Управление инвестиционной деятельностью коммерческого банка

  Управление инвестиционной деятельностью предусматривает анализ структуры активов для приведения их в соответствие со структурой инвестиционных ресурсов и обеспечения необходимого уровня ликвидности. Ликвидность инвестиционных активов должна быть сопряжена с характером пассивов, являющихся источником их финансирования. 
По степени ликвидности в составе инвестиционных вложений можно выделить: наиболее ликвидные активы, ликвидные активы и малоликвидные активы. При выявлении изменений ликвидности различных групп инвестиционных активов, нарушении установленных требований ликвидности и возрастании риска необходимо пересмотреть состав инвестиционных вложений портфеля и предпринять их реструктуризацию.

  Анализ и оценку разработанной инвестиционной политики осуществляют по следующим критериям:

1. соответствие инвестиционной политики общей экономической политике банка по целям, направлениям и срокам реализации;
2. внутренняя и внешняя сбалансированность инвестиционной политики;
3. степень реализации инвестиционной политики;
4. эффективность инвестиционной политики.

Изменение условий осуществления инвестиционной деятельности требует проведения постоянного  мониторинга для успешного осуществления  разработанной инвестиционной политики. Инвестиционная программа на момент составления не может охватить весь комплекс изменений внешних и внутренних факторов в перспективе. Поэтому гибкость и динамичность инвестиционной программы может быть достигнута путем текущей корректировки управления инвестициями, что предполагает объективную оценку эффективности отдельных вложений в краткосрочном периоде, определение возможностей выхода из инвестиционных проектов, реинвестирования капитала при наступлении неблагоприятной ситуации. 
 
 
 
 
 

2. Анализ инвестиционной деятельности российских банков.

  Ознакомившись в предыдущей главе с особенностями инвестиционной деятельности в коммерческих банка, рассмотрим ее на примере  изменений международной инвестиционной позиции российских банков в периоды с января 2008 года по октябрь 2008 и динамику ее развития с января 2009 года по октябрь 2009 года, так же с января 2010 по октябрь 2010года.

В качестве анализируемых показателей используемых показателей используем Активы:

• Прямые инвестиции за границу;
• Портфельные инвестиции;
• Финансовые производные;
• Прочие инвестиции.

Так же используем Обязательства

• Прямые инвестиции в Россию;
• Портфельные инвестиции;
• Финансовые производные;
• Прочие инвестиции.

  Исходя из данных приложений 1-3 мы можем судить о постепенном увеличении доли  прямых инвестиций за границу в течении 2008 года.

  Что касается портфельных инвестиций, то по статье «участие в капитале» мы видим некий рост на начало периода с последующем оттоком капитала из данной позиции . Так же в анализируемом периоде изменяется политика инвесторов относительно вложений в долговые ценные бумаги. Наблюдается  снижение показателей в разрезе долгосрочных вложений, на фоне роста краткосрочных.

  В предкризисный период значительно увеличилась доля прочих инвестиций, с ростом вложений в наличную иностранную валюту. Так же для данного периода характерен рост показателя «Ссуды и займы» что повлекло за собой значительное увеличение доли просроченной задолженности, с 36 млн. долларов США, на начало периода, до 266 млн. долларов США на конец периода.

Что касается прямых  и портфельных инвестиций в Россию, то здесь мы можем наблюдать постепенное снижение данных показателей. При этом на конец периода портфельные инвестиции снизились более чем на 40 процентов.

При этом значительно увеличилась доля прочих инвестиций со 156 769 млн. долларов США на начало периода, до 192 095 млн. долларов США на конец периода со значительным ростом объема просроченной задолженности в общей массе обязательств.

