Система показателей рентабельности и их применение на предприятии

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  
 

  Кафедра Финансы

  Дисциплина: Финансы организации 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая работа

по дисциплине

Финансы организаций

На тему:

«Система показателей рентабельности и их применение на предприятии» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                  Новосибирск 2010

Содержание

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………...............5

ГЛАВА1.ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ……………………………………………………………….6

1.1.Рентабельность как один из важнейших показателей эффективности хозяйственной деятельности предприяти ................................................................6

1.2.Показатели рентабельности………………………………………………….10

1.3.Методы расчета финансового состояния…………………………………..……12

ГЛАВА2.АНАЛИЗ ФОРМИРОВ0ГО СОСТОЯНИЯ СПК «КИРЗИНСКИЙ»…………………………………………………………………...16

2.1. Экономическая характеристика предприятия………………………. …….. ..16

2.2.Анализ  финансового состояния СПК «Кирзинский»………………………18

• 2.3. Анализ формирования и использования оборотного капитала предприятия………………………………………………………………………...20
• ГЛАВА3.ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ РОСТА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ПРИМЕНЕНИЯЕ СИСТЕМЫ ПОКОЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ………..26
• 3.1.Применение системы показателей рентабельности…………………………26
• 3.2.Факторы, влияющие на  рост повышение рентабельности и пути его совершенствования……………………………………………………………….28
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………33СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………....35
• ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………………38           
• Введение
•   Получение прибыли является результатом вложения капитала в активы, использование которых принесло экономическую выгоду. Абсолютная сумма прибыли, полученная предприятием, характеризует финансовую результативность его деятельности, но не позволяет проанализировать достаточность полученного эффекта. Для собственников, менеджмента предприятия, его персонала, государства, инвесторов, кредиторов, иначе говоря, для всех возможных участников распределения и использования полученной прибыли важна не только ее величина, но и уровень доходности деятельности предприятия. При прочих равных условиях вложение средств или работа на более доходном предприятии даст, в конечном итоге, возможность получить более высокие дивиденды, премии, снизить риск невозврата кредитных ресурсов, а фискальная система страны получит больше налогов.
•    Отсюда, изучая конечные финансовые результаты деятельности предприятия, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности. Необходимость данного сравнения можно также объяснить тем, что многие предприятия, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объёмы товарооборота, разные издержки ресурсы.
• В связи с этим в системе анализа предприятия очень важное значение имеет анализ рентабельности, которая непосредственно связана с величиной прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли. Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.), выгодность производства отдельных видов продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Многообразность вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обусловливают наличие значительного количества ее показателей.
• Таким образом, рентабельность является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия, повышение рентабельности характеризует цель предприятия любой отрасли в рыночной экономике; рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия; для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере.
• Цель курсовой работы –анализирование показателей рентабельности и отражение их применения на предприятии.
• Для достижения данной цели необходимо решение комплекса задач:
• 1. Рассмотрение понятия рентабельности, его показателей
• 2. Анализ рентабельности предприятия
• 3. Выявление резервов роста рентабельности и предложения путей для её совершенствования.
• Объект исследования – предприятие по  СПК «Кирзинский».
• Предмет исследования – система показателей рентабельности.
• При выполнении курсовой работы использовались следующие методы:
• • Статистическое наблюдение- сбор данных годовых отчетов конкретного предприятия;
• • Экономико-статистический – составление таблиц и их анализ;
• • Абстрактно-логический – формулировка выводов;
• • Диалектический – взаимосвязь различных факторов.
•   Для написания данной курсовой работы использовались следующие источники: учебная литература, издания общественно-экономических журналов, отчетность за 2005-2009г. по предприятию по СПК «Кирзинский».
• ГЛАВА1. Экономическое содержание и значение рентабельности
• 1.1.Рентабельность как один из важнейших показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия
•     Проблема эффективности занимает одно из центральных мест среди совокупности проблем, стоящих перед обществом. Она волнует экономическую науку и хозяйственную практику на протяжении многих столетий. Особенно актуальной эта проблема становится на современном этапе развития экономики в связи с ростом дефицита сырьевых ресурсов, ужесточением конкуренции, глобализацией бизнеса, увеличением предпринимательских рисков.
•     В рыночной экономике выживают и успешно функционируют только те предприятия, которые соизмеряют свои доходы с затратами и величиной вложенного капитала, которые производят конкурентоспособную продукцию и не производят больше, чем можно продать. Ориентация деятельности только на «вал», на выполнение намеченных программ любой ценой - это заведомый путь к банкротству. Для успешного функционирования каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к повышению эффективности своей деятельности на основе рационального использования ресурсного потенциала, увеличения прибыльности производства, улучшения качества реализуемой продукции.
