ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» (ММВБ)

ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» (ММВБ)

Уставный  капитал: 1 114 150 000 RUB

Состав акционеров ММВБ: ЦБ РФ, Внешэкономбанк, ОАО Банк ВТБ, Международный банк экономического сотрудничества, ОАО "Банк «Санкт-Петербург», ОАО АК Сберегательный банк РФ, ЗАО «ЮниКредит Банк», ОАО «ГазПромБанк» и т.д.

Лицензии: на организацию операций по купле и продаже иностранной валюты за рубли и проведение расчетов по заключенным сделкам (валютный рынок); на организацию операций по покупке и продаже иностранных валют за иностранные валюты и проведение расчетов по заключенным сделкам; на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг (фондовый рынок); на осуществление клиринговой деятельности (фондовый рынок); на организацию биржевой торговли на территории Российской Федерации по секции: стандартные контракты (срочный рынок).

ММВБ – это крупнейшая универсальная биржа на территории России, Средней Азии, Центральной и Восточной Европы. ММВБ - ведущая биржа России, которая организовывает торги почти во всех базовых частях рынка финансовой сферы. Это есть валютный, фондовый и срочный сегмент финансов, и также депозитное и расчетно-клиринговое обслуживание участников. Торговые операции проходят в электронной форме на основе новой технологической торгово-депозитной системы. Расчеты по денежным средствам осуществляются через Расчетную палату ММВБ, а по ценным бумагам — через Национальный депозитарный центр.

История биржи

История валютной биржи ММВБ началась в 1989 году с валютных аукционов, которые проводил Внешэкономбанк. Именно там и был установлен курс рубля по отношению к доллару. ММВБ заняла место Валютной биржи Госбанка в 1992 году и с тех пор является главной площадкой для проведения валютных операций банков и предприятий. В том же году Центробанк начал использовать курс биржи ММВБ для установления официальных курсов рубля к иностранным валютам. На Московской межбанковской валютной бирже были впервые организованы торги ГКО, благодаря которым биржа ММВБ приобрела статус универсальной торговой площадки. Постепенно на бирже началась подготовка для организации биржевой торговли новыми финансовыми инструментами фондового рынка (корпоративные ценные бумаги и фьючерсы). Торги на бирже ММВБ в период с 1992 по 1998 год проводились в режиме аукционов. И только в 1997 году была создана система электронных лотовых торгов (СЭЛТ), которая еще в течение года работала параллельно с аукционами. После кризиса 1998 года было принято решение оставить СЭЛТ в качестве основной торговой валютной площадки на бирже ММВБ. СЭЛТ ММВБ отличают качественные преимущества – возможность контролировать собственные позиции, автоматизация процесса заключения сделок, скорость расчетов. СЭЛТ ММВБ во многом стала причиной возрождения финансового рынка России и стран СНГ.

Задачи ММВБ:

• Осуществление операций с ценными бумагами
• Оказание различного вида услуг: консультационных, информационных и т.д., которые необходимы участникам торговли на ММВБ
• Осуществление операций на валютном рынке, а также определение текущего рыночного курса рубля к иностранным валютам
• Организация расчетов по всем сделкам, которые были заключены на бирже через Расчетную палату биржи
• Организация информационного обеспечения всех совершаемых на бирже операций
• Разработка различного типа договоров, необходимых для оформления операций на финансовых рынках, в том числе и на рынке ценных бумаг
• Разработка и внедрение программного обеспечения, необходимого для осуществления торговли на финансовых рынках
• Организация осуществления движения денежных средств между предприятиями в конвертируемых и неконвертируемых валютах

Роль  в экономике и показатели

ММВБ  производит операции с валютой, акциями, корпоративными облигациями, ГЦБ, фьючерсами и опционами, ПИФами. В состав участников торгов ММВБ входят около 650 организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиентами которых являются свыше 670 тысяч частных инвесторов. На ММВБ ежедневно идут торги по ценным бумагам около 750 российских эмитентов (ОАО «Газпром», ОАО «Ростелеком», ОАО «Сбербанк России», ОАО «Лукойл», ОАО «НК «Роснефть», ОАО «ГМК Норильский никель» - «голубые фишки») с общей капитализацией порядка 24 трлн руб. Оборот ММВБ за 2010 год составил более $ 5,7 млрд. Если исходить и учитывать оборот на российских биржах, то около 98% оборотов торгов акциями  российских компаний приходится именно на ММВБ, и если исходить из мирового объема торговли этими ценными бумагами – около 70%.

