Привлечение иностранных инвестиций

     Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном капитале компаний, не дающие права контролировать управление и влиять на коммерческую деятельность коммерческой организации; а также в другие ценные бумаги принимающих государств — облигации, государственные долговые обязательства и т.д.

     Участия в уставном капитале, не дающие права  контроля, иногда называют миноритарными; их доля должна быть ниже предела, установленного для прямых инвестиций. В России такой предел составляет 10%.

     В России в последние годы иностранный инвестор мог вложить средства в следующие рублевые активы, которые входят в состав портфельных инвестиций:

     акции российских компаний;

     акции коммерческих банков;

     государственные краткосрочные облигации (ГКО);

     долгосрочные  облигации федеральных займов (ОФЗ);

     долгосрочные  облигации государственного сберегательного  займа (ОГСЗ);

     облигации местных органов власти; банковские депозиты в рублях.

     В международной (МВФ, Всемирного банка  и т.д.) и национальной статистике существует категория прочих инвестиций, куда включаются:

     торговые  кредиты (предварительная оплата импорта  или экспорта и предоставление кредитов для оплаты импорта и экспорта);

     различные кредиты, кроме торговых, полученные от инвесторов;

     кредиты, полученные от международных организаций — Всемирного банка, МВФ, Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР);

     банковские  вклады — валютные счета зарубежных инвесторов, например, в российских банках;

     двусторонние  инвестиционные кредиты.

     Для развивающихся государств и стран  с переходной экономикой эта форма  инвестиций имеет существенное значение.

     К основным способам осуществления иностранных инвестиций относятся:

     создание  собственных филиалов или коммерческих организаций, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;

     долевое участие в капитале совместных предприятий;

     приобретение  или поглощение зарубежных предприятий

     приобретение  ценных бумаг (акций, облигаций и  др.);

     предоставление  займов и кредитов;

     приобретение  имущественных прав, в том числе прав пользования землей и иными природными ресурсами;

     осуществление операций но финансовому лизингу;

     реинвестирование  прибыли;

     предоставление  прав па использование новой технологии, ноу-хау и др.

     Коммерческая  организации с иностранными инвестициями (КОИИ) — объединение инвесторов в форме юридического лица, принадлежащего двум и более лицам, одно из которых является иностранным лицом (нерезидентом).

     В соответствии с российским законодательством  коммерческие организации с иностранными инвестициями в России могут создаваться в организационно-правовых формах хозяйственных товариществ и обществ:

     полного товарищества;

     товарищества  на вере (коммандитного товарищества);

     общества  с ограниченной ответственностью;

     общества  с дополнительной ответственностью;

     акционерного  общества (открытого или закрытого  типа).

     Если  в коммерческой организации участвуют  российские и иностранные партнеры, то это — совместное предприятие.

     Если  в коммерческой организации представлен  один или несколько иностранных  партнеров, то она полностью принадлежит иностранным инвесторам и считается предприятием со 100-процептными иностранными инвестициями.

     В качестве вклада в совместное предприятие  иностранный инвестор может предоставить, кроме денежных средств и иных вложений в основные фонды совместного предприятия, и права интеллектуальной собственности, которые могут выступать в виде патентов, лицензий и других документальных подтверждений вносимых имущественных прав.

     Вклад инвестора, определяемый как права  интеллектуальной собственности, может принимать форму:

     документального подтверждения вносимых прав (патентов, лицензий и др.);

     оценки  интеллектуального потенциала инвестора;

     оценки  творческих возможностей инвестора;

     оценки  лицензионного вознаграждения.

     Лицензионное  вознаграждение, выступающее в роли цены технологии — это часть прибыли лицензиата. Как известно, использование технологического преимущества обеспечивает предпринимателю получение сверхприбыли. При продаже технологии лицензиар как бы продает свое право на получение этой сверхприбыли за некую ее долю. Такая доля прибыли называется роялти.

