Политика привлечения заемных средств на предприятие

     Эффективность кредитования оценивается и кредитором, и заемщиком. Для этого необходимо проанализировать такие факторы, как  процентная ставка по кредиту, срок займа, порядок погашения, финансовый леверидж, особые условия кредитования; например, решение о привлечении кредита для покупки недвижимости принимается покупателем на основе оценки эффективности использования заемных средств в инвестиционном процессе.

         Процентная ставка по кредиту, срок кредитования и порядок его погашения оказывают влияние на величину кредита. Так, увеличение сроков кредитования, применяемое для уменьшения ежегодных выплат кредитору, приводит к увеличению общей суммы процентов, которую уплатит заемщик за весь период кредитования. [5,стр.134]

     Коммерческая  организация может получить краткосрочный  заем путем выпуска ценных бумаг  или посредством получения заёма  у банка или финансовой компании. Однако, чем больше мы берем взаймы у банка, тем выше ставка процента, которую нам придется уплатить. Следовательно, может наступить момент, когда  банк откажет нам в дальнейшем кредитовании вне зависимости от того, насколько высокий процент  мы готовы платить. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3. УПРАВЛЕНИЕ ПРИВЛЕЧЕНИЕМ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО "ПАВЛОВСКГРАНИТ"

     Открытое  Акционерное Общество "Павловскгранит" находится в городе Павловске  Воронежской области.

     ОАО "Павловскгранит" является одним  из крупнейших предприятий отрасли. Первая линия введена в эксплуатацию в июне 1976 года, вторая - в январе 1977 года, третья - в декабре 1977 года. Общество является одним из основных поставщиков нерудных материалов в  России. Продукция общества конкурентоспособна, качество гранитов соответствует мировым  стандартам.

     Уставной  капитал ОАО "Павловскгранит" составляет - 220820 тысяч рублей, доли государства в уставном капитале нет. В состав учредителей входят:

     юридические лица - 45,2%

     физические  лица - 54,8%

     Органами  управления общества являются: Совет  директоров, общее собрание акционеров, исполнительная дирекция и генеральный  директор.Основными видами продукции, выпускаемой предприятием в настоящее время, является щебень фракций 5 - 20 мм (1 группы), 5 - 20 мм (3 группы), 20-40 мм, 20-70 мм и песок из отсевов дробления. Щебень производится из гранитов широкой цветовой гаммы - красного, розовато-красного, серого и черного цветов, имеющего крупнозернистую структуру. С 2001 года общество на базе приобретенного имущественного комплекса ТОО "Павловский завод ЖБК" выпускает железобетонные изделия и конструкции, используя в качестве одного из компонентов сырья собственный щебень. Это плиты дорожные, сваи для автодорог, плиты перекрытий, элементы для колодцев и др. изделия с учетом спроса на рынке. Сырьем для производства нерудных материалов является гранит Шкурлатовского месторождения, которое детально разведано в 1969 году. Месторождение разрабатывается открытым способом с применением горнотранспортного оборудования. Общие запасы месторождения составляют 470 млн. м³. срок службы карьера составляет 106 лет. За 25 лет эксплуатации месторождения добыто 68,4 млн. м³ гранитов. Оставшиеся запасы в объеме 401,6 млн. м³ предприятие будет разрабатывать в течение 90 лет.

     Проектная мощность предприятия - 7870 тыс. м³ нерудных материалов в год, она была достигнута в 1982 году. В дальнейшем в связи с ухудшением финансово-экономического положения в целом по России объемы были снижены. Начиная с 1999 года, финансово-экономическое положение общества стабилизируется, о чем говорили тенденции к увеличению объемов производства. Снижение объема 2001 года по сравнению с 2000 годом объясняется недопоставкой МПС вагонов под погрузку готовой продукции в июле - октябре. От того, каким капиталом располагает организация, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят ее финансовое благополучие, а, следовательно, и благополучие лиц, заинтересованных в получении экономических выгод.

       Расширение финансирования бизнеса происходит в основном за счет заемного капитала. Такая ситуация говорит о слабой финансовой стабильности и низком динамизме деятельности хозяйства.

     В таблице 1 более подробно представлены показатели обязательств ОАО "Павловскагранит", которые свидетельствуют о существенных изменениях в их составе и структуре.

 

      Таблица1 - Состав, структура и динамика обязательств по данным ОАО "Павловскагранит" за 2008-2010 г. г.

