Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Газпром»

align="justify">Оборачиваемость собственного капитала за 2009 г. = 2 486 940 618: 5 398 689 419

= 0,46

     Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой стоимости имущества

Коэффициент оборачиваемости активов за 2007 г. = 1774979437:1056764457,5 =  1,7

Коэффициент оборачиваемости активов за 2008 г. = 2507009504:1398901567= 1,8

Коэффициент оборачиваемости активов за 2009 г. = 2 486 940 618:1708709066 = 1,5

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  определяется как отношение выручки  к среднегодовой стоимости дебиторской  задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  за 2007 г. = 1774979437:444809685,5= 3,99

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  за 2008 г. = 2507009504:630338490,5= 3,97

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  за 2009 г. = 2 486 940 618:714969199= 3,47

     Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности определяется как отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости кредиторской задолженности.

Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  за 2007 г. = 723781021: 172390234,5 = 4,2

Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  за 2008г. = 938425860: 206235930 = 4,5

Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  за 2009г. = 1 236 340 473: 480087147,5 = 2,6

     Далее необходимо рассчитать показатели рентабельности. Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 14.

Таблица 14 - Расчет показателей рентабельности ОАО «Газпром» за 2007-2009 гг.

       

     Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции. Рассчитывается делением прибыли  от продаж на выручку от продаж.

Рентабельность  продаж за 2007 г. =  486602426:1774979437*100% =  27,41%

Рентабельность  продаж за 2008 г. = 895626110:2507009504*100% = 35,72%

Рентабельность  продаж за 2008 г. = 553 268 909:2 486 940 618*100% = 22,24%

     Рентабельность  СК показывает эффективность использования  собственного капитала. Динамика рентабельности СК оказывает влияние на уровень котировок акций. Определяется  отношением чистой прибыли к средней стоимости СК.

Рентабельность  СК за 2007 г. = 4 026 012 643:3805362214*100% = 105,8%

Рентабельность  СК за 2008 г. = 4 579 136 072:4718493294*100% = 97,04%

Рентабельность  СК за 2009 г. = 5 139 024 466: 5090644015*100% =101%

     Рентабельность продукции показывает результативность текущих затрат; она определяется отношением прибыли от реализации товарной продукции к себестоимости продукции .

Рентабельность  продукции за 2007 г. = 1774979437:723781021*100%= 245,23%

Рентабельность  продукции за 2008 г. = 2507009504:938425860*100% = 267,2%

Рентабельность  продукции за 2009г. = 2 486 940 618:1 236 340 473*100% = 201,2%

     Рентабельность активов показывает эффективность использования имущества фирмы. И определяется как отношение чистой прибыли к активу баланса.

Рентабельность  активов за 2007 г. = 4 026 012 643:5 221 417 160*100% =77,1%

Рентабельность  активов за 2008 г. = 4 579 136 072:6 181 534 689*100%=74,1%

Рентабельность  активов за 2009 г. = 5 139 024 466:6 950 737 357*100%=74 %

     Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов - показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия. Рассчитывается  как отношение чистой прибыли к сумме ОС и ВА.

Рентабельность ОС и ВА за 2007 г. = 4 026 012 643:2 692 267 624*100%=149,5%

Рентабельность  ОС и ВА за 2008 г. =4 579 136 072:3 374 321 231*100%= 135,7%

Рентабельность  ОС и ВА за 2009 г. =5 139 024 466:3 339 746 110*100%=153,8%

     Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля, авансированного в капитал. И определяется отношением  чистой прибыли к собственному капиталу.

Рентабельность  СК за 2007 г. = 4 026 012 643:3 955 521 437*100%=101,8%

Рентабельность  СК за 2008 г. = 4 579 136 072: 4 773 520 598*100%=95,9%

Рентабельность  СК за 2009 г. = 5 139 024 466: 5 398 689 419*100%=95,2%

     В результате проведенного анализа можно  сделать вывод, о том что рентабельность собственного капитала за анализируемый период имела тенденцию к уменьшению. Фактором, сдерживающим рост рентабельности собственного капитала, является уровень эффективности обычных видов деятельности: рентабельность продаж и рентабельность продукции. Эти два коэффициента, также имеют тенденцию к снижению. Следует отметить, что за 2008 год все коэффициенты  рентабельности имели достаточно высокие показатели снижение же коэффициентов рентабельности наблюдается в 2009 году, возможно, такое снижение связано с мировым финансовым кризисом, поскольку ОАО «Газпром» является мировым экспортером газа.

     Из  всех показателей, увеличился коэффициент  рентабельности оборотных средств  и внеоборотных активов, что характеризует  получение компанией достаточно больших объемов прибыли.

     Полученные результаты позволили обратить внимание на необходимость повышения контроля целесообразности и эффективности использования заемных средств компании, доля которых в общей сумме источников возросла, как отмечалось ранее, за счет долгосрочных кредитов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3 Рекомендации и мероприятия по улучшению  финансовой деятельности ОАО «Газпром»

     Основным  видом хозяйственной деятельности ОАО «Газпром» является продажа  природного газа. Общество также осуществляет другие виды деятельности, в том  числе, предоставление имущества в аренду и оказание услуг по организации транспортировки и хранения газа, продажу газового конденсата и продуктов нефтегазопереработки.

