Финансирование и инвестиции на ОАО "ДМЗ"

 

Показатели	2007 год	2008 год	Отклонения
			Абсолютное	%
1. Всего средств предприятия, тыс. грн (стр. 330) - в том числе:	833843	895294	61451	107
2. Собственные средства предприятия, тыс. грн (строка 490);	246939	98457	-148482	40
-то же в% к имуществу	30	11	-19	37
из них:
2.1. Наличие собственных оборотных средств, тыс. грн (строки 495-070)	-181521	-378847	-197326	48
-то же в% к собственным средствам.	-	-	-	-
3. Заёмные средства, тыс. грн (строки 545+750)	586904	721813	134909	123
-то же в% к имуществу;	70	81	11	116
из них:
3.1. Долгосрочные займы, тыс. грн (строка 545);	58408	90614	32206	155
- в% к заёмным средствам.	10	13	3	130
3.2. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. грн (строка 600);	16621	20550	3929	124
- в% к заёмным средствам.	3	2	-1	67
3.3. Кредиторская задолженность, тыс. грн (610);	494085	610001	115916	124
- в% к заёмным средствам.	84	85	1	101

 

Анализ собственных оборотных средств

В 2007 году предприятию не хватало собственных оборотных средств в размере 181521 тыс. грн, а в 2008 году их стало уже не хватать в размере 378847 тыс. грн, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных. Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

Таблица 5 - Расчёт собственных оборотных средств (тыс. грн)

Показатели	2007	2008	Отклонения
			+/-
1. Уставный капитал	90560	90560	0
2. Дополнительный капитал	295037	291612	- 3425
3. Резервный капитал	-	-	-
4. Амортизационный фонд	-	-	-
5. Фонд социальной сферы	-	-	-
6. Нераспределённая прибыль прошлых лет	-	-	-
7. Нераспределённая прибыль отч. года	-	-	-
Итого собственных средств	385597	382172	-3425
Исключается:
1. Нематериальные активы	10171	10016	-155
2.0сновные средства	386210	286384	-99826
3. Незавершённое капвложения	52215	53756	1541
4. Долгосрочные финансовые вложения	36087	123512	87425
Итого внеоборотных активов	484683	473668	-11015
5. Убыток отчётного года	0	70166	70166
Итого исключается:	484683	513834	29151
Итого собственных оборотных средств	-99086	-131662	+32576

 

Из данных таблицы 5 видно, что на уменьшение собственных оборотных средств в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств, а также рост убытков в прошлом и отчётном периоде (см. баланс). Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств.

Анализ заёмных средств ОАО «ДМЗ»

Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств. Кредиты банков, задолженность за имущество в аренде, реструктуризированные долги отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 20550 тыс. грн в 2008 году или 2% от всех заемных средств, при их величине 16621 тыс. грн в 2007 году.

На 24% возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах - 85% в 2008 году. Причем ее увеличение с 494085 тыс. грн до 610001 тыс. грн не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 6.

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в таблице, можно отметить что произошли существенные изменения в следующих статьях:

• задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за 2 года на 7965 тыс. грн, при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 62%.
• незначительно возросла задолженность по оплате труда в 2008 году на 238 тыс. грн. Предприятию не хватает средств как в прошлом, так и в этом году для выплаты заработной платы в полном объёме;
• произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 23304 тыс. грн или почти в 6,5 раз;
• менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу 2008 года на 683 тыс. грн. Следует также отметить, что в 2008 году статья «Авансы полученные» увеличились на 21058 тыс. гривен и «Прочие кредиторы» в размере 57340 тыс. грн, при их размере в 2007 году - 609 тыс. грн.

 

Таблица 6 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Расчёты с кредиторами	2007 год		2008 год		Изменение за отчётный период
	Сумма, тыс. грн	Удельный вес, %	Сумма, тыс. грн	Удельный вес, %	Сумма, тыс. грн	%
1. С поставщиками и подрядчиками	383929	38	391894	62	7965	+24
2. По оплате труда	4288	1	4526	1	238	0
3. По социальному страхованию и обеспечению	7666	2	8349	2	683	0
4. Задолженность перед бюджетом	27567	5	4263	1	-23304	-4
Итого кредиторская задолженность	528496		631199		102703	+19

 

В целом можно отметить ухудшение структуры кредиторской задолженности связанное с ростом доли «больных» статей (задолженность перед поставщиками, задолженность по оплате труда). Из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

В то же время в 2008 году произошло сокращение доли задолженности перед бюджетом на 4%.

Снижению задолженности должно способствовать эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ОАО «ДМЗ» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. На ОАО «ДМЗ» рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

2.5 Анализ формирования и распределения прибыли

 

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

*прибыль (убыток) от реализации продукции;

*прибыль (убыток) от прочей реализации;

*доходы и расходы от внереализационных операций;

*балансовая прибыль;

*чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений
3. Исследование влияние факторов на прибыль

Для проведения анализа рассчитаем таблицу 7, используя данные отчётности предприятия из формы №2.

 

Таблица 7 - Показатели производственной и финансово-экономической деятельности ОАО «Донецкий металлургический завод», тыс. грн

Наименование показателя	1997	1998	2007	2008
Чугун (тыс. тонн)	394,916	457,9	414,750	460,115
Сталь мартеновская (тыс. тонн)	670,390	803,609	786,624	810,595
Сортовой прокат (тыс. тонн)	635,599	764,317	129,242	174,713
Листовой прокат (тыс. тонн)	183,128	161,499	182,955	208,281
Объем производства товарной продукции в действующих ценах (млн. грн.)	403,721	536,07	333,10	565,495
Объем реализованной товарной продукции (млн. грн.)	437,278	657,775	333,10	558,16
В т.ч. на экспорт (млн. грн.)	-	-	89,50	130,04
Балансовая прибыль (убыток) млн. грн.	-2,73	-52.478	-46,60	85,479
Рентабельность реализованной продукции (%)	-7,7	-0,1	-1,33	19,31
Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской (%)	-	-	2,10	1,68
Перечислено в бюджеты всех уровней (млн. грн.)	-	-	20,50	29,57
Уровень бартерных операций (%)	-	-	67,10	45,20