Финансовое планирование и его роль в деятельности организации

Таким образом, с ростом оборачиваемости увеличиваются положительные финансовые потоки, выручка от реализации, а в конечном счете и прибыль, поэтому показатели оборачиваемости приравниваются к показателям деловой активности.

Таблица 12

Оценка деловой активности

Одним из основных показателей эффективности работы организации является рентабельность (уровень прибыли), которая показывает размер прибыли на единицу потребляемых ресурсов и рассчитывается как отношение прибыли к конкретным видам средств или результатам деятельности, обеспечивающим ее получение.

Для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации могут быть использованы различные показатели рентабельности, которые условно можно объединить в следующие группы:

1. Показатели рентабельности капитала;

2. Показатели рентабельности производства;

3. Показатели рентабельности продаж;

4. Показатели рентабельности, рассчитанные на основе потоков денежных средств.

Показатели рентабельности капитала включают показатели, характеризующие отношения прибыли к различным видам средств (капитала). К наиболее важным (определяющим) видам средств или авансированного капитала можно отнести активы предприятия (стоимость имущества); инвестиционный капитал, включающий собственные средства и долгосрочные обязательства; собственный (акционерный) капитал.

Динамика рентабельности предприятия рассмотрена в таблице 13.

Таблица 13

Динамика рентабельности

Из таблицы видно, что чистая прибыль предприятия увеличилась с 2008 г. по 2009 г. на 42,8 %, прибыль от продаж на 41,7%.  Рентабельность продукции в 2009 году снижается. Если в 2008 году организация с 10 затраченных рублей на производство и реализацию продукции получало 63 копейки, а в 2009 году - 59 копеек. Показатели рентабельности продаж также имеют отрицательную динамику. Отдача с одного рубля продаж снижается с 5,88% до 5,6%, но это снижение незначительное.Рентабельность валовой прибыли не изменилась, рентабельность оборотных активов увеличилась на 28,85%, внеоборотных на 4,61%, рентабельность собственного капитала выросла с 2008 по 20098 гг. на 19,84 %, а рентабельность заемного капитала на 14%. Показатель рентабельности активов находится на достаточно высоком уровне. В 2008 г. году рентабельность активов составила 22,17, а в 2009 году достигла 26,24%, т.е. с каждого рубля используемых активов организация получает 26 коп. чистой прибыли.

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность деятельности организации, эффект в качестве прироста прибыли на вложенные ресурсы и произведенные затраты на производство и реализацию продукции. Исследуемая организация имеет достаточно высокие значения по данным параметрам. Это говорит об эффективности использования собственного капитала; активов, в т.ч. оборотных средств.

Таким образом, результаты финансового состояния ООО «Максимум» позволяют сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии предприятия, хорошей ликвидности баланса и высокой рентабельности. Причем все финансовые результаты имеют положительную динамику.

2.3. Финансовое планирование в ООО «Максимум»

Т.к. главной целью коммерческой деятельности предприятия является получение прибыли, то для ее максимизации, необходимо максимизировать прибыль от реализации продукции.

В ООО «Максимум» практически отсутствует система планирования прибыли. Естественно руководство стремится увеличивать объемы продаж, снижать себестоимость, реализовывать по более выгодной цене, но это происходит без каких-либо предварительных расчетов.

В связи с этим нам видится необходимым продемонстрировать как можно использовать один из современных методов планирования прибыли в рамках операционного анализа для определения безубыточного объема реализации, достижения целевого значения прироста прибыли от продаж, принятия эффективного управленческого решения. Методы операционного анализа изучают зависимость финансового результата от объемов производства, реализации и издержек производства.

В операционном анализе используют различные методы: операционного рычага, анализа безубыточности (порога рентабельности), запаса финансовой прочности, анализа чувствительности критических соотношений.

