Риск и доходность финансовых активов

     Для уменьшения последствий проявления риска применяется резервирование финансовых ресурсов на случай неблагоприятных изменений в деятельности компании. Создание резерва на покрытие непредвиденных расходов представляет собой один из способов управления рисками, предусматривающих установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость активов, и величиной средств, необходимых для ликвидации последствий проявления рисков.

     5. Хеджирование (англ. heaging - ограждать) используется в банковской, биржевой и коммерческой практике.

     В отечественной литературе термин «хеджирование» применяется в широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных  изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах. Хеджирование предназначено для снижения возможных потерь вложений вследствие рыночного риска и реже кредитного риска. Хеджирование представляет собой форму страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки. Как и в случае страхования, хеджирование требует отвлечения дополнительных ресурсов.

     Совершенное хеджирование предполагает полное исключение возможности получения какой-либо прибыли или убытка по данной позиции  за счет открытия противоположной или компенсирующей позиции. Подобная <двойная гарантия>, как от прибылей, так и от убытков, отличает совершенное хеджирование от классического страхования.

     Финансовый  риск, как и любой другой, имеет  математически выраженную вероятность  наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.

     Главные инструменты статистического метода расчета финансового риска: вариация, дисперсия и стандартное (среднеквадратическое) отклонение.

     Вариация – изменение количественных показателей при переходе от одного варианта результата к другому.

     Дисперсия – мера отклонения фактического знания от его среднего значения.

     Таким образом, величина риска, или степень  риска, может быть измерена двумя  критериями: среднее ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) возможного результата.

     Среднее ожидаемое значение – это то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Оно является средневзвешенной всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты, или веса, соответствующего значения. Таким образом вычисляется тот результат, который предположительно ожидается.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  использованной литературы 

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп.. – К.:Эльга, Ника-Центр, 2004. -656с.
2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 768 с.
3. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 228 с.
4. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. – Таганрог: ТРТУ, 2007. 76с.
5. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Гардарика, 2005.