•     В связи с этим изменяется подход к оценке эффективности функционирования предприятия. В командной экономике, ориентированной на увеличение объемов валового производства, основное внимание уделялось таким показателям эффективности, как производительность труда и фондоотдача. В рыночной экономике, где целевой функцией хозяйствующего субъекта является максимизация прибыли, на первое место выходит финансовый блок показателей эффективности, в основе которых лежит прибыль.[5]
•     Получение прибыли является результатом вложения капитала в активы, использование которых принесло экономическую выгоду. Абсолютная сумма прибыли, полученная предприятием, характеризует финансовую результативность его деятельности, но не позволяет проанализировать достаточность полученного эффекта. Для собственников, менеджмента предприятия, его персонала, государства, инвесторов, кредиторов, иначе говоря, для всех возможных участников распределения и использования полученной прибыли важна не только ее величина, но и уровень доходности деятельности предприятия. При прочих равных условиях вложение средств или работа на более доходном предприятии даст, в конечном итоге, возможность получить более высокие дивиденды, премии, снизить риск невозврата кредитных ресурсов, а фискальная система страны получит больше налогов.
•     Отсюда, изучая конечные финансовые результаты деятельности предприятия, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности. Необходимость данного сравнения можно также объяснить тем, что многие предприятия, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объёмы товарооборота, разные издержки ресурсы.
•      Любая целесообразная деятельность человека связана с проблемой эффективности. В любом случае эффективность определяется значительностью, экономичностью хозяйствования и измеряется результатами, полученными от каждой единицы использованного ресурса (фактора) производства.
•     Эффективность производства характеризует его результативность, которая находит свое выражение в росте благосостояния населения страны. Следовательно, эффективность производства можно определить как оптимальное использование ресурсов в сопоставлении с общественными потребностями [15, c. 4].
•      Для выяснения сущности экономической эффективности производства, определения ее критерия и показателей необходимо различать содержание понятий «эффективность» и «эффект».
•     Эффект - абсолютная величина, обозначающая достигаемый результат какого-либо процесса. Экономический эффект - это результат человеческого труда, создающего материальные блага. Безусловно, результат сам по себе очень важен, но не менее важно знать, какими затратами он достигнут. Поэтому соизмеримость эффекта и затрат на его достижение является основой экономической эффективности. Помимо абсолютной величины эффекта необходимо знать и его относительную величину, исчисляемую посредством деления общего результата (эффекта) на затраты ресурсов, обусловивши получение [39, c. 152].
•      Для оценки уровня эффективности функционирования предприятия чаще всего используют относительные показатели - показатели рентабельности (доходности, прибыльности).
•      Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки эффективности деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
•     Соотношение прибыли с авансированной стоимостью или текущими издержками выражает рентабельность. В наиболее широком понятии рентабельность означает прибыльность или доходность:
• * производства и реализации отдельных видов и всей совокупности продукции (работ, услуг);
• * предприятий, организаций как субъектов хозяйственной деятельности;
• * отраслей экономики.[2]
•       Рентабельность непосредственно связана с величиной прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли.     Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.), выгодность производства отдельных видов продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Многообразность вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обусловливают наличие значительного количества ее показателей.[17c8-7]
•      Резюмируя всё вышесказанное, рентабельность можно определить как показатель эффективности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.
•     Роль и значение показателя рентабельности заключатся в следующем:
• • этот показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия;
• • повышение рентабельности характеризует цель предприятия любой отрасли в рыночной экономике;
• • рентабельность - результативный, качественный показатель деятельности предприятия;
• • рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия;
• • увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в конкурентной борьбе и способствует выживанию предприятия в рыночной экономике;
• • рентабельность имеет важное значение для собственников (акционеров и учредителей), так как при её увеличении возрастает интерес к данному предприятию, растёт цена акции;
• • кредиторов и заёмщиков денежных средств уровень рентабельности интересует с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска невозврата заёмных средств, платёжеспособности предприятия;
• • динамика рентабельности предприятия изучается налоговыми службами, фондовыми биржами, министерствами;
• • для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере.[29]
• 1.2. Показатели рентабельности
•       Для доказательства эффективности принимаемых решений особое значение имеют показатели рентабельности – это относительные величины, производные от прибыли.
•     При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели: рентабельность  капитала, издержек, продаж и т.д.
