Управление финансовыми активами компании

 

Введение

Глава 1. Основы хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Основные виды  деятельности предприятия

1.2 Сущность и  цели операционной деятельности

1.3 Управление  денежными потоками организации  в деятельности организации

Глава 2. Инвестиционная и финансовая деятельность предприятий

2.1 Особенности  инвестиционной деятельности

2.2 Финансовая  деятельность как один из основных  видов деятельности организации

Заключение

Список использованной литературы

 
Введение 

Актуальность. Предприятие  – это самостоятельная хозяйственная  единица, осуществляющая свою деятельность на территории данного государства  и подчиняющаяся законам данного  государства.

Административная  и экономическая самостоятельность  предприятия обусловлены законодательством  и означают, что предприятие самостоятельно принимает решение, сколько продукции  производить и как ее реализовать, как распределять полученный доход.

Основными характерными чертами предприятия являются производственно-техническое  единство, выражающееся в общности процессов производства; организационное  единство – наличие единого руководства, плана; экономическое единство, проявляющееся  в общности материальных, финансовых ресурсов, а также экономических  результатов работы.

Гражданский Кодекс РФ рассматривает предприятие как  единый имущественный комплекс, включающий все виды имущества, предназначенные  для осуществления деятельности: земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также  права на фирменное наименование, товарные знаки и знаки обслуживания и другие исключительные права. Он может являться государственной или муниципальной собственностью либо принадлежать коммерческой организации, созданной в форме хозяйственного общества или товарищества, производственного кооператива или некоммерческой организации, осуществляющей в соответствии с законом и ее уставом предпринимательскую деятельность (например, имущество, используемое гаражным кооперативом для ремонта автомашин, его права и обязанности, связанные с этой деятельностью).

В качестве предприятия  может выступать и имущественный  комплекс, принадлежащий индивидуальному  предпринимателю либо членам крестьянского (фермерского) хозяйства.

Движение денежных средств предприятия осуществляется по трем видам деятельности:

текущая (основная, операционная) деятельность;

инвестиционная  деятельность;

финансовая деятельность.

Цель исследования – провести анализ видов деятельности предприятия.

Задачи исследования:

1. Рассмотреть основные виды деятельности предприятия.
2. Проанализировать сущность и цели операционной деятельности.
3. Определить особенности инвестиционной деятельности.
4. Обосновать значение финансовой деятельности предприятия.

Объект исследования – основополагающие характеристики хозяйственной деятельности предприятия. Предмет исследования - определение  особенностей видов деятельности предприятия.

Структура работы: работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

Теоретической основой данной работы послужили  работы таких авторов, как: Васильева  Н.А., Матеуш Т.А., Миронов М.Г., Забродская Н.Г. и других.

 
Глава 1. Основы хозяйственной деятельности предприятия 1.1 Основные виды деятельности предприятия 

Текущая (основная, операционная) деятельность – деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли  в качестве таковой в соответствии с предметом и целями деятельности, т. е. производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием  услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.

Притоки по текущей  деятельности:

поступление выручки  от реализации продукции (работ, услуг);

поступления от перепродажи товаров, полученных по бартерному обмену;

поступления от погашения дебиторской задолженности;

авансы, полученные от покупателей и заказчиков.

Оттоки по текущей  деятельности:

оплата, приобретенных  товаров, работ, услуг;

выдача авансов  на приобретение товаров, работ, услуг;

оплата кредиторской задолженности по товарам, работам, услугам;

оплата труда;

выплата дивидендов, процентов;

оплата по расчетам по налогам и сборам.

Инвестиционная  деятельность – деятельность организации, связанная с приобретением земельных  участков, зданий, иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений.

Притоки по инвестиционной деятельности:

поступление выручки  от реализации внеоборотных активов;

поступление выручки  от продажи ценных бумаг и прочих финансовых вложений;

поступления от погашений займов, предоставленных  другим организациям;

получение дивидендов и процентов.

Оттоки по инвестиционной деятельности:

оплата, приобретенных  внеоборотных активов;

оплата, приобретенных  финансовых вложений;

выдача авансов  на приобретение внеоборотных активов и финансовых вложений;

предоставление  займов другим организациям;

вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций.

Финансовая деятельность – деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных  средств.

Притоки по финансовой деятельности:

поступление от эмиссии долевых ценных бумаг;

поступление от займов и кредитов, предоставленных  другими организациями.

Оттоки по финансовой деятельности:

погашение займов и кредитов;

погашение обязательств по финансовой аренде.

1.2 Сущность и  цели операционной деятельности 

Предприятия осуществляют свою деятельность на рынке в условиях жесткой конкуренции. Те из них, которые  проигрывают в этой борьбе, становятся банкротами. Для того, чтобы не обанкротиться, хозяйствующие субъекты должны постоянно отслеживать изменения рыночной среды, нарабатывать методы противодействия негативным моментам для сохранения своей конкурентоспособности.