     Подводя итоги всему выше проанализированному стоит отметить, что многие экономисты считают, баланс абсолютно ликвидным, а работу предприятия эффективным по 3 показателям бухгалтерского баланса, а именно:

     -  увеличение валюты баланса;

     -  приблизительное равенство кредиторской  и дебиторской задолженности;

     - наличие нераспределенной прибыли.

     Проанализировав бухгалтерский баланс ОАО «Газпром», можно сделать вывод, что валюта баланса за анализируемый период имела тенденцию к увеличению.  Также увеличивался и удельный вес нераспределенный прибыль, что характеризует работу предприятия эффективной. Что же касается равенства дебиторской и кредиторской задолженности, то здесь наблюдается существенное отклонение в пользу увеличения первого показателя.

     В ходе написания курсовой работы не раз отмечалось, что компания обладает значительным объемом долгосрочных и краткосрочных обязательств.  С одной стороны, это характеризует общество как надежного заемщика денежных средств, а с другой стороны, означает, что компания не располагает в значительных объемах наиболее дешевыми источниками заемных средств. Но прежде, чем предлагать какие либо меры, в избежание большого объема долгосрочных обязательств стоит отметить. Что ОАО «Газпром» осуществляет свою деятельность и за пределами РФ, то есть компании необходимы долгосрочные кредиты и займы, поскольку компания осуществляет строительство больших зарубежных проектов, с общей долей более 50%. Здесь просто нецелесообразно сокращать объемы займов и кредитов.

     Управление  оборотным капиталом:

     Для оптимизации оборотного капитала: необходимо применить меры меры по снижению объемов авансовой оплаты материально - технических ресурсов (МТР), в частности следует прекратить авансовую оплату МТР, кроме этого стоит ввести практику обязательного проведения конкурса для вынесения заключений по вопросу закупок продукции (работ, услуг);

     проведены мероприятия по унификации используемого оборудования с целью снижения стоимости строительства путем применения оборудования с оптимальным соотношением цены и технических характеристик.

     Проведенные мероприятия позволят сократить оборачиваемость кредиторской задолженности заказчиков 2–3 месяцев, а по отдельным контрагентам – до 1 месяца.

     Стоит отметить, что за анализируемый период объемы долгосрочных финансовых вложений значительно увеличились. Главным  образом привлечение внешнего долгосрочного финансирования было необходимо для нужд дочерних обществ. И здесь стоит отметить о целесообразности таких вложений, поскольку это идет лишь во благо компании. В целях диверсификации источников финансирования и оперативного управления краткосрочной ликвидностью в 2009 г. была зарегистрирована Программа европейских коммерческих бумаг, в рамках которой были привлечены 1,2 млрд долл. В конце 2009 г. на фоне снижения процентныхставок на рынках заимствований достигнуты договоренности с рядом кредиторов о снижении процентной ставки по обязательствам ОАО «Газпром». Несмотря на значительное ухудшение конъюнктуры рынка энергоносителей, в 2009 г. кредитные рейтинги ОАО «Газпром» оставались на инвестиционном уровне.

     Также компании «Газпром» необходимо разработать  стратегию управления финансовыми рисками.

     Следует обеспечить взаимодействие ОАО «Газпром» по вопросам организации системы управления рисками с крупнейшими дочерними компаниями Группы: ОАО «Газпром нефть», ООО «Межрегионгаз», ООО «Газпром экспорт», а также ООО «Газпром комплектация». Такие мероприятия позволят обеспечить достаточный денежный поток, ликвидность и выполнение графика финансирования основных проектов, сохранить высокий уровень эффективности и рентабельность основной деятельности.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     В данной курсовой работе был осуществлен  анализ финансового состояния ОАО  «Газпром».

     Итак, финансовое состояние – важнейшая  характеристика экономической деятельности компании. Оно  отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, характеризует уровень ликвидности и рентабельности, а в целом дает полную информацию об эффективности работы общества в целом.

     Традиционно финансовый анализ решает следующие  задачи:

     - позволяет выявить степень сбалансированности  между движением материальных и финансовых ресурсов;

     - оценивает потоки собственного  и заемного капитала в процессе  экономического кругооборота;

     - позволяет оценить правильность  использования денежных средств  для поддержания эффективной  структуры капитала;

     - дает возможность проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, целесообразность осуществления расходов.

     В центральной части курсовой работы был проведен горизонтальный и вертикальный анализ структуры пассива и актива баланса компании. В результате проведенного анализа стоит отметить, что увеличились активы компании, в целом за счет внеоборотных активов. Также компания на протяжении трех лет осуществляла активную инвестиционную политику (долгосрочные финансовые вложения).

     В третьей части курсовой работы, даются рекомендации и мероприятия по улучшению финансовой деятельности организации.  Основной акцент был сделан на большие объемы долгосрочных и краткосрочных обязательств. Уменьшить займы и кредиты в принципе невозможно, поскольку Газпром реализует множество строительных, инвестиционных и геологоразведочных проектов. Рекомендацию, которую можно дать в данном случае – это сотрудничество с кредитными организациями, которые могут снизить процентные ставки по кредитам.