Оглавление

Финансовый  менеджмент как система  управления

     Финансовый  менеджмент — это системы управления механизмом движения денежных потоков предприятия с целью эффективного использования всех средств предприятия.

     Финансы предприятий и организации, как  исходное звено финансовой системы, представляют собой базисную категорию, то есть совокупность объективных экономических отношений со специфическими чертами и особенностями, которые функционируют именно в данной форме. Но, как и любые отношения, проявляющиеся по поводу конкретных интересов субъектов, имеющие объектом движение денежных фондов, они требуют регулирования, направления соответствующих финансовых потоков, упорядочения их движения. Это осуществляется путем субъективных управляющих действий, которые относятся к надстроечным, вырабатываемых сознанием, навыками и умениями конкретных исполнителей. К надстроечным (надстройке) они относятся потому, что должны быть сориентированы на требования базисных первостепенных явлений, определяемых экономическими законами, постоянно учитывать эти требования, то есть быть подчиненными условиям базиса.

     Финансовый  менеджмент включает в себя стратегию  и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее  направление и способ использования  средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

     Целью финансового менеджмента является максимизация прибыли, благосостояния предприятия с помощью рациональной финансовой политики. Задачи фин. менеджмента:

1. Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов.
2. Оптимизация денежного оборота.
3. Оптимизация расходов.
4. Обеспечение минимизации финансового риска на предприятии.
5. Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия.
6. Обеспечение рентабельности предприятия.
7. Задачи в области антикризисного управления.
8. Обеспечение текущей финансовой устойчивости предприятия.

Основными принципами финансового менеджмента  являются:

1. Финансовая самостоятельность предприятия.
2. Самофинансирование предприятия.
3. Материальная заинтересованность предприятия.
4. Материальная ответственность.
5. Обеспечение рисков финансовыми резервами.

     В целом финансовый менеджмент основан на принципах управления. Он включает соответствующие элементы управления: информацию, планирование (прогнозирование), организацию, регулирование, контроль.

     Финансовая  информация имеет большое значение для принятия решений с целью как научно обоснованного планирования, так и оперативного руководства всеми финансовыми процессами. Достоверность и своевременность информации позволяют анализировать ход событий, видеть их тенденции, заранее определять конечный результат. Финансовая информация осуществляется в форме бухгалтерской, статистической и оперативной от четности, представляемой по звеньям финансовой системы.

     Планирование занимает центральное место в управлении финансами. Оно должно обеспечивать сбалансированность материальных, трудовых и финансовых ресурсов, взаимосвязь производственных и финансовых показателей, увязку доходов и расходов, финансовых планов всех уровней народного хозяйства.

     Организация означает слаженность, четкость всех звеньев управления, высокую результативность финансового аппарата, ответственность и дисциплинированность работников управления.

     Финансовое  регулирование — это маневрирование финансовыми ресурсами для выполнения плановых заданий. Оно направлено на предупреждение и ликвидацию всякого рода отрицательных отклонений от намеченного результата и заключается в обеспечении пропорций и синхронности во всех видах деятельности за счет резервных фондов, сверхплановых финансовых ресурсов, неиспользованных ассигнований.

     Контроль за выполнением финансовых планов осуществляется как на стадии планирования, так и на стадии оперативного управления на всех уровнях хозяйствования в процессе формирования и использования денежных фондов.

Понятие финансового менеджмента  в организации

     Финансовая  работа на предприятиях, объединениях осуществляется финансовым отделом, являющимся самостоятельным структурным подразделением. На небольших предприятиях финансовые отделы могут быть совмещены с отделом сбыта или бухгалтерией (финансово-сбытовой или бухгалтерско-финансовый отделы).

     В этом звене финансовой системы управление в рыночных условиях называется финансовым менеджментом, под которым понимается форма управления социально- экономическими процессами и движением денежных потоков посредством и в пределах предпринимательской деятельности предприятий и организаций. Предпринимательская деятельность является рисковой и направлена на получение прибыли от производства и продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг, от пользования имуществом.

     Объектами финансового менеджмента на предприятиях являются: недвижимое и движимое имущество, имущественные права, работы и услуги, информация, результаты интеллектуальной деятельности, нематериальные блага.

     Финансовый  менеджмент основывается на мотивации  — деятельности по реализации целей, определяющих потребности и соответствующее поведение людей или коллективов. Мотивация проявляется в процессах стимулирования деловой активности, производительности и качества труда.

     Финансовые  отделы (службы) предприятий осуществляют оперативное финансовое планирование, маневрирование финансовыми ресурсами предприятия, используя новые формы кредитных и расчетных операций (акции, векселя, факторинг и др.).

     В хозяйственных товариществах управление финансами координируют, наряду с другими функциями, высшие органы — общие собрания (собрания представителей) их участников, в акционерных обществах — общие собрания акционеров. Исполнительный орган — правление, включает в свой состав должностных лиц, в том числе по управлению финансами: вице-президента (заместителя управляющего) по финансам, который курирует соответствующие подразделения товарищества (общества) — финансовый отдел, группу, сектор, или в его подчинении работают отдельные служащие — финансовые менеджеры по направлениям финансовой деятельности хозяйственного субъекта.

