Шпаргалка по "Финансам"

 и , k - коэффициент наращения; i – используемая дисконтная ставка; n – номер периода. Простейшиq вид финансовой сделки: предоставление в долг суммы с условием, что через время будет возвращена большая сумма. Результативность подобной сделки характеризуется коэффициентом, называемым ставкой: , , r – «процентная ставка»; а  i – «учётная ставка». Разность - величина дохода от предоставления в долг денежной суммы.  

Вопрос  №1 Фин отчётность организации: содержание и применение в финансовом менеджменте Финн отчётность – совокупность форм отчётности, составленных на основе данных финансового учёта с целью предоставления пользователям обобщённой информации о финансовом положении и деятельности предприятия. Бух отчётность – основной источник при принятии решений, когда требуется оценить потенциальные финансовые возможности компании на предстоящие периоды. В финансовую отчётность входят формы бухгалтерского отчёта: Ф. №1 «Баланс предприятия»: финансовое положение предприятия на определённую дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке. Ф. №2 «Отчёт о прибылях и убытках» сведения о текущих финансовых результатах деятельности. Ф. №3 «Отчёт об изменениях капитала» структура собственного капитала компании. Ф. №4 «Отчёт о движении денежных средств» остатки денежных средств на начало и конец отчётного периода, а также их поступления и выплаты. Ф. №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» позволяет уточнить ряд позиций баланса и содержит расшифровку 9 групп активов и пассивов. Состав и требования по заполнению регламентируются Приказом Минфина «О формах бух отчётности организации» и ПБУ 4/99 «Бух отчётность организации».

Вопрос  №2 Управление производственными запасами Производственные запасы: сырьё и материалы, готовая продукция, незавершённое производство. Запасы – средства отвлечённые из оборота. Нуль запасов нельзя рассматривать как нормальную ситуацию, так как это приводит к приостановке деятельности и убыткам. Нормальным min запасов - страховой запас. Модель управления запасами требует определения параметров: минимально необходимого объёма запасов; объёма запасов, при котором делается заказ; оптимального объёма поставляемой партии, обеспечивающего минимальные потери. Расчёт параметров модели: , где ТЗ - текущий запас, при котором делается заказ партии товаров; МкДП – max дневная потребность в товаре; МкВЗ - max число дней выполнения заказа; , СЗ - вероятный min уровень запасов; СДП - средняя дневная потребность в товаре; СВЗ - средняя продолжительность выполнения заказа; , МЗ – max уровень запасов; ОП - объём приобретаемой партии товаров, сырья или материалов; МнДП - min дневная потребность в товаре; МнВЗ - min число дней выполнения заказа. Критерием оптимальной политики управления запасами являются общие затраты по формированию запасов: затрат по поддержанию запасов и затрат по размещению и выполнению заказов: . Общая сумма этих затрат изменяется пропорционально количеству заказов, но находится в обратной зависимости к объему запасов. Оптимальный размер партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов (модель Уилсона): , ПЗТ - потребность в необходимом объёме закупки товара; ЗРЗ_1парт - затраты по размещению заказа, доставке товара и его приёмке в расчёте на одну поставляемую партию; ЗХ_1запас - стоимость хранения единицы товара. Важнейшим элементом анализа запасов является их оборачиваемость. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление – отвлечением средств из хозяйственного оборота, , З – средняя величина по группе запасов, руб.; Т – продолжительность отчётного периода, дни; О – оборот запасов за период, руб.

Вопрос  №1 Показатели рентабельности и деловой активности. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. К. рентабельности активов: делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов. Важнейший индикатор конкурентоспособности. К. рентабельности реализации: деление прибыли на объём реализованной продукции. К. рентабельности СК: эффективность использования капитала, инвестированного собственниками. Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости СК. Насколько эффективно компания использует свои средства показывают К. деловой активности: К. оборачиваемости активов – отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. К. оборачиваемости ОС частное от деления объёма реализованной продукции на среднегодовую стоимость ОС. К. оборачиваемости СК - частное от деления объёма реализованной продукции на среднегодовую стоимость собственного капитала.

Вопрос  №2 Оптимизация объёмов продаж, издержек и прибыли в системе операционного анализа Для розничной торговли порог рентабельности находят относительно розничного ТО и показывает, какую сумму должны составлять поступления от реализации товаров чтобы обеспечить безубыточную деятельность:

, ПР_рто - объём розничного товарооборота, при котором прибыль=0; И_пост - постоянные издержки; У_пост - уровень покупной стоимости товаров (без НДС) в долях к розничному товарообороту; У_пер - уровень переменных издержек в долях к розничному товарообороту; КН – общая расчётная ставка косвенных налогов в долях к розничному товарообороту (КН равно 0,1525 или 0,0909, при этом для субъектов, осуществляющих торговлю и освобождённых от уплаты НДС, ставка КН = 0). ПР_рто  является результатом воздействия 3-х переменных факторов – натурального объёма, цены приобретения товара и торговой наценки, - то большое значение имеет определение пороговых значений этих факторов:

, ПКТ - количество единиц товара в закупаемой партии при окупающей себя сделки; Ц_розтов - розничная цена товара; Ц_покуп - цена покупки единицы товара (без НДС).