•     Рентабельность продукции характеризует прибыль в процессе реализации продукции на единицу издержек  в основной деятельности организации.
• Рентабельность продаж характеризует доходность основной деятельности предприятия. Менеджеры используют этот показатель для контроля над взаимосвязью цены, количеством реализованного товара и величиной  издержек производства и реализации продукции.[4.c3-8]
• Рентабельность активов служит для определения эффективности использования капиталов на разных предприятиях  и в отраслях, поскольку дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе.
•      Рентабельность текущих активов характеризует прибыль, полученную с каждого рубля, вложенного в текущие активы.
• Рентабельность собственного капитала занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т.е. прибыль, остающуюся  в распоряжении организации (предприятия), полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды. [12, с.61-62]
• Р продукции=Пр/ПС×100
• Пр - прибыль от реализации;
• ПС – полная себестоимость.
• Р продаж=Пр/В×100%                                                                                               
• В – это выручка от реализации.
• активов=Пб/Аср×100%                                                                                            
• Пб – балансовая прибыль;
• Ас – средняя величина активов за определенный период.
• Р  текущих активов=Пч/(Ат.ср)×100%                                                                       
• Пч – чистая прибыль;
• Ат.ср. – средняя величина текущих активов.
• Данные показатели представлены в таблице 4.
• 1.3. Методика расчета финансового состояния
•        Для анализа финансового состояния предприятия будут использоваться четыре группы показателей: показатели деловой активности, коэффициенты ликвидности, коэффициенты финансовой устойчивости и уровень рентабельности.
• Уровень рентабельности = Прибыль до вычета налогов/Средние остатки оборотных средств * 100.
•    Эффективность управления оборотным капиталом оценивается с помощью системы экономических показателей. Проведем расчет и анализ данных показателей.
•   Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, оборачиваемостью оборотных средств.  Данный коэффициент исчисляется по формуле:
•                  Ко = В / С,                                                                                                 
• где В– выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;
• С – остатки оборотных средств.
• Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными сред
• ствами и характеризует объем реализованной продукции на 1 рубль, вложенный в оборотные средства
• Продолжительность одного оборота:
• Т = 365 / Ко        
• Коэффициент загрузки:
• Кз = С / В. 
• Показывает величину оборотных средств , затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции.
• Управление запасами
•      Управление запасами можно разделить на две части: первая часть нормированная, она же и отчетность, которая позволяет оперативно управлять запасами; вторая часть – знание общей стратегии предприятия позволяет вносить коррективы в формирование запасов.
• При анализе состояния производственных запасов рассчитывают следующие показатели:
•  Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов:
• Коб.мпз= Выручка / Средний остаток МПЗ 
• Показывает, сколько раз в год запасы превращаются в готовую продукцию.
•  
• Период оборачиваемости запасов:
• Период об.мпз = 365/ К об.мпз
• Показывает, через сколько дней запасы превращаются в готовую продукцию (см. табл. 4).
• Управление дебиторской задолженностью
• Дебиторская задолженность является многообразной  и может в себя включать (см. табл. 5):
• Задолженность за товары, работы и услуги, срок которых еще не наступил, или оплата задерживается;
• Задолженность по векселям;
• Задолженность по расчетам с бюджетом;
• По расчетам с персоналом.
• Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности (см.табл. 6).
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
• К об.деб.зад.=Выручка/(Средняя дебиторская задолженность
• Продолжительность 1 оборота дебиторской задолженности:
• Период оборачиваемости=(365 дней)/(К об.деб.зад.)                                          
•     
• К об.кред.зад.=(Полная себестоимость)/(Средняя кредиторская задолженность)               
• Период оборачиваемости=(365 дней)/(К об.кред.зад.)                                         
•    Для грамотного управления оборотными активами необходимо знать длительность финансового и операционного циклов (см. табл. 6).
• Операционный цикл =производственный цикл + период оборачиваемости дебиторской  задолженности.          
•                                                                
• Финансовый цикл = операционный цикл – период оборачиваемости кредиторской задолженности.                                                                          
•    Ликвидность предприятия – это способность в любой момент оплатить свои текущие обязательства.  Ликвидность предприятия определяется с помощью ряда финансовых коэффициентов (см.таблица 7).
• К(абс.ликв.)=(Строка 260+250)(строка 610+620)                                                            
• К(срочн.ликв.)=(строка 260+250+240+230)/(строка 610+620)                                                    
• К(текущ.ликв.)=(Актив II раздела)/(610+620)                                                                                 
•    Более глубокая оценка финансовой устойчивости предприятия проводится при помощи коэффициентов финансовой устойчивости, которые являются относительными величинами. Необходимые исходные данные и расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведены в таблице 8.
•  
• ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния СПК «Кирзинский»

