Финансовое состояние предприятия и его анализ

       Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница  между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную  стоимость и акцизами и затратами  на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).

       Определение прибыли связано с получением валового дохода предприятия от реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на основе спроса и  предложения. В этом случае валовой доход предприятия - выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, включая в себя оплату труда и прибыль. Связь между ними представлена на рисунке 2. 

Рисунок 2 - Себестоимость, валовой доход и прибыль предприятия

                                                                        Валовой доход

    

    Материальные  затраты            Оплата труда               Прибыль

    

    Издержки  производства  (себестоимость)              Чистый доход

    

                                   Объём реализации    

        
 

       Масса прибыли и валового дохода характеризует  размер эффекта, получаемого в результате производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

       В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то, по крайней мере, такому объёму прибыли, который бы позволил предприятию не только прочно удерживать свои позиции  на рынке сбыта своих товаров и услуг, но и обеспечивать динамическое развитие его производства в условиях конкуренции. Для этого необходимо знание источников формирования прибыли и методов по лучшему их использованию.

       В условиях рыночных отношений, как свидетельствует  мировая практика, имеется три  основных источника получения прибыли:

       - первый - получение прибыли за  счет монопольного положения  предприятия по выпуску той  или иной продукции или уникальности  продукта;

       - второй источник связан непосредственно  с производственной и предпринимательской  деятельностью;

       - третий источник связан с инновационной деятельностью предприятия.

       Величина  средств для финансирования расширения производства зависят от ряда факторов: 1) налогообложения; 2) величины амортизационных  отчислений; 3) поведение предприятия  на рынке банковских ссуд;  4) поведение предприятия на рынке ценных бумаг.

       Остановимся подробнее на влиянии первого  фактора, т. е. на системе налогообложения, поскольку размер налога непосредственным образом влияет на размер нераспределенной прибыли (за рубежом её называют чистой прибылью), которая поступает в распоряжение предприятия.

       Налоги - это обязательные платежи физических лиц (населения) и юридических лиц (предприятий, организаций), взимаемые  государством.

       Состав  налогов и сборов Российской Федерации  определен  законом    « Об основах налоговой системы РСФСР ». Налоги делятся на прямые и косвенные.

       Важнейшим прямым налогом, взимаемым с юридических  лиц, является налог на прибыль. Плательщиком данного налога являются предприятия  и организации, являющиеся юридическими лицами по законодательству РФ, а также иностранные компании, занимающиеся предпринимательской деятельностью в России. Объектом обложения является валовая прибыль предприятия.

       Базовая ставка налога составляет 20 %: 2 % зачисляется в федеральный бюджет, 18 % зачисляется в бюджеты субъектов Российской Федерации.

       Следует отметить, что размеры ставок налога на прибыль в России не превышают  фактически действующие ставки в  промышленно развитых странах.

       По  результатам мировой практики максимальная ставка на прибыль не должна превышать уровень 35%, иначе компании теряют заинтересованность в развитии и расширении производства.

       Если  бы налоговые ставки равнялись нулю, то налоговых поступлений не было бы. Аналогичная ситуация сложилась  бы и при налоговой ставке на уровне 100%, причиной чего стала бы потеря материальных стимулов к коммерческой деятельности. Отмечено, что налоговые сборы достигают максимальных величин при ставке налога на прибыль, равной 35%.

       Налоговым законодательством при налогообложении  прибыли предприятий могут быть предусмотрены многочисленные льготы. Например, облагаемая прибыль уменьшается на суммы, направленные на развитие производства; на природоохранные мероприятия и другие. 
 
 
 
 
 
 

       

7. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

 

       Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

       Стремясь  решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового  положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

       Финансовые  коэффициенты характеризуют пропорции  между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

       Считается, что если уровень фактических  финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

         Для финансового менеджера финансовые  коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы.

       Налоговому  органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых  органов финансовое положение характеризируется  следующими показателями:

• балансовая прибыль;
• рентабельность активов, равная отношению балансовой прибыли к стоимости активов;
• рентабельность реализации, равная отношению балансовой прибыли к выручке организации;
• балансовая прибыль на 1 рубль средств на оплату труда.

       Исходя  из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

       Банки должны получить ответ на вопрос о  платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные  средства, ликвидации его активов.

       Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия. 

       

1. Показатели  оценки имущественного положения

       Сумма хозяйственных средств, находящихся  в распоряжении предприятий - это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

       Доля  активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование  и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается  положительно.

       Коэффициент износа - обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности.

       Коэффициент обновления  – показывает, какую  часть от имеющихся на конец отчётного  периода основных средств составляют  новые основные средства.

       Коэффициент выбытия - показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам. 

       

2. Оценка  ликвидности и платёжеспособности

       Под ликвидностью понимают возможность  реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

       По  степени ликвидности, средства предприятия  можно разделить на четыре группы:

• первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
• легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);
• среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);
• труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).

       Ликвидность баланса оценивают с помощью  специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру  актива баланса. В большей мере в  международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности;  промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

       Ликвидность баланса предприятия тесно связана  с его платёжеспособностью, под  которой понимают способность в  должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

       Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие  считается платёжеспособным, если у  него нет просроченной задолженности  поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

       Как уже отмечалось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий - дебиторов и другие.

       Величина  собственных оборотных средств (функционирующего капитала) - характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Рост этого показателя в динамике рассматривается положительно.

       Манёвренность функционирующего капитала - характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. Его рост является положительной тенденцией.

       Коэффициент текущей ликвидности - даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают размер текущих обязательств, то это предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Рост этого показателя в динамике обычно оценивается положительно, а ориентировочное критическое значение - 2.