Разработка и обоснование политики управления

5.2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия  на основе матрицы ликвидности

      Матрица ликвидности позволяет определить финансовую устойчивость на перспективу.

^{Таблица 10}

^{Классификация типов финансовой устойчивости на основе матрицы ликвидности}

Применительно к рассматриваемой организации:

                                                                                                                        Таблица 11    

5.2. Основные коэффициенты  анализа финансовой  устойчивости предприятия

      Значения  коэффициентов приведены в таблице 12

Таблица 12

Показатели финансовой устойчивости

 

        КСК как в базисном, так и  в отчетном периоде находится в диапазоне допустимых значений, что говорит о независимости фирмы от внешних  займов.

      Коэффициент финансовой зависимости в отчетном периоде составит 1,15, по сравнению  с предыдущим периодом снизился на 6,5%, значение коэффициента показывает какую часть внеоборотных активов сформировали за счет СК

      Коэффициент собственных и заемных средств  в отчетном периоде составил 0,3 (меньше на 21,1% чем в базисном периоде), соответственно, большую часть в ВБ составляют собственные средства, наблюдается положительная тенденция по снижению данного значения.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6. Оценка деловой  активности предприятия

Таблица 11

Показатели финансовой устойчивости

     За отчетный период произошло увеличение количества оборотов производственных запасов на 0,58 и составило 1,75; оборачиваемость производственных запасов составила 209 дн., что на 103 дн. меньше, чем в прошлом году, это говорит о более эффективном использовании производственных запасов. Значение оборачиваемости кредиторской задолженности (в оборотах) увеличилось на 0,53 об. И составило 1,33, что говорит о расширении коммерческого кредита, в свою очередь, оборачиваемость кредиторской задолженности в днях сократилось на 192 дня и составила 274 дн., что свидетельствует об уменьшении сроков расчета с кредиторами. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции т.ж. увеличился и составил 4,27 оборота, коэффициент оборачиваемости СК увеличился на 41% по сравнению с предыдущим годом и составил 0,4. Коэффициент закрепления оборотных средств составил 0,38, что на 0,09 меньше, чем в предыдущим году. В совокупности изменение указанных коэффициентом говорит о более эффективном использовании оборотных средств: ускорение оборачиваемости продукции, расчетов с кредиторами показывает на улучшение финансового состояния организации за счет более эффективного использования средств предприятия.

7. Оценка рентабельности  и эффективности  деятельности предприятия

          Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля собственных и заемных средств, вложенных в предприятие. Показатели рентабельности характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля собственных и заемных средств вложенных в предприятие.

      В соответствии с видами деятельности предприятия показатели рентабельности объединяют в следующие группы:

1. Показатели, рассчитанные на основе реализации продукции.
2. Показатели, рассчитанные на основе использования средств предприятия.
3. Показатели рентабельности инвестиционной деятельности.

6.1. Показатели производственной  деятельности предприятия.

1.1. Рентабельность  валовой прибыли. РВП определяет эффективность деятельности предприятия без учета постоянных затрат.

,

^{где РВП – рентабельность валовой прибыли; ВР – выручка; Себест – себестоимость (переменные издержки); ВП – валовая прибыль.}

РВП 0 = 55%, РВП 1 = 59%

1.2 Рентабельность  основной деятельности 

    Показывает  величину прибыли, полученную с каждого  рубля вложенных в производство средств.  

    

    КР  – коммерческие расходы, УР – управленческие расходы

    РОД 0 = 12,3%, РОД 1 = 25,5%

1.3. Рентабельность  балансовой прибыли.

,

где РБП  – рентабельность балансовой прибыли; ВР – выручка; БП – балансовая прибыль (прибыль до налогообложения стр.150 ф.2).

РБП 0 = 12,3%, РБП  1 = 22,3%

1.4. Рентабельность  продаж (рентабельность чистой прибыли).

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия

,

РП 0 = 9,3%, РП 1  = 17,4%

6.2. Рентабельность использования  средств предприятия.

2.1. Рентабельность  собственных средств.

     Позволяет определить эффективность использования  капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками

,

где РСС  – рентабельность собственных средств; ЧП – чистая прибыль (в данном случае можно взять для расчета и балансовую прибыль).

РСС 0 = 2,84%, РСС 1 = 6,89%

2.2. Рентабельность  перманентного капитала (рентабельность  инвестиций).

      Показывает, сколько денежных единиц потребовалось  предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

,

где РПК  – рентабельность перманентного  капитала; ДО – долгосрочные обязательства (IV).

РПК 0 = 2,84%, РПК 1= 6,89%

2.3. Рентабельность  суммарного инвестиционного капитала.

,

где РИК  – рентабельность суммарного инвестиционного  капитала; КО – краткосрочные обязательства.