Тенденции развития иностранных инвестиций в РФ

Поступление портфельных инвестиций в 2009г. было отмечено в 54 субъектах Российской Федерации. Наиболее привлекательными для иностранных инвесторов были Республика Саха (Якутия), Санкт-Петербург, Москва, Московская область, Саратовская область, Ставропольский край, Ярославская область, Республика Башкортостан, Пермский край, Красноярский край. Объем поступления портфельных иностранных инвестиций в эти субъекты Российской Федерации составил 92,2% от общего объема поступления портфельных инвестиций.

Видно, что значительную часть инвестиций сосредоточила Москва как крупнейший деловой и финансовый центр страны, Сахалинская область – разработка нефтегазового месторождения на шельфе по соглашению о разделе продукции «Сахалин-2», области Урала и республика Саха (Якутия) – металлургия и добыча цветных и драгоценных металлов, Санкт-Петербург – регион, где вводятся в строй крупные автомобилестроительные предприятия и осуществляется финансирование совместных с иностранцами работ по созданию газопровода «Северный поток» и т.д.

На конец 2009г. в экономике России накоплены  инвестиции из 153 стран мира. На долю стран - основных инвесторов (Кипр, Нидерланды, Люксембург, Соединенное Королевство (Великобритания), Германия, Китай, Ирландия, Франция приходилось 76,8% общего объема накопленных иностранных инвестиций, 72,3% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций. (Таблица 2.2).

 

Таблица 2.2. объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам

 

млн.долларов США

 

	Накоплено на конец  2009г.		В том числе			Справочно
			прямые	порт-  фельные	прочие	поступило
	всего	в % к  итогу				в  2009г.
Всего инвестиций1)	268226	100	109022	10258	148946	81927
из них по основным       странам-инвесторам	222118	82,8	84394	9338	128386	63244
в том числе:    Кипр	49128	18,3	33547	1835	13746	8286
Нидерланды	48619	18,1	29065	4280	15274	11640
Люксембург	37157	13,9	1185	273	35699	11723
Соединенное Королевство   (Великобритания)	23585	8,8	3625	2327	17633	6421
Германия	19226	7,2	7834	14	11378	7366
Китай	10343	3,9	939	0,0	9404	9757
Ирландия	9212	3,4	415	5	8792	748
Франция	8622	3,2	2182	29	6411	2491
Япония	8301	3,1	875	3	7423	3020
Виргинские (Британские)  острова	7925	2,9	4727	572	2626	1792
1) Включая инвестиции из государств-участников  СНГ.

 

Наибольший  объем накопленных прямых инвестиций приходился на Кипр и Нидерланды.  В 2009 г. отмечено резкое снижение объемов прямых иностранных инвестиций из основных стран-инвесторов: из Нидерландов - в 3,8 раза, Кипра - на 43,4%, Виргинских (Британских) островов - на 64,9%, Германии -  на 35,0%. Наибольшее снижение объемов прямых иностранных инвестиций в 2009г. по сравнению с 2008г. отмечено в организациях, осуществляющих операции с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг - на 45,7%, что вызвано снижением прямых инвестиций в этот вид деятельности из Кипра; в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды - в 20,0 раза, что вызвано снижением прямых инвестиций в этот вид деятельности из Нидерландов; в добыче топливно-энергетических полезных ископаемых - на 39,7%, что вызвано снижением прямых инвестиций в этот вид деятельности из Нидерландов.

 Взносы в капитал организаций, осуществляющих деятельность в обрабатывающих производствах, поступали в основном из Республики Корея - 19,2% от общего объема поступления в обрабатывающие производства, Германии - соответственно 15,0% и Кипра - 10,3%; оптовой и розничной торговле; ремонту автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования - из Германии - соответственно 24,7% и Кипра - 21,5%; по операциям с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг - из  Кипра - 41,7%, Виргинских (Британских) островов - 13,6%, по добыче полезных ископаемых из Багам  - 50,6% и Кипра 33,1%.