            

             Величина долгосрочных обязательств увеличилась за исследуемый период на 196915 тыс. руб., или на 67,11% и составила в 2010 году 490329 тыс. руб. Произошло это за счет увеличения стоимости долгосрочных займов и кредитов с 282434 тыс. руб. в 2008 году до 484215 тыс. руб. в 2010 году, это говорит о том, что предприятие стало больше пользоваться долгосрочными кредитами. Удельный все их в общей структуре баланса при этом сократился на 11,6% в 2010 году по сравнению с 2008 годом.

             Краткосрочные обязательства также имеют тенденцию к увеличению, и в 2010году они составили - 510826 тыс. руб., что на 333280 тыс. руб. больше, чем в 2008 году. Доля краткосрочных кредитов и займов увеличилась с 23, 20% в 2008 году до 33,94% в 2010 году. Значительно увеличилась задолженность перед персоналом - на 15335 тыс. руб. в 2010 году по сравнению с 2008 годом. Почти вдвое увеличилась задолженность перед государственными внебюджетными органами.

             Таким образом, в целом, заемный капитал в 2010 году увеличился на 530195 тыс. руб. или 112,57%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует  в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в  современной хозяйственной практике дифференцируются следующим образом:

     1. Долгосрочные финансовые обязательства.  К ним относятся все формы  функционирующего на предприятии  заемного капитала со сроком  его использования более одного  года. Основными формами этих  обязательств являются долгосрочные  кредиты банков и долгосрочные  заемные средства (задолженность  по налоговому кредиту; задолженность  по эмитированным облигациям; задолженность  по финансовой помощи, предоставленной  на возвратной основе и т.п.), срок погашения которых еще  не наступил или не погашенные в предусмотренный срок. 
         2. Краткосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Основными формами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства (как предусмотренные к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенные в установленный срок), различные формы кредиторской задолженности предприятия (по товарам, работам и услугам; по выданным векселям; по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними предприятиями; с другими кредиторами) и другие краткосрочные финансовые обязательства.

     В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении  новых заемных средств. Источники  и формы привлечения заемных  средств предприятием весьма многообразны. Классификация привлекаемых предприятием заемных средств по основным признакам.

     С учетом изложенной классификации организуется управление привлечением заемных средств, которое представляет собой целенаправленный процесс их формирования из различных  источников и в разных формах в  соответствии с потребностями предприятия  в заемном капитале на различных  этапах его развития. Многообразие задач, решаемых в процессе этого  управления, определяет необходимость  разработки специальной финансовой политики в этой области на предприятиях, использующих значительный объем заемного капитала. 
         Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.

     В целом по третьему разделу можно  сделать вывод, что умелое привлечение  заемного капитала и эффективное  его использование имеет огромное, даже первостепенное значение в хозяйственной  деятельности современного предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

     1.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /Под ред.В.И. Стражева. Мн.: Вышэйш. шк., 2009г.-229 с.

     2.Батьковский М.А. Стратегия развития российских предприятий в современный период: теория и методология. - М.: МЭСИ, 2009.- 405 с.

     3. Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент «Учебное пособие» - М.: Юристъ, 2008.- 136 с.

     4.  Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2008. – 224с.

     5. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика,  2008. – 768с.: ил.

     6.  Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.:

     Издательство  «Дело и сервис», 2005. – 304с.

     7. .  Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред.

     Стояновой Е.С. – 5-е изд. Перераб. и доп. –  М.: Изд-во «Перспектива», 2008. – 656с.

     8. Володин А.А. Управление финансами (финансы предприятий). – М.: ИНФРА-М, 2006.-325с.

     9. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. - М.: Ось-89, 2001, - 608 с.

     10. Экономика предприятия: учебник для вузов./ пер. с нем. под ред. Ф.К.Беа, Э.Дихтла, М.Швайтцера - М.: ИНФРА-М, 2009, - 928 с.

     11. Прилепская Г.Д. Бизнес-план издательства: Учебное пособие, М.: Издательство МГУП, 2000, - 104 с .

     12. Черкасов В.Е. Финансовый менеджмент / Учеб. - методич. пособие. – Тверь: Тверской институт экономики и менеджмента, 2009, – 333c.

     13. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр,2009. – 251 с.

     14.Словарь современных экономических треминов / Б.А.Райзберг, Л.Ш.Лозовский.-4-е изд. – М.: Айрис-пресс,2008. – 480 с.

     15. Шеремет А.Д. Финансы предприятий:  менеджмент и анализ: Учеб. пособие  / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 344 с.