Таблица 3 – Структура погашения кредита

 
 
 

     Расчет  показателей за 2013 год:

Кредит = 90% от общего объема инвестиций =1 380 466*0,9=1 242 419,4 руб.;

1 242 419,4 *0,6= 745 451,64 руб.  за 2012 год;

1 242 419,4 *0,4= 496 967,76 руб. за 2013 год.

     1. Сумма кредита на начало 2013 года:

745451,64 *(1+0,1)= 819 996,804 руб.;

819 996,804 + 496 967,76 =1 316 964,56 руб.

 
 

     2. Сумма задолженности  выплат (будет одинакова  каждый год)

,  где  – ставка процента по кредиту;

,   где  – период возвращения кредита

;

;

.

     2.1 Сумма процентов по кредиту рассчитывается как произведение ставки дисконтирования на сумму кредита на начало года:

     

.;

     2.2 Погашение суммы  долга = Сумма задолженности выплат – Сумма процентов по кредиту = 246 857,13 – 131 696,46=115 160,67 руб.;

     3. Остаток кредита  на конец года = Сумма кредита на начало года – погашение суммы долга = 1 316 964,56 – 115 160,67 = 1 201 803,89 руб.;

     Остаток кредита на конец 2013 года будет являться суммой кредита на начало 2014 года.

    По  остальным годам расчет аналогичный.

4. Диаграмма погашения  кредита

     Структура погашения кредита представлена на рисунке 1.

 

Рисунок 1 – Структура погашения кредита

5. Денежные потоки  инвестиционного  проекта

       Под денежным потоком инвестиционного проекта понимают поступления и выплаты денежных средств, связанные исключительно с реализацией этого проекта. К денежным потокам проекта не относится движение денежных средств, возникающее в результате текущей деятельности предприятия.

       Денежный  поток инвестиционного проекта – это зависимость от времени денежных поступлений (притоков) и платежей (оттоков) при реализации проекта, определяемая для всего расчётного периода.

       Денежный  поток  обычно состоит из потоков  от отдельных видов деятельности:

• денежного потока от операционной деятельности;
• денежного потока от инвестиционной деятельности;
• денежного потока от финансовой деятельности.

       К денежному потоку от операционной деятельности можно отнести поступления денежных средств от реализации товаров, работ и услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков.

       В качестве оттока денежных средств показываются платежи за сырьё, материалы, коммунальные платежи, выплаты заработной платы, уплаченные налоги и сборы и т. д.

       При инвестиционной деятельности показываются денежные потоки, связанные с приобретением  и продажей имущества долгосрочного  пользования, то есть основных средств  и нематериальных активов.

       Финансовая  деятельность предполагает притоки  и оттоки денежных средств по кредитам, займам, эмиссии ценных бумаг и  т. д.

       Чистый  денежный поток – это сумма денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Другими словами, это разница между суммой всех поступлений денежных средств и суммой всех платежей за один и тот же период. Именно чистые денежные потоки различных периодов дисконтируются при оценке эффективности проекта.

       На  начальной стадии осуществления  проекта (инвестиционный период) денежные потоки, как правило, оказываются отрицательными. Это отражает отток ресурсов, происходящий в связи с созданием условий для последующей деятельности (например, приобретением внеоборотных активов и формированием чистого оборотного капитала). После завершения инвестиционного и начала операционного периода, связанного с началом эксплуатации внеоборотных активов, величина денежного потока, как правило, становится положительной.

       Ликвидационная стоимость – стоимость, полученная в результате реализации оставшихся после ликвидации объектов основных фондов, материалов, узлов и деталей и пр.

       Потоком реальных денег – разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и оперативной деятельности в каждом периоде осуществления проекта.

       Чистая прибыль – часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений, обязательных платежей в бюджет.

       Расчет  денежных потоков инвестиционного проекта представлен в таблице 4.

 

Таблица 4 – Денежные потоки инвестиционного проекта

 
 
 

 

     1. Инвестиционная деятельность

     1.1 Инвестиции в тех.линию рассчитываются:

В 2012 году: -60% от объема инвестиций = 1380466*(-0,6) = - 828279,6 руб.;

В 2013 году: -40% от объема инвестиций = 1380466*(-0,4) = - 552186,4 руб.;

      1.2 Ликвидационная стоимость линии = стоимости имущества на конец года=935539,96 руб.;

     Поток реальных денег  от инвестиционной деятельности = инвестиции в тех.линию + ликвидационная стоимость линии :

В 2012 году:   - 828279,6 + 0= - 828279,6 руб.;

В 2013 году:   - 552186,4 + 0= - 552186,4 руб.;

В 2021 (последнем) году:   0 + 935539,96= 935539,96 руб.;

     2. Операционная деятельность

     2.1 Объем продаж в 2013 году рассчитывается как 80% от программы выпуска деталей:

     Объем продаж в последующие годы, кроме последнего рассчитывается как 100% от программы выпуска деталей:

     Объем продаж в 2021(последнем) году рассчитывается как 90% от программы выпуска деталей:

     

     2.2 Цена единицы продукции  увеличивается каждый год на 5%, начиная с 2014 года: