Сравнительный анализ инструментов мирового валютного, кредитного и финансового рынков

к у р с о в а я      р а б о т а

на тему:

«Сравнительный анализ инструментов мирового валютного, кредитного и финансового рынков»

Санкт-Петербург

2011

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ................................................................................................................3

ГЛАВА 1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА МИРОВЫХ РЫНКОВ

1.1  МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК..............................................................5

1.2  МИРОВОЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК....................................................................6

1.3  МИРОВОЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК...................................................................8

ГЛАВА 2. ИНСТРУМЕНТЫ МИРОВЫХ РЫНКОВ

2.1 ОСНОВНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА........................10

2.2 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ВАЛЮТНОГО РЫНКА........................11

2.3 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ КРЕДИТНОГО РЫНКА......................13

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО, КРЕДИТНОГО И ФИНАНСОВОГО РЫНКОВ ЗА 2006-2010 ГГ.....................................................15

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.......................................................................................................20

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.................................................21

СТРУКТУРНО — ЛОГИЧЕСКАЯ СХЕМА.........................................................23

ВВЕДЕНИЕ

Международные валютные и финансово-кредитные рынки составляют важнейшие звенья мировой финансовой системы международных экономических отношений. Взрывной рост валютных операций в мире проходит на фоне глобальных изменений в соотношении торговых и финансовых сделок. В общем объеме безналичных платежей доля платежей по сделкам на товарных рынках постоянно снижалась, а на финансовых рынках неуклонно росла. Большая часть платежей стала приходиться на валютные сделки. Их развитие обусловливалось процессами либерализации национальных валютных рынков и интернационализации мирового хозяйства.

Во всемирном хозяйстве постоянно перемешается денежный капитал, формирующийся в процессе воспроизводства отдельных стран. Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг, капиталов. Эти потоки отличаются единством формы (обычно в денежной форме, в виде финансово-кредитных инструментов) и места (рынок). Специфической сферой рыночных отношений являются мировые валютные, кредитные, финансовые рынки. Эта система рыночных отношений обеспечивает аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и эффективности воспроизводства. Движение мировых финансовых потоков осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи.

Мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, имеют следующие особенности:

• огромные масштабы;

• отсутствие географических границ;

• круглосуточное проведение операций;

• использование ведущих валют;

• участники сделок - первоклассные банки, кредитно-финансовые институты с высоким рейтингом;

• доступ на эти рынки имеют первоклассные заёмщики или заёмщики под солидную гарантию;

• специфические международные процентные ставки (например, ЛИБОР - лондонская ставка предложения по межбанковским депозитам);

• стандартизация и высокая степень информационных технологий безбумажных операций на базе использования ЭВМ;

• диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.

В результате конкуренции в мире на базе ведущих национальных рынков сложились тринадцать мировых финансовых центров – Нью-Йорк, Лондон, Токио, Париж, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур, Бахрейн и т.д. Это центры сосредоточения банковских и финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитно-финансовые, фондовые операции, сделки с золотом.

Актуальность выбранной тематики обусловлена тем, что международные валютно-кредитные и финансовые отношения - составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. Исходя из этого целью данной работы является рассмотреть мировые рынки и их финансовые инструменты, которые предназначены для осуществления различных операций на том или ином рынке.

Объектом исследования являются мировые финансовый, валютный, и кредитный рынок, а предметом -  их инструменты.

Для достижения поставленной цели в работе поставлены и следующие задачи:

1. Рассмотреть сущность самих мировых рынков;

2. Определить какие инструменты присущи мировым финансовому, кредитному и валютному рынкам

3. Произвести анализ мирового финансового, кредитного и валютного рынков за 2006-2010 гг.

В процессе исследования применялись различные методологические способы и приемы - системный подход к исследуемой проблеме, анализ, синтез классификации, научная абстракция, моделирование экономических процессов.

Контрольная  работа состоит из трех глав, введения, заключения и списка литературы.

ГЛАВА 1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКАМИРОВЫХ РЫНКОВ

1.1 МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

Для нормального развития экономики постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц и их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.

Финансовый рынок – это механизм, соединяющий спрос на финансовые средства и предложение финансовых средств. Мировой финансовый рынок специализируется преимущественно на эмиссии ценных бумаг (первичный рынок) и их купле-продаже (вторичный рынок). На долю ежегодной эмиссии-нетто на мировом фондовом рынке приходится примерно половина всех источников международного кредитования и финансирования. Активно развивается рынок производных ценных бумаг.

