Недостатки паевых инвестиционных фондов

Недостатки  паевых инвестиционных фондов

Паевые  инвестиционные фонды

 

• Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Таким образом, подобный фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.

• Паевые инвестиционные фонды могут стать удобным и подходящим инструментом для инвестирования, т.к. они не требуют контроля, достаточно ликвидны, и минимумы для входа у них значительно меньше, чем на фондовом рынке. Но как известно, за все хорошее надо платить: у паевых инвестиционных фондов есть ряд недостатков.

Недостатки  ПИФов  

 

• Среди недостатков взаимных фондов (альтернативное название ПИФов; от англ. mutual fund) нужно отметить следующие:

 

 

Риск  потерь

 

Пере-диверсификация

 

Безработные

наличные

 

Затраты

 

Впечатляющая 

реклама

 

Недостаток

 информации

Недостаток  информации о ПИФе  

 

Несмотря на то, что администрации ПИФов предоставляют отчеты о рыночной стоимости фонда в интернете и печатных изданиях, нет возможности исследовать паевой инвестиционный фонд детально. Даже если и есть возможность сравнить несколько фондов, это сравнение будет основано только на таких данных как продолжительность и прибыльность. Любые внутренние данные о составе ПИФа скрыты от третьих лиц, даже клиентов.

Недостаток  информации о ПИФе  

 

Администрация может  предоставить общую картину составных  частей фонда без конкретики, например, процентное отношение облигаций, акций  и т.д., но детального отчета со всеми  составляющими и финансовыми  мультипликаторами (P/E, EPS и т.п.) ПИФы не предоставляют.

Впечатляющая  реклама ПИФов  

 

• Реклама ПИФов зачастую демонстрирует колоссальные доходы, которые не являются индикатором будущей прибыли. Даже если у паевого инвестиционного фонда и была когда-то прибыль в 100% процентов, это не значит, что так будет в будущем. Мало того, вероятность повторить такую доходность меньше, чем у прибыльного перспективного ПИФа, у которого такой доходности не наблюдалось.

 

• Еще одним недостатком рекламы ПИФов является название ПИФа. Администрация может назвать фонд, например, «Международный Золотой Сверх-Доходный Безрисковый Паевой Инвестиционный Фонд» (пример, конечно, слишком утрирован, но идея, думаю, понятна).

Затраты

 

• Существенным недостатком ПИФов являются затраты. Т.к. вы практически не тратите ни времени ни усилий на управление своими вложениями, за это необходимо платить. Необходимо платить комиссию ПИФу как на входе, так и на выходе.
• Мало того, есть еще и периодические административные сборы, которые надо платить независимо от доходности паевого инвестиционного фонда.
• Иными словами, даже если стоимость ваших активов в фонде падает, вы все равно должны платить за “профессиональное доверительное управление”.

 

Безработные наличные

 

•   Для того чтоб быть ликвидным, что есть преимущество для вкладчиков, паевой инвестиционный фонд должен иметь достаточную сумму наличными, чтоб иметь возможность моментально рассчитываться со всеми желающими отозвать активы.
•   Из этого следует, что определенная часть активов храниться в наличных, которые ничего не делают, кроме как лежат без действий и уменьшают свою покупательную способность в зависимости от уровня неизбежной инфляции.

 

 

Вывод: часть ваших денег не работает!!!

Пере-диверсификация

 

Как известно, диверсификация инвестиционного портфеля является основным методом уменьшения риска. Но случается, что диверсификация становится недостатком паевого инвестиционного фонда, т.к. менеджеры иногда слишком диверсифицируют.

 

Пере-диверсификация происходит, когда ПИФ приобретает  достаточно много финансовых инструментов, но при этом большая часть из них  очень зависят друг от друга. В  таком случае, коллапс в отрасли  будет означать падение стоимости  пая независимо от стараний “профессиональных” менеджеров портфелей.

 

Также стоит  помнить, что просто вклад в ПИФ не гарантирует диверсификацию; бывают, например, недиверсифицированные ПИФы.

Всегда есть риск потери вложений!

 

Риск потерь

 

• Недостатком любой инвестиции, кроме как ценных бумаг с фиксированной нормой доходности (таких как облигации), является риск потери вложений.
• Паевые инвестиционные фонды не гарантируют прибыль. Даже тот факт, что вашими активами управляет профессиональный менеджер, не значит, что вы обязательно будете “в плюсе”.
• Наконец, вы просто можете потерять хорошую сумму, и никто за них не будет в ответе.

Вывод

 

• Несмотря на то, что паевые инвестиционные фонды являются отличным финансовым инструментом, и подходят многим инвесторам из-за своих весомых преимуществ, все равно у ПИФов есть недостатки, которые стоит учесть перед вступлением в фонд.
• Главный недостаток ПИФов — риск потери вложений.

 

1