В процессе управления прибылью предприятия главная роль отводиться формированию прибыли по операционной деятельности. Операционная деятельность – это основной вид деятельности предприятия, с целью осуществления которой оно создано.

Характер операционной деятельности предприятия определяется прежде всего спецификой отрасли экономики, к которой оно принадлежит. Основу операционной деятельности большинства предприятий составляет производственно – коммерческая или торговая деятельность, которая дополняется осуществляемой ими инвестиционной и финансовой деятельностью. Вместе с тем, инвестиционная деятельность является основной для инвестиционных компаний, инвестиционных фондов и других инвестиционных институтов, а финансовая деятельность является основной для банков и других финансовых институтов. Но характер деятельности таких финансово – инвестиционных институтов в силу ее специфики требует особого рассмотрения.

Текущая деятельность предприятия направлена, прежде всего, на извлечение прибыли из находящихся  в ее распоряжении активов. При анализе  этого процесса обычно учитываются  следующие величины:

добавленная стоимость. Этот показатель рассчитывается вычитанием из выручки предприятия за отчетный период стоимости потребленных материальных ценностей и услуг сторонних  организаций. Для дальнейшего использования  этого показателя необходимо вычесть  из него налог на добавленную стоимость;

брутто-результат  эксплуатации инвестиций (БРЭИ). Рассчитывается вычитанием из добавленной стоимости  расходов по оплате труда и всех налогов и обязательных отчислений, кроме налога на прибыль. БРЭИ представляет собой прибыль до вычета налога на прибыль, процентов по заемным средствам  и амортизационных отчислений. БРЭИ показывает, достаточно ли у предприятия  средств для покрытия этих расходов;

прибыль до уплаты налога на прибыль и процентов, EBIT (Earnings before Interest and Taxes). Рассчитывается вычитанием из БРЭИ амортизационных отчислений;

экономическая рентабельность, или коэффициент  генерирования доходов (ВЕР), уже  упоминавшийся ранее в разделе, посвященном анализу при помощи финансовых коэффициентов. Вычисляется  как частное от деления EBIT на общую  сумму активов предприятия;

коммерческая  маржа. Рассчитывается делением EBIT на выручку за отчетный период и показывает, какую прибыль до уплаты налогов  и процентов дает каждый рубль  оборота предприятия. В финансовом анализе этот коэффициент рассматривается  как один из факторов, влияющих на экономическую  рентабельность (ВЕР). Действительно, ВЕР  можно представить как произведение коммерческой маржи на оборачиваемость  активов.

Достижение высокого показателя экономической рентабельности всегда связано с управлением  двумя ее составляющими: коммерческой маржей и оборачиваемостью активов. Как правило, увеличение оборачиваемости  активов связано с уменьшением  коммерческой маржи и наоборот.

И коммерческая маржа и оборачиваемость активов  непосредственно зависят от объема выручки предприятия, структуры  затрат, ценовой политики и общей  стратегии предприятия. Самый простой  анализ показывает, что чем выше цены на продукцию, тем выше коммерческая маржа, но при этом обычно уменьшается  оборачиваемость активов, что в  значительной мере сдерживает увеличение экономической рентабельности.

Экономическая рентабельность является весьма полезным показателем эффективности деятельности предприятия, но для владельцев, зачастую, важнее такой показатель, как рентабельность собственных средств (ROE). Для его  максимизации необходимо выбрать оптимальную  структуру капитала компании (соотношение  заемных и собственных средств). При этом проводится анализ финансового  риска посредством расчета эффекта  финансового левериджа.

Величина потоков  денежных средств, возникающих в  результате операционной деятельности, является ключевым индикатором степени, в которой операции компании производят достаточные потоки денежных средств для погашения кредитов, сохранения операционных возможностей, выплаты дивидендов и осуществления новых инвестиций без обращения к внешним источникам финансирования. Информация о конкретных компонентах первоначальных операционных потоков денежных средств в сочетании с другой информацией очень полезна для прогнозирования будущих денежных потоков от операционной деятельности.

Потоки денежных средств от операционной деятельности в основном возникают из основной, приносящей доход деятельности компании. Таким образом, они, как правило, являются результатом операций и  других событий, входящих в определение  чистой прибыли или убытка. Примерами  потоков денежных средств операционной деятельности являются:

денежные поступления  от продажи товаров и предоставления услуг;

денежные поступления  от аренды, гонорары, комиссионные и  другие доходы;

денежные платежи  поставщикам за товары и услуги;

денежные платежи  служащим и от их лица;

денежное поступление  и платежи страховой компании в качестве страховых премий и  исков, годовых взносов и прочих страховых вознаграждений;

денежные выплаты  или компенсации налога на прибыль, если только они не могут быть увязаны  с финансовой или инвестиционной деятельностью;

денежные поступления  и платежи по контрактам, заключенным  для коммерческих или торговых целей. Некоторые операции, например продажа единицы оборудования, могут привести к возникновению прибыли или убытка, которые включаются в определение чистой прибыли или убытка. Однако потоки денежных средств, связанные с такими операциями, являются потоками денежных средств от инвестиционной деятельности.