Мировому Финансовому рынку присущи следующие функции (табл. 1):

Таблица 1 - Функции финансового рынка

Во второй половине XX в. финансовый капитал приобретает самодовлеющий характер и его влияние на реальный сектор экономики усиливается. В конце XX – начале XXI в. масштабы финансового сектора экономики заметно возросли. Ежедневные международные потоки капитала в начале XXI в. составили около 2 трлн. долларов. В 2005 г. объем иностранных депозитов в коммерческих банках составил более 15 трлн. долларов по сравнению с 10 трлн., в 2000 г. С конца 70-х гг. XX в. ставки процента, как правило, превышают темпы экономического роста в развитых странах (исключение – Япония). Следствием этого является превышение доходности финансовых вложений над доходами от реальных, что приводит к изменению структуры инвестиций (начиная, с 1975 г. растут инвестиции корпораций преимущественно в финансовые активы, а не в основные фонды). Глобальный финансовый рынок возник в результате интернационализации торговли и промышленного капитала. Мировой финансовый рынок состоит из следующих сегментов: валютный рынок, рынок долговых обязательств, рынок титулов собственности, рынок производных финансовых инструментов.

Таким образом, на финансовом рынке постоянно возникают отношения по поводу движения ценных бумаг, их купле-продаже, происходит мобилизация капитала, разделение рисков. В следующем разделе работы будут рассмотрены экономические отношения, связанные с купле-продажей валюты.

1.2 МИРОВОЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Международный обмен товаров, услуг и капиталов вовлекает в свою орбиту валютный рынок. Валютные рынки представляют собой совокупность организационно-экономических отношений по поводу купли-продажи платежных документов, выраженных в иностранной валюте, самой валюты и инвестирования валютного капитала. Импортеры обменивают национальную валюту на валюту той страны, где они покупают товары и услуги. Экспортеры, в свою очередь, получив экспортную выручку в иностранной валюте, продают ее в обмен на национальную валюту. Инвесторы, вкладывая капитал в экономику той или иной страны, испытывают потребность в ее валюте.

В настоящее время в результате развития техники связи и снятия валютных ограничений выделение национальных, региональных и мировых рынков стало в значительной мере условным. Складывается глобальный валютный рынок, который работает 24 часа в сутки попеременно во всех частях света. Он получил название «Международная валютная биржа». Его ежедневный оборот – 1,6- 1,8 трлн.долл.

Валютный рынок выполняет следующие основные функции (табл. 2):

Таблица 2 — Основные функции валютного рынка

Чтобы дать более полную структурную характеристику валютного рынка, необходимо перечислить его участников и рассмотреть некоторые особенности их деятельности. Как правило, выделяют три основные группы участников, каждая из которых не является однородной по своему составу (табл. 3).

Таблица 3 — Классификация участников валютного рынка

Среди финансовых небанковских учреждений, которые непосредственно сами не производят операций на валютном рынке, фигурируют, в частности, пенсионные фонды, страховые общества и фонды хеджирования (или хеджинговые компании). Будучи в состоянии аккумулировать значительные финансовые ресурсы, они также могут действовать на международных рынках и являются важными участниками валютного рынка, действуя через посредников.

Таким образом валютный рынок является глобальной биржей с режимом работы 24/7, на котором преимущественно функционируют банки и различные финансовые учреждения, осуществляющие операции в своих целях и выполняющие посреднические функции. В следующей части работы  речь пойдёт о системе рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение ссудного капитала между странами в целях непрерывности и рентабельности процесса воспроизводства.

1.3МИРОВОЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Мировой кредитный рынок - специфическая сфера рыночных отношений, где осуществляется движение денежного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента и формируются спрос и предложение. Мировой финансовый рынок - это часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно осуществляется эмиссия, купля-продажа ценных бумаг, в том числе в евровалютах. Традиционно различали рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов). Это разграничение постепенно утрачивало свое значение, так как на практике происходит взаимный перелив капиталов, краткосрочные вложения трансформируются в средне- и долгосрочные кредиты (обычно с помощью банковских и государственных гарантий).

Объектом сделки на рынке ссудных капиталов является капитал, передаваемый в ссуду юридическим и физическим лицам и гражданам иностранных государств. С функциональной точки зрения эта система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение ссудного капитала между странами в целях непрерывности процесса воспроизводства. Исторически мировой рынок ссудных капиталов возник на базе международных операций национальных рынков ссудных капиталов, затем сформировался на основе их интернационализации.

По характеру деятельности можно выделить три основные категории заёмщиков (Табл. 4):

Таблица 4 — Категории заёмщиков на мировом кредитном рынке