• 2.1 Экономическая характеристика предприятия.

• СПК «Кирзинский» находится в Ордынском районе, в Юго-Восточной части Новосибирской области.

• Из истории
•    1.Колхоз имени Калинина Ордынского района Новосибирской области реорганизован в Луковский совхоз на основании Протокола  №5 от 05.03.1961г.   
• 2. Совхоз «Луковский» переименован в совхоз «Кирзинский» на основании приказа 139 Министерства сельского хозяйства СССР от 05.06.1963г.  
• 3. Совхоз «Кирзинский» реорганизован в АОЗТ «Кирзинское» на основании Решения Администрации Ордынского района, НСО № 737 от 25.12.1992г.  
• 4. АОЗТ «Кирзинское» реорганизовано в СПК «Кирзинский» на основании Постановления территориальной Администрации Ордынского района, НСО №91 от 15.03.2001г
• Сельскохозяйственный производственный кооператив  «Кирзинский» 
  является одним из эффективных хозяйств Новосибирской области. 
      Штат сотрудников составляет 271 человек. 
      Основные направления деятельности: производство зерна, производство и переработка молока, производство мясной продукции. Предприятие имеет цех переработки молока, цех первичной мясо переработки, пельменный и пекарный цех. Также, СПК «Кирзинский» является племенным заводом по разведению крупного рогатого скота черно-пестрой породы. 
       Председатель СПК «Кирзинский» - Селезнев Владимир Иванович.
•         Среднегодовая численность рабочих в анализируемом периоде  - 307 человек.
• Специализация  хозяйства
• Результаты хозяйственной деятельности во многом зависят от уровня специализации и интенсивности.    Специализация хозяйства определена согласно объемам товарной     продукции, как молочно-мясная с развитым зерновым.
• Из данных таблицы 1 видно, что в анализируемом хозяйстве преимущественно развито растениеводство, которое определяет производственное направление хозяйства.
• Таблица 1

• Можно сделать вывод, что на СПК «Кирзинский» в динамике за 5 лет урожайность повысилась на 89%, это обусловлено в основном повышением валовой продукции растениеводства.
• 2.2 Анализ финансового состояния СПК «Кирзинский»
• В приложении 1 представлен агрегированный баланс предприятия СПК «Кирзинский». Если рассмотреть динамику изменения активов, то можно сделать заключение, что во внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства – более 60% и темп роста за 5 лет составляет 74,7%. Во втором разделе актива большую часть занимают запасы, более 25%, а это именно сырье и материалы и животные на выращивании и откорме. Дебиторская задолженность занимает в удельном весе менее 5%, и совсем малая доля приходится на денежные средства – 0,3-0,6%.
• В пассиве же баланса наибольший удельный вес занимает собственный капитал – это более 60%, остальная часть приходится на долгосрочные и краткосрочные обязательства.
• Анализ  ликвидности СПК «Кирзинский»
• Таблица 2
• Анализ коэффициентов ликвидности

•   
•      Коэффициенты ликвидности показывают какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет оборотных активов. Это говорит о том, что «Кирзинский» является средне ликвидным хозяйством, т.е. предприятие находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. К этому предприятия по данным коэффициентам как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью. 
• Видно, финансовые коэффициенты отстают от своих нормативных значений.
• Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия
• Анализ финансовых коэффициентов
•  Таблица 3

•     Из данной таблицы можно сделать вывод, что все коэффициенты отвечают своим нормативным значениям. Это говорит о том, что у СПК  «Кирзинский» высокая финансовая независимость. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что еще в 2005 г.  1,8 рублей собственных приходилось на 1 рубль заемных, далее идет постепенное увеличение  и уже в 2009г. на 1 рубль заемных приходится примерно 2 рублей собственных. Это говорит о том, что у предприятия имеется  скопление собственных средств. Коэффициенты долга и фин.напряженности показывают низкую долю заемного капитала.
• Анализ показателей рентабельности
• Динамика показателей рентабельности СПК «Кирзинский» представлена в таблице 4.
• Таблица 4
• Показатели рентабельности СПК «Кирзинский»