Снижение  поступления кредитов от зарубежных совладельцев организаций в 2009г. по сравнению с 2008г. вызвано значительным уменьшением объемов поступления этого типа инвестиций из Германии - на 52,0%, Кипра - на 46,4%, Соединенного Королевства (Великобритании) - на 44,1%, Финляндии - на 49,1%, Австрии - на 60,5%. Наибольший  рост поступления таких кредитов был отмечен из Нидерландов - на 60,0%, из США – на 67,4% , Китая - в 2,4 раза, Японии - в 3,3 раза.

Наибольшая  доля в общем объеме лизинга (финансовой аренды) приходилась на  Ирландию - 92,3%.

Наибольшая  доля портфельных инвестиций в 2009г. приходилась на Кипр - 52,0% их общего объема поступления (в основном, в  организации по добыче полезных ископаемых  - 77,8% объема портфельных инвестиций из данной страны).

Наибольшие  объемы прочих кредитов поступили из Люксембурга - 22,9% от их общего объема, Нидерландов - 19,1%, Китая - 18,0%, Соединенного Королевства (Великобритании) - 8,0%.

Государства-участники  СНГ вложили в 2009г. в экономику России 3,9% от всех иностранных инвестиций в российскую экономику, что на 35,0% меньше по сравнению с 2008 годом. Наибольшая доля поступления иностранных инвестиций из государств-участников СНГ в 2009г. приходилась на Беларусь - 48,8%, Казахстан - 24,3%, Киргизию - 10,1%. При этом, в 2009г. по сравнению с 2008г. поступление инвестиций из этих стран снизилось соответственно на 28,0%, на 39,0%, на 33,0%.

Инвестиционный доход от вложений иностранных инвесторов в экономику России (дивиденды, доходы от акций, других ценных бумаг организации, от доли в уставном капитале, от предоставленных кредитов и др.) снизился в 2009г. по сравнению с 2008г. на 49,0%, в том числе от прямых инвестиций соответственно - на 66,3%. В структуре инвестиционного дохода иностранных инвесторов за период с 2008г. по 2009г. произошли изменения. Так, доля дохода от прямых инвестиций снизилась за этот период с 65,0% до 43,0%, от прочих инвестиций возросла с 19,4% до 45,6%, при снижении доли доходов от портфельных инвестиций - с 15,6% до 11,4%.

 Основной  объем дохода был получен иностранными  инвесторами в организациях, осуществляющих  деятельность в производстве  пищевых продуктов, включая напитки,  и табака (18,8% общего объема инвестиционного  дохода) и в производстве кокса  и нефтепродуктов (12,9%).

Основные  страны-получатели дохода от инвестиций, вложенных в экономику России: Нидерланды - 20,5% общего объема инвестиционного дохода, Кипр - 17,3%, Германия - 15,0%, Люксембург - 11,6%.

 

Таблица 2.3. ФОРМИРОВАНИЕ инвестиционного дохода

 

млн.долларов США 

 

	2009г.	В % к		Справочно
		2008г.	итогу	2008г. в % к
				2007г.	итогу
Инвестиционный доход	5358	51,0	100	137,7	100
в том числе:    от прямых  инвестиций	2304	33,7	43,0	138,0	65,0
из них:       реинвестированный  доход	433	25,0	8,1	в 5,7р.	16,5
распределенный доход	1871	36,7	34,9	109,8	48,5
Из дохода от прямых инвестиций:
доход от участия в капитале	1091	22,2	20,4	в 2,1р.	46,7
доход по долговым обязательствам	278	41,8	5,2	99,5	6,3
арендная плата за лизинг	9	80,0	0,2	в 2,1р.	0,1
от портфельных инвестиций	610	37,2	11,4	125,3	15,6
в том числе:     доход от участия  в капитале	526	33,3	9,8	123,3	15,0
доход по долговым обязательствам	84	130,6	1,6	в 2,0р.	0,6
от прочих инвестиций	2444	120,1	45,6	148,5	19,4

 

Анализируя  иностранные инвестиции по странам-инвесторам нужно отметить, что иностранные инвестиции в РФ в значительной степени производят впечатление возврата российского капитала. Складывается впечатление, что отечественные бизнесмены выводят деньги из страны просто для того, чтобы сохранить свой бизнес.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ПОВЫШЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РФ

 

Нужно отметить, что в наше сырье (нефтегазовое, металлургическое, древесина) привлекает лишь отдельные, достаточно крупные иностранные компании. Это можно объяснить существующими барьерами, как формальными, так в еще большей степени – неформальными. Это приводит к тому, что в сфере прямых инвестиций даже в переработку сырья Россия проигрывает очень многим странам.

