Анализ финансовой деятельности предприятия, как основы для принятия управленческих решений

      Чем выше у предприятия уровень первого  показателя и ниже уровень второго  и третьего, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

        Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противной случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном  итоге приведет к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения.

      Следовательно, разумные размеры привлечение заемного капитала способны улучшить финансовое положение, а чрезмерные - ухудшить его.

      Финансовое  положение предприятия, его ликвидность  и платежеспособность, непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги. [3, с.104]

      Оборотный капитал – это мобильные активы предприятия, т.е. денежные средства и другие активы, которые могут быть обращены в деньги в течение года или одного производственного цикла.

      Оборотный капитал может функционировать  в денежной и материальной формах. В период инфляции вложение средств  в денежные активы приводит к понижению  покупательской способности.

      Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивают показателями:

      - скоростью оборота;

      - периодом оборота.

      Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  определяют по формуле:

             (1)

где В – выручка от реализации продукции, работ, услуг;

    ОА - средняя величина оборотных активов.

      Продолжительность оборота определяется по формуле:

             (2)

      где Д – длительность анализируемого периода.

      Операциями, которые могут обеспечить приток оборотного капитала, являются:

      - увеличение продаж, в результате которого увеличивается поступление денежных средств или дебиторской задолженности;

      - увеличение уровня запасов. [14, с.14]

      Увеличение  дебиторской задолженности в  составе оборотных средств определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. Общие изменения объема дебиторской задолженности определяют по данным формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

      Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывает состояние  его запасов. В целях нормального  хода сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но, более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия.

      Анализ  состояния производственных запасов  необходимо начинать с проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности. Причинами сверхнормативного количества запасов могут быть наличие залежалых материальных ценностей, отклонение фактического завоза материалов от расчетного вследствие инфляционных процессов и перебоев в снабжении. [15, с.64]

      В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и  заемными источниками выделяют следующие  типы финансовой устойчивости:

      - абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) – собственные оборотные средства обеспечивают запасы;

      - нормальное финансовое состояние – запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

      - неустойчивое финансовое состояние – запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования;

      - кризисное финансовое состояние – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

      Общую финансовую устойчивость характеризуют  показатели:

      - коэффициент автономии (К_а), который показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия.

       ,      (3)

где СК – собственный капитал (итог III раздела пассива баланса «Капитал и резервы»);

    ВБ  – валюта баланса

      Коэффициент концентрации заемного капитала (К_зк) характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования:

       ,       (4)

где ЗК – заемный капитал (итог IV и V раздела пассива баланса)

      Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств (К_з/с) показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств:

       ,       (5)

      Величина  собственных оборотных средств (СОС), которые предназначены для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы:

       ,     (6)

где ВА – стоимость внеоборотных активов;

      Коэффициент финансовой независимости в части  формирования всех оборотных активов (К_та) показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала:

       ,      (7)

      Коэффициент маневренности собственного капитала (К_м) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности:

       ,       (8)

      Также при анализе финансового состояния  необходимо провести оценку ликвидности и платежеспособности.

      Ликвидность баланса - определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Активы предприятия разделяются на группы:

      А₁ - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

      А₂ - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);

      А_З - медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения);

      А₄ - труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы - долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев);

      Пассивы группируются:

      П_I - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, и.т.д.);

      П₂ - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

      П_З - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

      П₄ - постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей).

      Баланс  считается ликвидным если соблюдаются  неравенства: А₁≥П₁, А₂≥П₂, А_З≥П₃, А₄≤П₄.

      Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности: [20, с.112]

      Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал), который показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время:

        ,    (9)

где ДС – денежные средства;

     КФВ – краткосрочные финансовые  вложения;

     КО – краткосрочные обязательства

    Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл) характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгружаемую продукцию, выполненные работы, оказанные услуги:

     ^,     (10)

где ДЗ – краткосрочная  дебиторская задолженность;

    ТА_пр – прочие текущие оборотные активы

      Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств:

     ,       (11)

где ТА – текущие  активы

      Анализируя  состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

      1.3. Особенности деятельности  ООО Компании «Грасп»

      Общество с ограниченной ответственностью Компания «Грасп», было создано в 1992 году для осуществления хозяйственной деятельности, не запрещенной законом, расположенное по адресу: г. Владивосток, ул. Новоивановская, 2а.

      ООО Компания «Грасп» создано с целью получения прибыли и осуществляет следующие виды деятельности:

     - розничная торговля;

     - оптовая торговля;

     - посреднические услуги при купле-продаже  товаров народного потребления;

     - общественное питание.

      Организационная структура ООО Компании «Грасп»  представлена на рисунке 1.

      Рисунок 1 - Организационная структура ООО Компании «Грасп»

      ООО Компания «Грасп» занимается оптовой продажей продуктов питания, преимущественно отечественного производства, а именно: сахар, мука, крупы, макароны, мясные, овощные и рыбные консервы, сгущенное и сухое молоко, животные и растительные масла, мясопродукция, молоко т/п, майонезы, сыры, и др.

      Проведем  исследование динамики основных технико-экономических  показателей на примере ООО Компании «Грасп» на основании данных таблицы 1.

Таблица 1

Основные  технико-экономические показатели ООО Компании «Грасп»