     При расчете ставки роялти обязательно  учитывается размер применяемых  банками процентных ставок, т.е. лицензиар, продавая лицензию, стремится получать на нее такую же прибыль, положив которую в банк под действующие процентные ставки, он мог бы получить доход, равный роялти.

     В качестве оплаты прав на использование  технологии может использоваться передача ценных бумаг (акций и облигаций). Данная форма вознаграждения встречается  в чистом виде или в комбинации с другими формами примерно в 15% лицензионных соглашений. Чаще всего при этом лицензиар получает от 5 до 20% акций лицензиата, в отдельных случаях эта доля доходит до 40%.

     Россия сегодня как никогда нуждается в иностранных инвестициях.

     Наиболее всего иностранные инвестиции сконцентрированы на объектах промышленности и сфере торговли, хотя последняя продолжает терять свою привлекательность. В промышленности иностранные инвесторы сохраняют интерес к обрабатывающим отраслям.

     Особенно важно для нашей страны инвестирование в строительство. Прибыли от капиталовложений в недвижимость в России примерно в 2-3 раза выше, чем в среднем по Европе. Так, средняя прибыль от одного проекта на рынке строительных услуг в России составляет до 15%, тогда как в Европе она не превышает 5%.

     Сегодня иностранные инвесторы стали  охотно вкладываться в объекты коммерческой недвижимости. Они быстро окупаются (за 3-4 года) и приносят хорошую прибыль. Доходность коммерческой недвижимости в настоящее время составляет 7–11% в зависимости от вида (торговые комплексы, склады, офисы, гостиницы). Кроме того, в отличие от жилья коммерческая недвижимость, как правило, остается в активе девелопера и увеличивает капитализацию компании. Если оценивать популярность по отдельным сегментам, то лидирует офисная недвижимость, затем идут торговая и гостиничная, а замыкает список пока наименее развитый, зато наиболее перспективный сектор складской недвижимости. Определяя доходность коммерческой недвижимости, инвесторы в первую очередь учитывают соотношение размера арендных ставок и ставок капитализации.

     Практически все зарубежные инвесторы вкладывают деньги в объекты класса А. Главная  причина – жесткие требования к проектам со стороны акционеров, учредителей или вкладчиков. Для  подавляющего большинства иностранцев на первом месте стоит прозрачность бизнеса. Поэтому жилищный рынок они считают менее привлекательным.

     Строительство складских помещений также привлекает иностранных инвесторов, девелоперы складской недвижимости могут рассчитывать на доход в 11–13%.

     иностранный инвестиция капитал 

 

Заключение 

     Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала в экономику с целью получения дохода.

     Иностранные инвестиции в российском законодательстве - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вложенных иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и иных видов деятельности с целью получения прибыли.

     Объектами инвестиционной деятельности выступают: реальные (физические) активы (здания, сооружения, оборудование), финансовые (денежные), нематериальные активы.

     Объектами иностранных инвестиций могут являться: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, целевые денежные вклады, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные права, права на интеллектуальную собственность, другие объекты собственности.

     Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику является одной из важнейших задач, которые предстоит в ближайшие годы решить экономическому руководству России.

     Иностранный капитал может привнести в  Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в  мировое хозяйство и привлечение  иностранного капитала - необходимые условия построения в стране современного гражданского общества.

     Меры  по привлечению иностранных инвестиций в российскую экономику направлены на развитие международного инвестиционного сотрудничества. Улучшение инвестиционного климата в России, повышение активности иностранных инвесторов, увеличение притока иностранных инвестиций и их эффективности. 

 

Список  используемой литературы 

1. Зимин А.В. Инвестиции: учебник/– М.: ИД «Юриспруденция», 2006. – 256 с.
2. ФЗ РФ от 25.06.1999 №160 «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
3. Л.А. Зубченко Иностранные инвестиции. Москва: Институт современной экономики, 2005г.
4. А.С. Нешитой Инвестиции. Москва: Дашков и К., 2007г.