Иностранцев, главным образом, интересует сбыт готовой продукции на территории РФ. По сути, речь идет об импортозамещении - именно так можно расценивать  прямые иностранные инвестиции в  автопром, пивоварение, в сферу услуг  – куда входит сегодня и банковский бизнес.

Тем не менее, прямые иностранные инвестиции могут способствовать модернизации в отдельных отраслях - стимулируя конкуренцию со стороны российских компаний. Блестящим примером тому служит развитие сетевой торговли. Несмотря на приход гигантов типа Ашана  и Икеи, оказалось, что российский бизнес вполне конкурентоспособен и  быстро усваивает уроки зарубежных коллег. Об этом свидетельствует опыт Дикси, Пятерочки и ряда региональных торговых сетей.

Сейчас  в автопроме речь пока идет лишь о чисто сборочных предприятиях. В пищевой и легкой промышленности, а также в любом высокотехнологичном  производстве инвестиции, в первую очередь, направляются на закупку иностранного оборудования - не так уж важно, за российские или западные деньги оно будет  куплено.

Прямые иностранные инвестиции в России уже третий год подряд сокращаются. Основной причиной тому стал экономический кризис и общемировые  тенденции. Однако сокращению инвестиций способствует и ухудшение инвестиционного  климата в стране, о котором  свидетельствуют результаты целого ряда различных рейтингов. Один из главных  показателей хорошего инвестклимата - благоприятные условия для развития бизнеса.

По такому показателю как «получение разрешения на строительство» мы занимаем 182-е место! По благоприятности условий для ведения внешней торговли - 162-е место. По коррупционности - 146-е место. При этом по опросам иностранных инвесторов, проведенных Центром европейских исследований Института мировой экономики и международных отношений, инвестиционный имидж России - т.е., ее образ для инвесторов, которые еще не пришли в страну - еще хуже, чем инвестиционный климат.

Хотя в России объективно существуют прекрасные возможности для развития бизнеса, но в глазах многих потенциальных  инвесторов их перевешивают очень большие  риски. В частности, новые инвесторы  боятся к нам идти, напуганные бытующими  на Западе страшилками о криминогенной  обстановке. У нас очень много  плюсов, но на каждый из них есть и  минусы. Так, например, российские рабочие, конечно, образованнее, чем индийцы  или китайцы, но зато у нас есть проблемы с трудовой дисциплиной  и пьянством. И отрицательный  имидж России останавливает многих потенциальных инвесторов. Сегодня же положение дел в стране таково, что к нам рискуют приходить только крупные компании - только они могут выйти на уровень руководителей страны и получить какие-то гарантии или поблажки. Поэтому укрепление отрицательного российского имиджа на руку крупным компаниям, хотя объективно уровень коррупционности, бюрократизма и организационно-технических сложностей во многих восточноевропейских странах выше, чем у нас.

Россия остро нуждается в  иностранных инвестициях. Поэтому  крайне важно предпринять решительные  шаги по улучшению инвестиционного  климата. Надо прорабатывать меры для  допуска зарубежных инвесторов малого и среднего бизнеса и использовать положительный опыт других стран. Надо находить подходы к зарубежным инвесторам, уметь их заинтересовать и проводить  гибкую, умную политику. Надо совершенствовать законодательство в инвестиционной сфере и чутко следить за ситуацией. В недостаточной инвестиционной привлекательности России во многом виновата политика нашего правительства. Не предпринимается никаких разумных шагов по созданию положительного образа нашей страны за рубежом. Этого не делают из опасений, что в них будет содержаться также и критика российского правительства.

В силу специфики российской экономики  многие регионы, если они не обладают сырьем, зачастую являются депрессивными. Привлечение инвестиций в конкретный регион должно быть региональной задачей.

Основными направлениями по повышению инвестиционной привлекательности РФ видятся следующие:

1. Улучшение административных процедур:

• Строительство производственных объектов;

• Таможенное администрирование при экспорте и импорте высокотехнологической продукции;
• Сокращение отраслевых административных барьеров;
• Страхование ответственности вместо получения разрешений и лицензирования;