, ПТН – пороговый уровень торговой надбавки к цене приобретения товара, %; КТ – количество товара в партии в натуральных единицах; У_{перем на ед тов} - переменные издержки на единицу товара; t_реал - предполагаемый период реализации товара, дней; 30 – количество дней в месяце.

, ПЦТ – пороговая оптовая закупочная цена товара (без НДС); ТО – розничный товарооборот с учётом полной реализации партии товара.

Корректируя приведённые выше формулы, можно  получить не только пороговые значения, но и значения выручки, розничного товарооборота; количества реализуемой продукции, товара; пороговые цены и торговой наценки, которые должны быть достигнуты для получения определённого планом размера прибыли. 
 
 
 
 
 

Вопрос  №1 Организационная структура финансового менеджмента Блок 1. Финансовый менеджмент: логика дисциплины, её структура. Блок 2. Учёт, анализ и планирование. Блок 3. Управление текущими денежными расчётами. Блок 4. Управление доходами, расходами. Блок 5. Финансовые решения в отношении активов фирмы. Блок 6. Финансовые решения в отношении источников средств фирмы. Блок 7. Финансовые решения в нетиповых ситуациях. Блоки требуют чёткого определения функций каждого структурного подразделения. Для крупной компании характерно обособление службы, руководимой вице-президентом по финансам и включающей бухгалтерию и финансовый отдел. На средних и малых предприятиях выделяются отдельно функции учёта, исполняемые бухгалтерией, и функции финансового директора, включающие в себя планирование, контроль, поиск источников финансирования.

Вопрос  №2 Управление остатком денежных средств. Главная задача – эффективное использование денежных средств. Модель Баумоля: предприятие начинает работать, имея max уровень денежных средств, постоянно расходует их в течение времени. Как запас средств истощается, продаётся часть финансовых активов и пополняет запас. Сумма пополнения денежных средств: , ДО – оборот денежных средств; p_k - единовременные расходы по конвертации финансовых активов в денежные средства; ə - доходность по краткосрочным финансовым вложениям. Cредний запас денежных средств: ПДС/2, общее количество процедур конвертации ценных бумаг: К=ДО/ПДС. Расходы по реализации управления денежными средствами: . Первое слагаемое в формуле представляет собой прямые расходы, второе - упущенную выгоду от хранения средств на расчётном счёте. Модель Баумоля подходит для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. Модель, разработанная Миллером и Орром, при построении использовался процесс Бернулли – стохастический процесс, при котором поступление и расходование денежных средств являются независимыми случайными событиями. Данный процесс требует проведения следующих расчётов: 1. Определение min величины денежных средств ОДС_min, которую целесообразно иметь на расчётном счёте, определяется экспертным путём исходя из средней потребности предприятия в оплате счетов. 2. По статистическим данным определяется колеблемость ежедневного остатка денежных средств на расчётном счёте на основе показателя дисперсии: , - средняя величина денежных средств; ОДС_i - фактические значения величины денежных средств; n_i - соответствующие вероятности. 3. Устанавливаются расходы по хранению средств на расчётном счёте ə и расходы по взаимной конвертации денежных средств и финансовых активов p_k. 4. Рассчитывается размах вариации остатка денежных средств на расчётном счёте: . 5. Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчётном счёте, при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в финансовые активы: . 6. Определяют точку возврата ТВ - остаток денежных средств, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств выходит за границы ОДС_мах и ОДС_мin: .

Вопрос  №1 Пок-ли фин устойчивости и платежеспособности. Абсолют пок-ли фин устойчивости: 1) СК; 2) чистые активы (за вычетом всех обязательств); 3) чистый обК; 4) текущие фин потребности (сумма запасов и Дт задолженности минус Кт); 4) пок-ли достаточности источников формирования запасов; 5) пок-ли достаточности платёжных средств. Абсолют пок-ли платежеспособности: 1. Ден средства и краткосрочные фин вложения минус Кт задолженность и просроч кредиты - немедленная. 2. Дт задолженность со сроком погашения до 12 месяцев минус краткосрочные кредиты и займы - краткосрочная. 3. Запасы и долгосроч займы, предоставленные организациям, минус долгосроч кредиты и займы - перспективная. Относит пок-ли фин состояния: 1) Автономии=СК/ Имущество≥0,5; 2) Соотношения заём и собствен средств=ЗК/ СК; 3) Соотношения мобильных и иммобилизованных средств=Оборот активы/Внеоборот активы; 4) Маневренности=Собственные оборот средства/СК=-0,5; 5) Обеспеченности оборот активов=Собствен оборот средства/ Оборот активы=≥0,1; 6) Обеспеченности запасов=Собствен оборот средства/ Запасы≥ 0,6; 7) Имущества производственного назначения =ОС, незавершён строительство, сырьё, материалы/Имущество≥0,5. Относительные показатели платежеспособности: К. общей (текущей) ликвидности, достаточно ли средств, кот м.б использованы для погашения краткосрочных обяз-в, должен находиться в пределах от 1 до 2-х (3-х), частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства. К. срочной ликвидности, отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. За границей уровень принимается выше 1, в России 0,7 – 0,8. К. абсолютной ликвидности частное от деления денежных средств на краткосрочные обязательства, оптимальный уровень считается равным 0,2 – 0,25.

