Финансовый лизинг как форма привлечения иностранных инвестиций в Россию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

россиЙский ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Филиал в г. Ивантеевка

Кафедра социально-экономических  дисциплин

 

 

 

Контрольная работа

Финансовый лизинг как форма привлечения иностранных инвестиций

в Россию

 

 

 

Научный руководитель: д.э.н., профессор Стыцюк Р.Ю.  «____» _______________ 2012 г.

Выполнила: студентка 5 курса заочной формы обучения специальности «Финансы и  кредит» Потапова Анна Константиновна «____» _______________ 2012 г.

 

Ивантеевка, 2012

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………...3

Лизинг как форма привлечения  иностранных инвестиций в Россию (определение лизинга, виды и схема договорных отношений)…………………………………………..4

Финансовый лизинг……………………………………………………………………….8

Привлекательность и  недостатки финансового лизинга……………………………..12

Заключение……………………………………………………………………………….14

Список используемой литературы……………………………………………………...15

 

Введение

Иностранный капитал может  привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в  мировое хозяйство и привлечение  иностранного капитала - необходимое  условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение  иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем  получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток инвестиций как иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической беспечности.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный  капитал, и, не лишая его собственных  стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

 

Лизинг как  форма привлечения иностранных  инвестиций в Россию (определение лизинга, виды и схема договорных отношений).

В соответствии с ФЗ «О лизинге» под лизингом понимается вид инвестиционной детельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическому или юридическому лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных этим договором, с правом его выкупа.

Договор финансовой аренды (договор лизинга) – гражданско-правовой договор, в соответствии с которым арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Лизинг как форма ресурсного обеспечения инвестиционных проектов предполагает при их реализации использование материальных ресурсов – в первую очередь в виде технологического оборудования, являющегося собственностью лизинговых компаний или производителей этого оборудования. В результате использования такой формы ресурсного обеспечения снижается потребность в денежных средствах на капитальные вложения и, кроме того, откладываются сроки оплаты приобретённого оборудования . В конечном счёте ускоряется реализация инвестиционных проектов и увеличивается финансовая отдача инвестиций (экономический смысл).

Не является предметом лизинга: земельные участки, природные ресурсы, имущество, запрещённое законом для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Классическая схема лизинга  предполагает наличие трех участников (в отличие от договора аренды, где  участников два – арендодатель и  арендатор). Участники лизинговых отношений – предприятие (производитель оборудования), арендодатель – лизинговая фирма (компания), арендатор (лизингополучатель). Помимо них в лизинговой сделке могут принимать участие банки (или другие кредитные учреждения), предоставляющие кредиты лизингодателю для приобретения оборудования; страховые компании, осуществляющие страхование имущества лизингодателя.

Лизинг имеет множество разновидностей и постоянно находится в развитии.

По виду имущества различают:

- лизинг движимого и  недвижимого имущества, 

- лизинг недвижимого имущество, бывшего в употреблении, и т.д.

По характеру лизинговых платежей различают:

- лизинг с денежным  платежом,

- лизинг с компенсационным  платежом (поставками продукции),

- лизинг со смешанным  платежом.

По срокам лизинга различают:

- рейтинг – аренду  на срок от нескольких дней  до месяца;

- хайринг – аренду  на срок от нескольких месяцев  до года;

- собственно лизинг –  аренду на срок от года до  нескольких лет.

 

Лизинг — (англ, leasing — аренда) долгосрочная (на срок от 6 месяцев) аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором. Лизинг осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией (лизингодателем), приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. По истечении срока действия договора арендатор либо возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора (заключает новый договор), либо выкупает имущество по остаточной стоимости. Международным называют лизинг, договор о котором заключается между арендатором и арендодателем, находящимися в разных странах.

Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» вводятся более  строгие и чёткие определения для лизинга, договора лизинга, лизинговой деятельности, а так же предмета лизинга.

Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

Предметом договора финансовой аренды могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов.

Все лизинговые операции можно разделить  на две основные группы: лизинг с  полной окупаемостью (или финансовый лизинг) и лизинг с неполной окупаемостью (или оперативный лизинг) арендуемой техники.

