Особенности управления инновационными инвестициями

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

 

КАЗАХСТАНСКО-НЕМЕЦКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

Факультет Экономики и управления

 

Специальность: Финансы

 

Дисциплина: Финансовый менеджмент

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

на тему: «Особенности управления инновационными инвестициями»

 

 

 

Исполнитель: студентка 4-го курса

Михайлёва Юлия

Руководитель: Садыков Н.Т.

 

 

 

 

 

 

 

 

Алматы, 2012

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИЙ И ИННОВАЦИЙ…………….5

1.1 Экономическая сущность  и содержание инвестиций и  инноваций………5

1.2 Основные характеристики инвестиций  и инноваций……………………..11

1.3 Управление инновационными  инвестициями…………………………….13

2 МЕТОДЫ ИННОВАЦИОННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ………………….16

2.1 Потребность инноваций в инвестициях………………………………….16

2.2 Финансирование инноваций путем привлечения бизнес-ангелов……..18

2.3 Венчурное финансирование инноваций………………………………….20

3 ИННОВАЦИОННОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ  В КАЗАХСТАНЕ……………23

3.1 Особенности финансирования  инноваций путем привлечения  инвестиций………………………………………………………………………….23 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………29

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………………30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В настоящее время актуализируются  экономические проблемы, связанные с инвестициями инновационного характера. В конечном итоге такие инвестиции находят свое место в инвестиционных проектах. Поэтому проблемы развития инновационного инвестирования, оценки эффективности вложений в различные виды проектов на разных стадиях их разработки, построения рациональных механизмов реализации финансирования такого вида, методов отбора проектов и формирования инвестиционных программ в современных условиях казахстанского экономического рынка с каждым годом становятся все более и более актуальными.

Многообразие вариантов постановок соответствующих задач, принципов их решения (удовлетворяющих требованиям обеих частей «Налогового кодекса РК»), необходимые содержательные и математические обоснования должны быть приспособлены как к стационарной рыночной, так и к современной российской экономике. К этой группе проблем «инновационных инвестиций» примыкают вопросы экономического анализа инвестиций, методы принятия инвестиционных решений, их планирования на предприятии, распределения инвестиционных ресурсов, а также те экономические модели, которые способствуют анализу конкурентоспособности как ключевого параметра при оценке инвестиционных проектов. В структуре инвестиций в нефинансовые активы затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы составили 0,4% в 2011 году и этот показатель  претерпел незначительные изменения за последнее десятилетие.

Инновационные инвестиции предполагают особые процедуры формирования и  механизмы разработки функциональной стратегии инвестиционного развития организаций. Эти процедуры отражают  и классифицируются в соответствии с основными подходами к определению содержания инвестиционной политики и особенностей инвестирования в том или ином регионе.

Проблемы реализации инновационных  инвестиций должны быть профильтрованы в теоретические и теоретико-методологические аспекты инвестирования с позиции  воздействия как международных, так и факторов внутри страны. Это  позволит осуществить анализ инвестиционной политики, инвестиционной деятельности предприятий промышленного комплекса и банковского сектора экономики Казахстана, а также оценить перспективы развития отечественной экономики с позиций активизации инвестиционных процессов.

Исходя из вышеизложенной актуальности вопроса, была поставлена следующая  цель: изучить взаимодействие двух экономических понятий, такие как инновации и инвестиции и рассмотреть пути управления таким видом финансирования, как привлечения инвестиций в инновации.

Цель обуславливает следующие  задачи:

1. Установить экономическое значение и взаимосвязь инвестиций и  инноваций;
2. Определить методы управления финансовыми потоками в инновации;
3. Рассмотреть методы прямого инвестирования в инновации;
4. Установить наиболее прямые пути для поступления инвестиций;
5. Рассмотреть ситуацию инвестирования в инновации в Казахстане.

Объектом данной работы служит экономическая  ситуация в мире, связанная с объемами, выгодностью и способами инвестировании в рисковую сферу деятельности – инновации.

Предметом данной работы является методы управления и направления потоков инвестиций в наиболее выгодные и перспективные сферы инновационного развития.

Теоретической и методологической основой работы послужили учебные  пособия по выбранной теме, публикации в международных организациях, материалы  печати и материалы электронных  источников.

Работа представлена тремя главами. Первая глава содержит подробное  рассмотрение сущности двух экономических  понятий – инвестиций и инноваций, вторая глава посвящена методам  направления потоков инвестиций в инновации, а третья глава дает характеристику ситуации в Казахстане.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИЙ И ИННОВАЦИЙ

1.1 Экономическая сущность и содержание инвестиций и инноваций

В системе  воспроизводства, безотносительно  к его общественной форме, инвестициям  принадлежит важнейшая роль в  деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить  общественное воспроизводство как  систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого  звена – производства, и, можно  сказать, составляют материальную основу его развития.

Само понятие инвестиции (от лат. investio – одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Различают финансовые (покупка ценных бумаг), реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.) и инновационные инвестиции.

Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в какую-либо отрасль экономики или предприятие, результатом чего является образование  нового капитала или приращение наличного  капитала (здания, оборудование, товаро-материальные запасы и т.д.). Финансовые же – вложения капитала (государственного или частного) в акции, облигации, иные ценные бумаги. Здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности. Налицо, таким образом, трансфертные (т.е. передаточные операции). Инновационные инвестиции – инвестиции, осуществляемые в целях внедрения научно-технических достижений в экономику [1].