     Структура финансового отдела обычно включает следующие направления работы: прогнозно-аналитическую, расчетную, претензионную, оперативной финансовой работы. Типовая структура финансового отдела включает: планово-экономическое бюро в составе групп: финансово-кредитного планирования, оперативного планирования и контроля, экономического анализа; бюро банковских и кассовых операций; расчетное бюро в составе групп: расчетов с покупателями, расчетов с поставщиками, претензионный. На предприятиях, осуществляющих валютные операции, создается валютная группа.

     На  крупных предприятиях возглавлять финансовую деятельность может заместитель директора по экономике или финансам, финансовый директор, вице-президент (особенно в акционерных обществах), финансовый менеджер. Этим должностным лицам могут быть подчинены и другие экономические службы: планово-экономическая, бухгалтерия, сектор экономического анализа и т. д.

     Финансово-сбытовые отделы подразделяются на секторы или группы: по расчетам с покупателями, с поставщиками, с бюджетом, банками, вышестоящими организациями, финансового планирования и анализа, кассовые. Аналогичные функции могут выполнять отдельные исполнители-специалисты.

     На предприятиях, где нет финансовых отделов, финансовое прогнозирование и расчет финансовых нормативов возлагается на экономическую службу, а оперативная финансовая работа, все виды расчетов и кассовое планирование — на бухгалтерию.

     Важными задачами финансовых служб предприятий  являются:

• изыскание путей увеличения прибыли или дохода и повышение рентабельности;
• обеспечение финансовыми ресурсами заданий по производству, капитальным вложениям, внедрению новой техники и других плановых затрат;
• выполнение финансовых обязательств перед государственным бюджетом, банками, поставщиками, вышестоящими организациями;
• организация расчетов;
• содействие эффективному использованию производственных фондов и капитальных вложений;
• контроль за правильным использованием финансовых ресурсов, обеспечение сохранности и ускоренной оборачиваемости оборотных средств.

     В оперативном управлении финансами  принимают участие учреждения банков. Банки второго уровня осуществляют расчетно-кассовое обслуживание предприятий и организаций, кредитуют временные потребности в денежных средствах.

     Условием  осуществления финансового менеджмента  является наличие рыночной среды, которая позволяет вести предпринимательскую деятельность на началах коммерческого расчета при свободной системе цен, функционирования, наряду с рынком товаров и услуг, рынков труда, капиталов, средств производства, законодательной регламентации государственного регулирования деятельности предприятий. Таким образом, рамки финансового менеджмента предприятий определяются рыночными факторами, что отличает его от общих условии управления финансами, в отдельных звеньях которых могут преобладать административные элементы воздействии управляющих субъектов на управляемые объекты. Система финансового менеджмента предприятий более подвижна, так как арсенал форм, методов в этом звене более разнообразен, чем в общегосударственных финансах. Например, Финансовый менеджмент предприятий включает, помимо распространенных операций по расчетам в разных формах (платежное поручение, платежное требование, аккредитивы разных видов, расчетные чеки и т. д.), кредитования во всех формах, операций с ценными бумагами и валютой, такие формы и методы, как хеджирование, залогово-ипотечные и трастовые операции, финансовый и операционный лизинг, франчайзинг, трансферты по ценным бумагам; существенно расширяется набор финансовых инструментов по операциям с валютой, ценными бумагами, страхованию всех видов рисков.

     Финансовый  менеджмент можно представить как  последовательную смену следующих этапов:

• постановка задачи и определение цели использования денежных средств (капитала);
• выбор финансовых методов, приемов управления движением денежных потоков;
• составление программы действий по принятому решению в виде бизнес-плана или иного оформления решения по инвестированию;
• организация выполнения проекта;
• контроль за ходом исполнения и внесение необходимых коррективов;
• анализ и оценка результатов проекта для целей повторного инвестирования.

     В общем случае целью вложения средств  в бизнесе является получение прибыли от располагаемых средств, и решение задачи сводится (в сфере материального производства) к достижению возможно большего объема выпуска продукции (услуг) или минимизации издержек при сохранении объема выпуска.

     В финансовом менеджменте важным объектом выступает денежный поток — движение денежных средств в наличной и безналичной формах, опосредующих экономические процессы преобразования форм стоимости (Д—Т—Д) и формирования добавленной стоимости. В состав денежного потока (притока и оттока денег) включаются все денежные ресурсы, как формируемые при помощи финансов (финансовые ресурсы), так и привлекаемые другими методами. Определяющее место в притоке средств занимают выручка от реализации продукции, работ и услуг (объем продаж), затем — кредитные ресурсы, привлеченные ресурсы в разных видах. Отток средств связан как с периодическими выплатами (закупка товарно-материальных ценностей, выплата заработной платы и премий работникам, погашение кредитов, уплата налогов и других обязательных платежей и т. д.), так и с капитальными — на основе прогноза долговременных инвестиций.

     В финансовом менеджменте денежные средства рассматриваются с точки зрения временных интервалов их действия, до превращения в иную форму, качество, при исполнении функций. В данном аспекте учитывается, что деньги имеют «временную стоимость»: деньги сегодня и будущие деньги в такой же сумме не одинаковы по покупательной силе. Настоящая и будущая стоимость денег взаимообратимы. Настоящая (современная) стоимость приводится к будущей через компаундирование — начисление сложных процентов, а будущая стоимость к настоящей — через дисконтирование — понижение с использованием процентов. В расчетах будущей стоимости денег необходимо учитывать индексы инфляции, то есть снижать стоимость денег на инфляционное обесценение.