В случае применения лизинга с неполной окупаемостью затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования не окупаются полностью в течение срока лизинга. В силу того, что срок договора лизинга короче, чем нормативный срок службы оборудования, лизингодатель вынужден неоднократно сдавать его во временное пользование и раз от раза для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей будет выше, чем в финансовом лизинге. Другой особенностью оперативного лизинга является то, что обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании и так же увеличивают размеры лизинговых платежей. В итоге уже на основании этих двух факторов платежи при оперативном лизинге значительно превышают платежи при финансовом лизинге аналогичного оборудования. Лизинговая компания, приобретая оборудование при оперативном лизинге, не знает его конкретного пользователя, поэтому ей необходимо хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового оборудования, причем как нового, так и бывшего в употреблении.

Хотя оперативный лизинг не пользуется налоговыми льготами (понятие оперативного лизинга исключено из современного ФЗ "О лизинге"), многие участники рынка видят значительный потенциал этого инструмента.

Преимущество оперативного лизинга  перед финансовым заключается в том, что у клиента нет необходимости выкупать объект лизинга и, следовательно, использовать его как минимум в течение срока договора лизинга, который в российской практике достигает пяти лет. Используя оперативный лизинг (по сути, обычную аренду оборудования или транспорта) арендатор имеет возможность, во-первых, часто обновлять свои основные фонды, во-вторых, платить при этом меньше, чем при выкупе оборудования через финансовый лизинг. Применение оперативного лизинга наиболее перспективно в отношении видов оборудования, характеризующихся быстрым моральным устареванием (например, компьютерное, полиграфическое оборудование), в сезонных отраслях (например, сельское хозяйство), для выполнения разовых или нерегулярных работ (например, дополнительная строительная техника для строительства объектов, не типичных для данной строительной компании). Позволяя более развитым предприятиям постоянно обновлять оборудование, оперативный лизинг в то же время облегчает начинающим предприятиям доступ к использованию подержанного оборудования (в том числе, при помощи финансового лизинга).

 

Финансовый лизинг

Лизинг с полной окупаемостью (или  финансовый лизинг) характеризуется  тем, что срок, на который передается оборудование во временное пользование, близок по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества за счет лизинговых платежей. Кроме того, при финансовом лизинге обязанность по техническому обслуживанию, страхованию, как правило, в полном объёме ложится на лизингополучателя.

Классическая схема финансового  лизинга в принципе проста. Предприятие  или предприниматель обращается в лизинговую компанию с заявкой  на финансирование проекта по приобретению оборудования, автотранспорта или другого имущества. Лизинговая компания покупает указанное оборудование и передает его во временное владение и пользование предприятию на срок лизинга, оставаясь при этом собственником имущества.

Стандартные условия предоставления в лизинг оборудования, техники, транспорта и т.д. выглядят следующим образом:

- авансовый платеж 10-30% от стоимости предмета лизинга (тенденция в сторону понижения);

- срок лизинга от 1 до 5 лет (срок лизинга определяется суммой сделки, видом оборудования, кредитной историей и другими характеристиками финансово-хозяйственной деятельности потенциального лизингополучателя ).

Финансовый лизинг представляет собой операцию по специальному приобретению в собственность определенного имущества лизингодателем и последующую сдачу его в наем во временное пользование лизингополучателю на сроки, приближающиеся по продолжительности к срокам эксплуатации и амортизации объекта лизинга, т.е. в течение срока договора лизинга выплачивается вся стоимость имущества и часть прибыли (полученной при использование арендованного оборудования) от сделки. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования. По окончании договора объект переходит в собственность лизингополучателя.

Экономическая эффективность  финансового лизинга в основном заключается в применении ускоренной амортизации, позволяющей снизить  налог на имущество почти втрое, а также существенно снизить  налог на прибыль из-за увеличения амортизационных отчислений втрое, однако лизинговому финансированию соответствует и дополнительное налогообложение.

Государство при лизинге  получает возможность облагать налогами непосредственно арендные платежи.

Лизинговые платежи всегда приравниваются к ренте, которую  лизингодатель обязательно должен включать в облагаемый налогом доход. Доход, получаемый лизингодателем в виде арендных платежей, уменьшается на величину налоговых отчислений по установленной для него ставке налога на прибыль.