  В течении периода с августа 2008 года по май 2009 года прошла, так называемая «первая волна» мирового экономического кризиса, вызванного обрушением рынка ипотечного кредитования в США. В следствие чего в период с января по июль 2009 года мы можем наблюдать снижение объемов прямых инвестиций за границу. С последующим ростом данного показателя.   Общая динамика показывает рост инвестиционных вложений российских банков в мировую экономику. Так же мы можем видеть достаточно большие объемы инвестирования денежных средств в российские банки. При этом политика инвесторов изменилась в пользу прямых и портфельных инвестиций. И если, прямые инвестиции демонстрируют достаточно осторожный рост показателя с 22 670 млн. долларов США на начало периода и 25 338 млн. долларов США на конец периода, то портфельные инвестиции показали рост с 12 160 млн. долларов США до 19 567 млн. долларов США на конец периода. [ см. приложение 4-6]

Исходя из данных приложений 7-9 и 4-6 мы можем судить о снижении инвестиционной активности российских банков на мировом инвестиционном рынке, так  объемы инвестиций за границу (включающих в себя прямые, портфельные и прочие инвестиции) сократились со 180 953 млн. долларов США на 01.10.2009 до 161 811 млн. долларов США на 01.10.2010.  При этом есть положительная динамика по сокращению массовой доли просроченной задолженности в данном периоде более чем 40 процентов.

  Однако российский инвестиционный рынок все еще остается привлекательным для западных инвесторов и за аналогичный период он показывает рост обязательств чуть более 20 процентов. Но значительно увеличилась доля просроченной задолженности с 3 до 77 млн. долларов США.

Таким, образом, рассмотрев статистические данные о поведении российских банков на мировом инвестиционном рынке, и поведение иностранных инвесторов, мы можем сказать, что инвестиционная политика, подобно лакмусовой бумажке, чутко реагирует на изменение внешней экономической ситуации. Изменились приоритеты с долгосрочных вложений в пользу краткосрочных. Однако, не смотря на неблагоприятный климат на мировом рынке, российский инвестиционный рынок остается привлекательным для инвесторов. И, оправляясь, после кризиса 2008-2009 г.г. российские банка все больше денежных средств инвестируют в мировую экономику. 

 
 

Заключение

 

     Проблемы  участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковской системы, которое происходило в отрыве от реального сектора экономики. Особенностями становления российской банковской системы явились краткие сроки создания и инфляционная основа финансового потенциала. В период, последовавший за снижением темпов инфляции, процесс развития банков начал определяться также уровнем банковского менеджмента, захватом рыночной ниши.

     Действие  рыночных механизмов конкуренции, политика Банка России, направленная на укрепление банков и наращивание капитала, привели  к институциональным сдвигам в банковской системе, концентрации и централизации банковского капитала.

     Между тем российские банки значительно  уступают по размерам капитала и активов  зарубежным. Ресурсная база характеризуется  крайне низкими размерами собственных  капиталов большинства российских банков, высокой централизацией банковского капитала в центральных регионах и неразвитостью региональной банковской сети, низким качеством пассивов и активов. Восстановление и наращивание ресурсной базы банковского сектора являются важнейшими предпосылками активизации участия банков в инвестиционном процессе.

     При наличии альтернативных направлений  вложения средств в финансовые инструменты  банки экономически не заинтересованы осуществлять вложения в производственные инвестиции, характеризующиеся меньшей доходностью, длительными сроками окупаемости и высокими рисками.

     В новой экономической ситуации возможности  банков быстро зарабатывать деньги посредством  финансовых спекуляций существенно  уменьшились.

     Необходимость активизации банков в инвестиционном процессе определяется взаимообусловленностью эффективного развития банковской системы в экономике в целом.

     Параллельное  развитие процессов универсализации  и специализации деятельности банков привело к формированию инвестиционных банков нового типа, отличительными чертами которых являются: глобальный характер деятельности, наличие значительного свободного капитала, полный набор диверсифицированных и комплексных услуг, создание собственного бизнеса по управлению активами, осуществлению розничных операций с мелкими и средними клиентами через развитие мощных брокерских сетей, слияние со страховым бизнесом.

     Важную  роль в обеспечении инвестиционного  режима играют денежно - кредитные, налоговые, структурные и иные методы стимулирования инвестиций.

     Организационная инфраструктура инвестиций будет становиться все более интернациональной и интегрированной. Она не должна замыкаться на территории государства, или отдельной его части. Чем более разностороннее будет состав такой инфраструктуры, тем полнее она сможет реализовывать возможности различных государств, инвестиционных технологий и привлекать ресурсы на более удобных и выгодных условиях.

 
 
 
 
 
 
 

 

 

Приложение 1 

(млн.  долл. США) 

 
 
 
 
 
 
 
 
 

(млн.  долл. США)