Практическая работа по «Финансовый менеджмент»

 

     На  основе таблицы можно сказать, что  в 2010 году доля себестоимости реализованной  продукции увеличилась, а валовая  прибыль наоборот уменьшилась на 0,034 по сравнению с 2009 годом. В отчетном году по сравнению с предыдущим доход основной деятельности снизился за счет увеличения общих расходов. Однако как уже было отмечено в горизонтальном анализе за счет того, что в 2010 году не осуществлялась выплата процентов, увеличилась прибыль до налогообложения, а, следовательно, и чистая прибыль предприятия. 

5. – Разработка прогнозной финансовой документации.

 

     На  основе составленной ранее документации и проведенном горизонтально-вертикальном анализе формируется  прогнозная финансовая документация.  Исходными  предположениями для неё будет:

• В соответствии с горизонтальным анализом рост объемов реализации предприятия на 2011 год составит 11% от объема реализации в 2010 году, что будет соответствовать объему реализации 2009 года. В связи с возрастанием объемов операций предполагается рост дебиторской, кредиторской задолженностей, а также запасов на 11;;
• Согласно прогнозу товары и готовая продукция предприятия останутся без изменений;
• На основе проведенного анализа ожидается увеличение инвестирования в основные средства предприятия на 20%;
• С учетом вертикального анализа прогнозируется предполагаемая структура издержек: себестоимость реализованной продукции составит 15% от объема реализации, накладные расходы составят 75% от объема реализации. На уровне 2010 года останутся другие расходы;
• В соответствии с горизонтальным анализом прогнозируется выплата процентов на сумму 63 тысяч гриве;
• В 2011 году ожидается, что налог на прибыль составит 25%.

     На  основе перечисленных предположений  строится сначала прогнозный отчет  о финансовых результатах на 2011 год. 

     Таблица 5.1 - Прогнозный отчет  о финансовых результатах на 2011 год.

 

     После построения прогнозного отчета  о финансовых результатах строим прогнозный отчет о движении денежных средств на 2011 год.

     Таблица 5.2 - Прогнозный отчет  о движении денежных средств на 2011 год.

 

     На  основе уже построенных прогнозных документов и выдвинутых предположений  необходимо строим прогнозный ликвидный  баланс предприятия на 2011 год. Из таблицы видно, что в 2011 году ожидается пророст денежных средств на сумму 1645тысяч гривен. В предыдущем году было отмечено сокращение денежных средств на 102 тысячи гривен

     Таблица 5.3 - Прогнозный ликвидный баланс предприятия  на 2011 год.

     Продолжение таблицы 5.3 - Прогнозный ликвидный баланс предприятия на 2011 год.

 

     Из  таблицы видно, что актив с  пассивом в 2011 году не равняются между  собой, что образует финансовую пробку в размере 415 тысяч гривен. Данную пробку можно покрыть инвестированием со стороны., например взять долгосрочный кредит.

     После того как была разработана прогнозная документация рассчитываем комплексные  показатели по прогнозной документации. Для данного случая рассчитать можно  только комплексный показатель ROE. Механизм расчета был представлен выше. 

     Таблица 5.4 - Расчет прогнозируемого показателя ROE.

 

     Из  таблицы видно, что значение показателя ROE увеличилось более чем на 0,15 за счет роста значений α и γ.

     После прогнозируемого расчета показателя ROE приступаем к прогнозному расчету результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Механизм расчета РФХД также описан был выше. Ниже буду представлены полученные значения.

     РХД = 1267 – 24 – 267 = 976

     РЭИ = 852+415 = 1267

     ∆ ФЭП = (749 + 714 + 2713 – 1218) – (675 + 643 + 2713 – 1097) = - 24

     ПИ = 267

     РФД = (434 + 300 – 391 – 300) – 63 – 197 = - 217

     РФХД = 976 – 217 = 759

     После расчета результата финансово-хозяйственной  деятельности предприятия строим матрицу  финансовой стратегии предприятия. 

     Рисунок 5– Матрица финансовой стратегии  предприятия. 

     Из  рисунка видно, что предприятие  переместилось в позицию№4 , минув  при этом позиции №5 и №2. Это  обуславливается резким ростом денежных средств предприятия – более чем на 700 тысяч гривен. 

     Вывод: в ходе выполнения работы были построены  ликвидные баланс, отчет о финансовых результатах и отчет о движении денежных средств на примере ООО  «Аншан», используя баланс предприятия  и отчет о  финансовых результатах  за 2009 и 2010 года. После построения документации были рассчитаны частные и комплексных  показателей, характеризующие финансовую деятельность предприятия. На основе построенных  документов рассчитывается результат  финансово-хозяйственной деятельности предприятия и построили матрицу. После чего были выполнены аналогичные действия на прогнозный 2011 год.