Вопрос  №2 . Оценка влияния основных факторов на доходность бизнеса. Производственные факторы связаны с объёмом производства, его ритмичностью, материальной, научно-технической оснащённостью. Коммерческие заключение хозяйственных договоров на основе изучения действующей и перспективной конъюнктуры рынка, ценовое регулирование сбыта. Финансовые, охватывающие выручку от реализации продукции. Факторный анализ прибыли (убытка) для сферы производства: а) предварительный этап. Расчёт общего изменения прибыли от реализации: , П - прибыль от продаж; б) l эт. Влияние на прибыль изменений отпускных цен: , В₁ - выручка от реализации в отчётный период; В_1,0 - выручка от реализации в отчётный период в ценах прошлого периода; в) 2 эт. Изменение прибыли за счёт изменения в объёме: , К₁=Р_1,0/Р₀, Р_1,0- расходы, связанные с производством и реализацией продукции отчётного периода в ценах и тарифах предыдущего, Р₀ - расходы, связанные с производством и реализацией продукции прошлого периода; г) 3 эт. Изменение прибыли за счёт изменения в структуре продукции: , К₂=В_1,0/N₀, N₀ - выручка от реализации в предыдущем периоде; д) 4 эт. Изменение прибыли за счёт снижения себестоимости продукции: , где S₁ - расходы, связанные с производством и реализацией продукции отчётного периода; е) 5 эт. Влияния на прибыль изменений в расходах за счёт структурных сдвигов: ; ё) 6 этап. Влияние прочих факторов на прибыль от продаж: .                     Результаты являются основой будущих управленческих решений. 

Вопрос  №1 Задачи управления финансовым обеспечением ОС – имущество, используемое в качестве средств труда при производстве либо для управленческих нужд в течение периода, превышающего 12 месяцев и стоимостью более 10 т.р. ОФ - материально-вещественные ценности, действующие в натуральной форме в течение длительного периода времени и утрачивающие свою стоимость по частям. Функции финансовой службы по управлению ОС: 1) финансовый анализ и оценка эффективности использования ОФ; 2) оптимизация и балансирование затрат и источников финансирования; 3) стимулирование привлечения и эффективного использования источников ОС для НТР производства. Цель анализа ОФ – выявление расширения объёмов выпуска и реализации без дополнительного привлечения ресурсов. Формы простого воспроизводства – замена устаревшего средства труда и капитальный ремонт. Форма расширенного воспроизводства ОС: новое строительство, расширение действующих предприятий, их реконструкция и техническое перевооружение. Основная сумма затрат выражается понятием объём капитальных вложений. Финансирование обновления ОФ сводится к двум вариантам: обновления ОФ финансируется за счёт СК, – за счёт собственного и долгосрочного ЗК. В процессе финансирования обновления отдельных видов ОФ одну из задач представляет выбор альтернативного варианта: приобретение ОФ в собственность или их аренда.

Вопрос №2 Финансовые планы в структуре бизнес-плана и в системе бюджетирования. Составление бизнес-плана преследует две цели: 1) предназначен для внутрифирменного планирования, 2) для обоснования получения денежных средств из внешнего источника под конкретный проект. Он выступает в качестве документа текущего и среднесрочного планирования. В нём отражаются все стороны производственной, коммерческой деятельности, её финансовые результаты. Бизнес-план содержит три раздела: В «Резюме» излагаются основные цели проекта, сумма требуемых для его осуществления финансовых ресурсов, срок окупаемости. В «Основную часть» включаются следующие подразделы: описание вида деятельности; продукции; оценка отрасли; рынок; маркетинг; план производства; организационный план; юридический план; анализ рисков; финансовый план - важнейшая часть бизнес-плана, в которой обобщены и представлены в стоимостном выражении все разделы. В заключительной части излагается стратегия финансового обеспечения проекта. При этом освещаются следующие вопросы: 1) размер денежных средств, необходимых для осуществления мероприятия; 2) источники получения этих средств; 3) срок окупаемости средств. Одним из видов финансового планирования является составление бюджетов: Операционные и вспомогательные бюджеты для перевода планируемых технико-экономических показателей из натуральных единиц измерения и относительных величин на язык стоимостных показателей.   Финансовые бюджеты: для управления финансами компании. Дополнительные бюджеты – бюджет заимствований, необходимы для определения параметров финансовых бюджетов. Процесс составления, управления и контроля выполнения основного бюджета, называется бюджетированием. Основная задача: повышение эффективности работы хозяйствующего субъекта, выявления рисков и снижения их уровня, повышения гибкости в функционировании экономического субъекта. Вся процедура бюджетирования должна быть организована таким образом, чтобы на последнем этапе руководство обязательно получало три основные бюджетные формы: бюджет доходов и расходов; бюджет движения денежных средств; прогнозный баланс.