Анализ безубыточности (определение порога рентабельности) проводят с целью определения объема производства, при котором обеспечивается покрытие расходов организации. Также анализ безубыточности проводится с целью выявления оптимального для организации объем производства и темпов его развития, что важно для обеспечения платежеспособности и безубыточности организации.

Запас финансовой прочности показывает, насколько организация может снизить выручку от реализации своей продукции, обеспечивая при этом финансовую устойчивость организации.

Анализ чувствительности предполагает отслеживание того, как изменяется прибыль в ответ на изменения одного из параметров при условии, что другие останутся неизменными.

Операционный рычаг (левередж) - это потенциальная возможность влиять на прибыль, изменяя структуру себестоимости и объем выпуска. Эффект операционного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от продаж ведет к более сильному изменению прибыли. Уровень или силу воздействия операционного рычага выразим, как:

                                                                                                                        (8)

где МП - базовая маржинальная прибыль;

       П - базовая прибыль от продаж.

Иными словами, при планировании прироста или снижения выручки от продаж использование показателя операционного левереджа позволяет одновременно определить прирост или уменьшение прибыли. И наоборот, если в плановом периоде организации необходима определенная величина прибыли от продаж, с помощью операционного левереджа можно установить, какая выручка от продаж обеспечит нужную прибыль.

В качестве базовых значений будем использовать данные 2009 года. Для проведения расчетов составим вспомогательную таблицу (табл. 14).

Таблица 14

Данные для расчета эффекта операционного рычага

Вычислим

1) Маржинальную прибыль:

          МП = ВР - ПрЗ = 57337 - 46007 = 11 330 тыс. руб.                       (9)

Коэффициент маржинальной прибыли:

                       Кмп = МП: В = 11330: 57 337 = 0, 20                                 (10)

Порог рентабельности:

                   ПР = ПЗ: Кмп = 8119: 0,20 = 40595 тыс. руб.                       (11)

Запас финансовой прочности:

                  ЗПФ = ВР - ПР = 57337 - 40595 = 16742 тыс. руб.               (12)

Запас финансовой прочности в%:

          ЗПФ = (ВР - ПР): ВР * 100% = 16742: 57337 * 100 = 29,2%       (13)

Эффект операционного рычага:

                            ЭОР = МП: П = 11330: 3 211 = 3,5                              (14)

Таким образом, безубыточный объем продаж организации составляет 40595 тыс. руб., запас финансовой прочности 16742 тыс. руб., т.е. организация может снизить объем реализации на 29% прежде, чем начнет терпеть убытки.

Эффект операционного рычага составляет 3,5. Это значит, что при увеличении объема реализации на 1%, прибыль от продаж вырастет на 3,5%. Однако при снижении выручки от продаж произойдет обратный эффект.

Рассмотрим прогнозируемую ситуацию. Организация имеет возможность увеличить в будущем году цену на 1%, не теряя при этом конкурентоспособности на рынке. Желаемый прирост прибыли составляет 30%. Необходимо определить, какой объем реализации обеспечит такое изменение при заданных условиях.

Воспользуемся формулой для определения прироста прибыли:

                                                         (15)

где ∆П - прирост (уменьшение) прибыли от продаж;

Пб - базисная прибыль от продаж;

Иц - изменение цен на реализуемую продукцию в плановом периоде по сравнению с базисным (в долях единицы и соответственно со знаками "+" или "-");

Ин - изменение натурального объема продаж (аналогично величине "Иц").

Лц - ценовой операционный левередж, который определяется по формуле:

                                                                                                                             (16)

где Вб - базовая выручка от продаж;

       Лн - натуральный операционный левередж (тоже, что и ЭОР, который мы вычислили ранее).

Определенное сочетание динамики цен и натурального объема продаж обеспечивает размер прибыли от продаж, необходимый организации. Зная это сочетание, организация в пределах имеющихся возможностей способно маневрировать индексами цен и натурального объема продаж, приближая условия спроса на продукцию к желаемым.