Инвестиционное бизнес-планирование

этих планов. Правильное сочетание планирования централизованных капитальных вложений с местной инициативой стало иметь важное значение в капитальном строительстве.

      Максимально быстрая и адекватная реакция  на изменения рынка, внутренней инфраструктуры позволит увеличить конкурентоспособность  предприятия, и вывести его в  лидеры в острой борьбе за потребителей. Такое возможно только при выполнении нескольких условий:

      1 Инвестор и управляющая команда  реально подходит к оценке  финансового положения предприятия,  его фактического положения на  рынке, а также способна отследить  тенденции изменения ситуаций и выявить причины их появления;

      2 Управляющая команда видит перед  собой цели, к которым должно  стремиться, четко осознает шаги, необходимые для их достижения;

      3 Менеджмент активно использует  бизнес планирование при разработке  стратегии развития предприятия, постановке стратегических и текущих целей, умело выполняет контроль выполнения каждого шага намеченного ранее плана;

      4 Инвестор и управляющая команда  понимают причины и суть процессов,  которые происходят во внешней  среде, внутри компании, на рынке — и готовы предложить им ответ. 

1 Формирование плана 

      Капитальные вложения в зависимости от порядка  их планирования

и источников финансирования подразделяются на централизованные и  нецентрализованные.

      К централизованным относятся государственные капитальные

вложения, по которым  основные показатели определяются федеральными либо республиканскими органами власти.

      Финансирование  государственных централизованных капитальных

вложений осуществляется за счет средств, предусмотренных в  федеральном бюджете и (или) бюджетах субъектов РФ.

      Планирование  государственных централизованных капитальных вложений является основным методом государственного регулирования  инвестиционной деятельности.

      Прямое  государственное регулирование  инвестиционной деятельности, государственная поддержка инвестиционных строительных проектов осуществляются в основном путем направления финансовых ресурсов на выполнение федеральных

и целевых программ и на другие федеральные государственные  нужды, определяемые законодательством РоссийскойФедерации.

      Централизованные  капитальные вложения за счет средств  государственного бюджета предусматриваются  на следующие цели:

• осуществление  государственных долгосрочных целевых

программ;

• строительство  государственных объектов производственной

сферы, в том  числе оборонной промышленности,

средств связи, атомных и гидроэлектростанций, ТЭЦ и др.;

• строительство  железных и автомобильных дорог, морских

портов, сооружение других объектов для федеральных

нужд.

      В соответствии с Федеральным законом "Об инвестиционной

деятельности  в Российской Федерации, осуществляемойв  форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ решения об осуществлении  государственных капитальных

вложений принимаются  органами государственной власти.

      Согласно  этому закону государственные капитальные вложения предусматриваются:

      • в федеральном бюджете — при  условии, что расходы являются частью расходов на реализацию соответствующих  целевых программ, а также на основании  предложений Президента РФ либо Правительства  РФ;

      • в бюджетах субъектов РФ — при  условии, что эти расходы являются частью расходов на реализацию соответствующих  региональных целевых программ.

      В соответствии с государственной  инвестиционной программой формируется  перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд, подлежащих финансированию с привлечением средств федерального бюджета.

      Формирование  перечня строек и объектов осуществляется по этапам в следующем порядке:

      1. Министерство экономического развития  и торговли РФ устанавливает  и сообщает государственным заказчикам в сроки, определяемые Правительством РФ, предварительные объемы государственных централизованных капитальных вложений

на соответствующий  период.

      2. Государственные заказчики представляют  в Министерство экономического  развития и торговли РФ в порядке и сроки, установленные этим Министерством, предложения по инвестиционным проектам с учетом предварительных объемов

государственных и централизованных капитальных  вложений.

      Государственные заказчики в обоснование своих  предложений представляют:

      • перечень строек и объектов на весь период строительства с разбивкой  по годам;

      • технико-экономические обоснования  и расчеты по формам, установленным  Минэкономразвития России.

      3. Министерство экономического развития  и торговли РФ с участием  инистерства финансов РФ, Росстроя и Министерства промышленности и энергетики РФ или других ве- домств рассматривает предложения, представленные заказчиками по вновь начинаемым стройкам и объектам и принимает решение о включении (или невключении) их в перечень

строек и объектов для федеральных государственных  нужд.

      4. Принятые Минэкономразвития России  решения о включении вновь  начинаемых строек и объектов  в перечень строек и объектов  для федеральных государственных  нужд является основанием, в соответствии с которым государственные заказчики определяют застройщиков по строительству данных объектов и организуют проведение подрядных торгов.

