных средств в ссуды  и инвестиции, что ведет к увеличению нормы прибыли. Сторонники метода распределения  активов утверждают, что повышение  нормы прибыли достигается устранением  избытка ликвидных активов, противостоящих сберегательным и срочным вкладам  и основному капиталу.

И этот метод  имеет недостатки, снижающие его  эффективность: может не быть тесной связи между скоростью обращения  вкладов и колебаниями общей  суммы вкладов той или иной группы; независимость источников средств  от путей их использования.

Оба рассмотренных  выше метода делают акцент на ликвидности  обязательных резервов и возможном  изъятии вкладов, уделяя меньше внимания необходимости удовлетворять заявки клиентов на кредит. Они опираются  на средний, а не предельный уровень  ликвидности. Среднее отношение  кассовой наличности и правительственных  ценных бумаг к общей сумме  вкладов может быть достаточным  для оценки ликвидности банковской системы в целом, но оно не подскажет  руководству отдельного банка, какова должна быть его кассовая наличность на следующей неделе, чтобы покрыть  изъятие вкладов и заявки на кредит. Только анализ счетов отдельных клиентов банка и хорошее знание хозяйственных  и финансовых условий на местном  рынке позволят банку определить потребности в наличных деньгах  на данный момент. Рассмотренные два  метода являются несколько упрощенными. Их следует рассматривать как  общую схему, в рамках которой  руководство банка может определить подход к решению проблемы управления активами [21].

Управление активами с помощью научных методов  и исследования операций предполагает использование более сложных  моделей и современного математического  аппарата для анализа сложных  взаимосвязей между различными статьями банковского баланса и отчета о прибылях и убытках. Этот подход требует идентификации переменных, находящихся и не находящихся под контролем руководства, оценки возможного поведения неконтролируемых переменных. Главное преимущество этого метода - тщательное определение целей и ограничений. Более того, этот процесс принуждает руководство банка изучать портфель кредитов и инвестиций для выявления объемов различных видов инвестиций, возможность дохода и издержек по ним. Основной недостаток использования научных методов управления касается мелких банков. Он предполагает наличие квалифицированных сотрудников и вычислительного оборудования [8].

Для количественной и качественной оценки ликвидности  коммерческих банков в мировой практике используются разнообразные показатели, отражающие надежность и финансовую устойчивость банка, безопасность его  деятельности. Одновременно эти показатели выступают в качестве критериев  оценки деятельности коммерческого  банка. В большинстве стран показатели ликвидности законодательно регламентируются, т. е. устанавливается перечень оценочных  показателей и их границы.

Для оценки ликвидности  банка используется система нормативов, определяющих желательные или допустимые с точки зрения регулирующих органов  соотношения отдельных активных и пассивных статей баланса. Такая  система обычно включает в себя нормативы  текущей, кратко- и долгосрочной ликвидности, характеризующие устойчивость пассивов, подвижность активов, соответствие между пассивными и активными  операциями по срокам их проведения, способность  банка выполнять свои обязательства.

Так, например, в  США наиболее употребительными являются показатели, представляющие собой отношение  к привлеченным средствам (депозитам): кассовых активов (первичные резервы / депозиты); кассовых активов и вложений в государственные ценные бумаги; выданных кредитов.

Уровень первого  показателя для обеспечения ликвидности  банка принято иметь не менее 5-10%; уровень второго – не менее 15-25%. Второй показатель используется также  в Японии, но как обязательный для  выполнения всеми банками. Его уровень  не должен быть менее 30%. Оценка третьего показателя осуществляется в динамике. При этом установлена зависимость: чем больше данный показатель превышает 1, тем ликвидность банка ниже. Одновременно рассчитывается и оценивается  доля кредитов в общей сумме активов  как отражение диверсифицированности активов. Оптимальный уровень этого показателя 65-70%.

В других странах  показатели того же назначения рассчитываются как соотношения активных и пассивных  статей, учитывающих средства, привлеченные или размещенные на определенный срок.

Во Франции  такой срок установлен в 3 месяца. То есть коэффициент ликвидности здесь  исчисляется как отношение суммы  размещенных средств, срок платежа  по которым наступает через 3 месяца, легко реализуемых ценных бумаг  и наличных средств к сумме  средств, привлеченных до востребования  и на срок до 3 месяцев. Коэффициент  рассчитывается ежеквартально, при  этом его уровень не должен быть ниже 60 %. Это означает, что в виде ссуд или вложений в другие активы на срок не более 3 месяцев банки  должны разместить не менее 60 % тех средств, которые они привлекли на срок до 3 месяцев. Остальные 40 % они могут  разместить на более длительные сроки, обеспечивая, таким образом, трансформацию  краткосрочных ресурсов в средне- и долгосрочные вложения [13].

В Англии коэффициент  ликвидности рассчитывается как  отношение, в числителе которого - наличные деньги, остатки на счетах "ностро", активы, размещенные  до востребования в 1 день, ценные бумаги, включая векселя, принимаемые к  переучету, а в знаменателе - вся  сумма привлеченных средств. Установлена  ежемесячная отчетность перед Банком Англии по соблюдению этого показателя, минимально допустимое его значение определено на уровне 12,5 %.