Для более  углубленного понимания вопроса, следует  разобраться в природе двух совершенно разных по своей сути понятий –  инвестиции и инновации. Данные понятия  охватывают разные сферы экономической  деятельности и чтобы просмотреть  их логическую связь и увидеть  перспективные пересечения, лучше  начать с определения их экономических  значений.

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [1]. Другими словами, инвестиции – это то, что «откладывают» на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций – это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения).

Таким образом, под инвестициями понимаются те экономические ресурсы, которые  направляются на увеличение реального  капитала общества, то есть на  расширение или модернизацию производственного  аппарата. Это может быть связано с приобретением новых машин, зданий, транспортных средств, а также со строительством дорог, мостов и других инженерных сооружений. Сюда следует включать и затраты на образование, научные исследования и подготовку кадров. Эти затраты представляют собой инвестиции в «человеческий капитал», которые на современном этапе развития экономики приобретают все большее и большее значение. Так как, в конечном счете, именно результатом человеческой деятельности выступают и здания, и сооружения, и машины, и оборудование, и самое главное, основной фактор современного экономического развития – интеллектуальный продукт, который предопределяет экономическое положение страны в мировой иерархии государств.

Структуру инвестиций можно представить при  помощи следующей схемы (рис. 1)[2].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1-  Структура инвестиций

 

В системе  отношений расширенного воспроизводства  инвестиции выполняют важнейшую  структурообразующую функцию. От того, в какие отрасли народного  хозяйства вкладываются средства для  его развития, зависит будущая структура экономики: или преобладающими будут машиностроительные заводы, выпускающие сельхозтехнику или машиностроительные заводы, выпускающие военную технику и снаряжение. Или, далее, преобладание будет на стороне строительных фирм, специализирующихся на возведении крупных производственных комплексов, или на стороне строительных фирм, возводящих комфортное жилье.

Частные инвестиции, в основном, полностью  сосредоточены на задаче получения  прибыли. Следовательно, уровнем прибыльности каждой отдельной отрасли экономики, подотрасли, отдельного предприятия определяется уровень инвестиционной  предпочтительности данной отрасли, подотрасли, предприятия.

Прибыльность  – это важнейший структурообразующий  критерий, определяющий приоритетность инвестиций. Негосударственные источники  инвестиций направляются, прежде всего, в высокорентабельные отрасли с  быстрой оборачиваемостью капитала. В этих условиях, сферы экономики  с медленной окупаемостью вложенных  средств, остаются недоинвестированными. Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции («перегреву» экономики), недостаточное же – к дефляции. Эти крайние полюсы экономической политики должна регулировать эффективная стратегия в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий осуществляемых правительством.

Теперь  приступим к рассмотрению второго  понятия – инновации. Инновация - это развивающийся комплексный процесс создания, распространения и использования новой идеи, которая способствует повышению эффективности работы предприятия. При этом инновация – это не просто объект, внедренный в производство, а объект, успешно внедренный и приносящий прибыль в результате проведенного научного исследования или сделанного открытия. Инновация определяется как процесс преобразования ради выпуска готовой продукции [3]. Это направление распространяется в период, когда позиции потребителя по отношению к производителю достаточно слабы.

Однако сами по себе продукты - не конечная цель, а лишь средство удовлетворения потребностей. Инновации, во-первых, должны носить рыночную структуру для удовлетворения нужд потребителей. Во-вторых, любая инновация всегда рассматривается как сложный процесс, предполагающий изменение как научно-технического, так и экономического, социального и структурного характера. В-третьих, в инновации акцент делается на быстром внедрении новшества в практическое использование. В-четвертых, инновации должны обеспечивать экономический, социальный, технический или экологический эффект.

Инновационный процесс - это процесс  преобразования научного знания в инновацию, который можно представить как последовательную цепь событий, в ходе которых инновация вызревает от идеи до конкретного продукта, технологии или услуги и распространяется при практическом использовании. Инновационный процесс направлен на создание требуемых рынков продуктов, технологий или услуг и осуществляется в тесном единстве со средой: его направленность, темпы, цели зависят от социально-экономической среды, в которой он функционирует и развивается. Поэтому только, на инновационном пути развития возможен подъем экономики.

Инновационная деятельность - это  деятельность, направленная на использование и коммерциализацию результатов научных исследований и их разработок для расширения и обновления номенклатуры и улучшения качества выпускаемой продукции, совершенствования технологии их изготовления с последующим внедрением и эффективном реализацией на внутреннем и зарубежном рынках.

Так же инновация может быть рассмотрена как процесс, система, изменение, результат. Инновация имеет четкую ориентацию на конечный результат прикладного характера, она всегда должна рассматриваться как сложный процесс, который обеспечивает определенный технический и социально- экономический эффект.

Инновация в своем развитии (жизненном  цикле) меняет формы, продвигаясь от идеи до внедрения. Протекание инновационного процесса, как и любого другого, обусловлено сложным взаимодействием многих факторов. Использование в предпринимательской практике того или иного варианта форм организации инновационных процессов определяют три фактора: