Кредитоспособность коммерческих госпредприятий

 

Рентаб-ть  собственного капитала (ROE) 

2006= Б

2007= Б

2008= Б

Аболютные показатели финансовой устойчивости акционерного общества, Лат 

 

      Основные  пути улучшения платежеспособности на предприятии, имеющее неустойчивое финансовое состояние:

1. Увеличение собственного капитала
2. Снижение внеоборотных активов (за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств)

        Сокращение величины материально-производственных  запасов до оптимального уровня ( до размера текущего и страхового  запасов)

М4 =(0,0,0), т.е.      СОС<0;     СДИ<0;    ОИЗ<0

      При данной ситуации предприятие является полностью неплатежеспособным и  находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных  активов (запасы) не обеспечен источниками  финансирования

      Показатели  финансовой устойчивости рассматриваемого акционерного общества представлены в  табл. Из ее данных следует, что акционерное  общество находится в кризисном  финансовом состоянии, причем оно оставалось неизменным как на начало года, так  и наконец отчетного периода.

Подобное  заключение сделано на основании  следующих выводов:

1. недостаток(-) собственных оборотных средств за отчетный год уменьшился в 6 раз ( -16174273/ 2650148)
2. уменьшение суммы их недостатка над запасами на начало отчетного года составляло 461 раза (-18824421/40778), а на конец отчетного периода в 311 раз (-16174273/51915)
3. уменьшение общей величины основных источников финансирования запасов над абсолютной суммой самих запасов на начало отчетного года было равно 247раз (-12843802/51 915)
4. располагая значительным недостатком собственных оборотных средств, общество привлекало в отчетном периоде краткосрочных кредитов и займов.

3) Коэффициенты ликвидности  (относительные показатели) – из отчета  по практике

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по анализируемому предприятию  представлены в таблице.

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости Предприятия Getliņi EKO 

 
 

      Из  данных таблицы можно сделать  вывод, что Финансовая независимость  предприятия высока. Это подтверждается весомыми значениями коэффициентов  Финансовой независимости и самофинансирования, а также низкой величиной коэффициента задолженности на  начало года, но улучшившийся на конец отчетного периода.

      За  отчетный период заметно увеличился  коэффициент маневренности на 1,0, что уже ближе к рекомендуемому значению. Он указывает на уровень гибкости использования собственных оборотных средств предприятия, чего в нашем случае мы не наблюдаем.

           Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет очень низкое значение (-10,73), не достигшее рекомендованной минимальной границы (0,2), можно сделать вывод, что предприятие на конец отчетного периода финансово зависимо по отношению к внешним кредиторам.

Расчет  и оценка финансовых коэффициентов ликвидности

1. Коэф. общей ликвидности

Кол=ОбС/КрО = от 1 до 2

(2006)= 0,68

(2007)= 0,59

(2008)= 1,05 

• В нашем  случае в 2008  году оборотных средств  достаточно для погашения краткосрочных  обязательств, чтобы не стать банкротом, но в 2006 и 2007 году предприятие находилось под угрозой банкротства.  Следует  так же отметить, что коэффициент  общей ликвидности анализируемого предприятия в 2008 году равный 1,05 превысил среднеотраслевой уровень этого  показателя 0,8.

 

                                                                      Среднее     2006            2007         2008

 

1. Коэффициент, характеризующий достаточность  оборотного капитала и стабильности финансового положения компании.

• Опять же в 2008 году положение предприятия лучше, чем за предыдущие года.В 2006 и 2007 году у предприятия не стабильное финансовое положение и оно является не платежеспособным.

2. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства.

• В 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативного ограничения. На конец 2008 он составил 0,52 (52%), а на конец 2007 года 0,15 (15%). Это вызвано изменчивостью денежных средств.

4. Анализ  денежных (финансовых) потоков
1. Коэф.ускоренной (быстрой,срочной)ликвидности

Кул=(ОбС-ТЗ)/КрО = от 0,5 до 1

(2006)= Кул=(ОбС-ТЗ)/КрО =1,7

(2007)= Кул=(ОбС-ТЗ)/КрО =1,6

(2008)= Кул=(ОбС-ТЗ)/КрО =2,0

Предприятие считается  платежеспособным, если соблюдается  следующее условие:

1. ОА>=КО

ОА оборотные  активы

КО краткосрочные  обязательства

1773931    >     1052788

2572613    >     1621211

2930397     >    1428124

• Предприятие является платежеспособным                          

2. СОС>=СО

СОС собственные  оборотные средства (ОА-КО)

СО наиболее срочные обязательства

721143< 6891686

951402 < 7119942

1502273 < 6186719

В нашем  случае собственные оборотные средства не покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность)

Показатели:

Коэффициенты  капитализации:

      Данные показатели характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

                                       

                                        Собственный капитал              

К-т  собственности   = -----------------------------   доля собственных средств                                   

    (К-т автономии)            Итог баланса                        должна превышать долю                      заемных.

                                                                Предпочтительная величина в  пром-ти 0,5,50%

• 2006= 0,43 (43%) обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами.
• 2007=  0,48 (48%) обязательства предприятия почти  покрыты его собственными средствами.
• 2008= 0,58 (58%) увеличении финансовой независимости предприятия.

[Диаграмма №1]

                                         Сумма обяз-в

К-т  задолж-ти     = -------------------------             

       (фин. риска)            Собств-й капитал              Предпочтит-е значение 1 и менее.  

1. Позволяет судить о финансовой независимости.

• За 2008 год видно, что Сумма собственного капитала возросла . И к 2008 предприятие стало финансово- независимым.

Выводы  :

1. К-т автономии показал, что к 2008 году увеличилась финансовая независимость предприятия. Доля собственных средств во всех источниках предприятия увеличилась в 2008 и составила 58%.

 
 
 
 
 

 

 

3. Анализ кредитоспособности государственного предприятия

     Кредитоспособным  считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов [1, с.75]. Такими предпосылками являются: финансово устойчивое и платежеспособное состояние предприятия. Т.е. уровень кредитоспособности находится в прямой зависимости от уровня платежеспособности и финансовой устойчивости.

3.1 Основные критерии  оценки кредитоспособности