      5. Министерство экономического развития  и торговли РФ и Министерство  финансов РФ на основе результатов  подрядных торгов и заключенных на их основе контрактов (договоров подряда) уточняют объемы капитальных вложений, размеры и источники их финансирования по стройкам, включенным в перечень.

      К нецентрализованным относятся капитальные  вложения, осуществляемые:

      • государственными предприятиями;

      • муниципальными предприятиями;

      • производственными кооперативами;

      • потребительскими кооперативами и  союзами потребительской кооперации;

      • акционерными обществами;

      • общественными организациями;

      • частными предприятиями.

      При планировании нецентрализованных капитальных вложений предприятия, организации, акционерные общества и иные организации принимают решения самостоятельно, в пределах их компетенции, в соответствии с законом и источниками

финансирования.

      При разработке планов нецентрализованных капитальных вложений предприятия и организации, акционерные общества руководствуются общими задачами в области капитального строительства по повышению эффективности использования

капитальных вложений, повышению качества и снижению стоимости строительства, увеличению мощностей предприятий (организаций) исходя из их потребности.

2 Источники финансирования  инвестиционных проектов

Источники финансирования инвестиционных проектов выбираются на первой фазе инвестиционного цикла. Ими могут быть как собственные, так и привлеченные со стороны средства.

      К собственным средствам, направляемым предприятием на фи нансирование инвестиционной деятельности, относятся:

• свободные  денежные средства, имеющиеся на счету  предприятия к началу реализации инвестиционных проектов;

• средства, полученные в результате дополнительной эмиссии  акций предприятия;

• денежные средства от реализации излишнего и выбывающего  имущества и неамортизированных основных фондов предприятия при  перепрофилировании его производства;

• часть дохода предприятия в форме чистой прибыли  и амортизации, реинвестируемой  в процессе осуществления инвестиционных проектов.

      Привлеченные  со стороны средства для финансирования инвестиционного проекта можно  подразделить на следующие группы:

а) субсидии — средства, предоставляемые на безвозмездной основе (ассигнования из бюджетов различных уровней, фондов поддержки предпринимательства, благотворительные и иные взносы организаций всех форм собственности и физических лиц, включая международные организации и финансовые институты);

б) заемные средства (кредиты, займы), подлежащие возврату на заранее определенных условиях;

в) средства в  виде имущества, предоставляемого предприятию

в лизинг

      Выбор источников финансирования инвестиционных проектов в значительной степени зависит от их эффективности

                        3 Структура бизнес плана

      Вопросам  разработки бизнес-планов посвящено  большое количество зарубежной и  отечественной литературы, из которой  следует, что не существует единых, жестко установленных стандартов. Однако, есть определенные принципы для разработчиков бизнес-планов, не зависящие от страны и отрасли экономики.  

Бизнес-план должен содержать следующие разделы:

1. Резюме (обзорный раздел).
2. Общее описание компании.
3. Продукция и услуги.
4. Маркетинг-план.
5. Производственный план
6. Управление и организация.
7. Капитал и юридическая форма компании.
8. Финансовый план.
9. Оценка рисков
10. Приложение.

      Хотя резюме и является первым разделом бизнес-плана, писать его следует после завершения работы над всеми остальными разделами. По сути резюме - это предельно сокращенная версия бизнес-плана. Объем резюме не должен превышать 2-3 страниц. Работая над резюме, необходимо помнить, что главная его функция - привлечь внимание рецензента. Резюме должно содержать:

• цель проекта
• предельно краткое описание компании
• краткое изложение наиболее привлекательных моментов из всех остальных разделов с акцентом на положительные аспекты предлагаемой бизнес-идеи  
• объем и условия привлекаемых инвестиций и/или кредитных ресурсов
• предполагаемый срок и порядок возврата затраченных средств.  

      Собственно  бизнес-план начинается с раздела <Общее описание компании>. В этом разделе необходимо отразить:

• основные виды деятельности и характер компании (без детализации; более детально эта информация будет изложена в последующих разделах)
• стадия развития данного бизнеса
• профиль компании: является ли компания производственной, торговой или она действует или будет действовать в сфере услуг
• что и как компания намерена предлагать своим клиентам
• где расположена компания  
• в каких географических пределах компания намерена развиваться
• каковы цели данного бизнеса
• отличия данного предприятия от других компаний.