Доля операций иностранных инвесторов в обороте торгов акциями на бирже ММВБ превышает 20 %. ММВБ ведет активный диалог с такими биржами как Нью-Йоркская фондовая биржа, NASDAQ, Чикагская товарная биржа, Лондонская фондовая биржа, Шанхайская фондовая биржа и другими. Со многими из этих бирж ММВБ подписала меморандумы о взаимодействии. С 2007 является аффилированным членом Всемирной федерации бирж, объединяющей свыше 100 бирж мира, на которые в совокупности приходится 97 % капитализации мирового фондового рынка. Группа ММВБ совместно с Международной ассоциацией бирж стран СНГ участвует в проектах создания условий для формирования интегрированного фондового рынка стран СНГ на технологической основе национальных бирж стран Содружества. ММВБ поддерживает контакты с международными профессиональными финансовыми организациями, такими как Международная ассоциация фондовых бирж (FIBV), Федерация европейских фондовых бирж (FESE), Федерация евро-азиатских фондовых бирж (FEAS), Ассоциация участников международных фондовых рынков (ISMA) и другими.

Операции

На фондовой бирже для визуального контроля купли-продажи служат котировки акций, т.е. цены, другими словами. Брокеры разносят фирмы на "голубые фишки" и обычные компании. Цена облигаций хорошо развитых предприятий, известных под названием "голубые фишки", способна образовать 95% общих государственных денежных инвестиций. "Вторым эшелоном" называются наименее ликвидные фирмы. К третьим относятся новые предприятия.

Котировки ММВБ достоверно отражают рыночную ситуацию, ведь в ее рамках действует фондовая площадка, на долю которой приходится более 90% в биржевом обороте акций, и практически 100% - в обороте облигаций. Данная биржа – крупнейшая в странах СНГ, что позволяет с высокой степенью доверия относиться к котировкам ММВБ.

ММВБ осуществляет первичное размещение акций. Initial Public Offering (IPO) – это первичное предложение ценных бумаг на бирже широкому кругу лиц. А инвесторам предлагается еще один выпуск ценных бумаг. Но стоит учитывать, что в ходе размещения нового выпуска, уже действующие акционеры имеют возможность выставить на продажу некоторую часть своих акций. Это носит сокращенное название SPO.

На ММВБ выгодно проводить сделки по типу IPO по следующим причинам:

• На ММВБ очень высокая ликвидность активов. Следовательно, не придется переживать за возможность купить или продать их. Размер сделки должен превышать 5 млн.руб.
• На рынке работает большое количество инвесторов. Всего более 600 тыс. клиентов
• Достаточно качественные характеристики существующей на бирже ликвидности. Она составляет порядка 30% всего оборота денежных средств на ММВБ

В числе  лидеров российской экономики, которые осуществили публичные размещения своих акций (IPO и SPO) на ММВБ — Роснефть, Сбербанк России, Магнитогорский металлургический комбинат и небольшие компании малой и средней капитализации.

В настоящее  время на валютном рынке ММВБ создана  эффективная система управления рисками, позволяющая гарантировать своевременное исполнение обязательств всеми участниками торгов. Одним из элементов этой системы является принцип «платеж против платежа», в соответствии с которым ММВБ осуществляет расчеты с участником торгов только после исполнения им своих обязательств.

Индикаторы  фондового рынка

Основным  индикатором российского фондового  рынка является Индекс ММВБ, рассчитываемый с 1997 года и включающий 30 наиболее ликвидных  акций крупнейших и динамично  развивающихся российских эмитентов, представляющих основные секторы экономики. В 2008 году в рамках развития семейства фондовых индексов ММВБ приступила к расчету нового индекса компаний финансово-банковской отрасли MICEX FNL. Индикаторами рынка облигаций являются индекс муниципальных облигаций MICEX MBI и индекс корпоративных облигаций MICEX CBI. 13 июля 2011 года запущен индекс рынка инноваций и инвестиций MICEX Innovation Index (MICEX INNOV). В результате в России появился индекс инновационных компаний — аналог американского NASDAQ. В базу расчета MICEX INNOV включены акции, которые были допущены к торгам на бирже в рамках «Рынка инноваций и инвестиций» — РИИ ММВБ, созданный в 2009 году при содействии РОСНАНО.

Репутация биржи

Репутация ММВБ как площадки для проведения сделок и гаранта проведения платежей чрезвычайно высока. За всю историю торгов было зафиксировано всего несколько небольших технических сбоев, не вызвавших серьёзного напряжения у участников рынка. Единственное серое пятно на репутации биржи — это история с фьючерсами в августе 1998 года. В момент кризиса торги по фьючерсам были остановлены, и через неделю биржа приняла решение о принудительном закрытии всех позиций по ценам на 14 августа. Решение было абсолютно законным, однако понятно, что оно очень больно ударило по игрокам, которые потеряли деньги именно в силу решения биржи, а не по рыночным причинам. Что в свою очередь вызвало вопросы о том, кому персонально это было выгодно, и продолжительные судебные разбирательства.