Венчурное финансирование инвестиций
Курсовая работа, 29 Марта 2010, автор: пользователь скрыл имя
Описание работы
Венчурное инвестирование является специфическим финансовым инструментом, призванным быть катализатором развития отраслей, характеризующихся высокой добавленной стоимостью и динамично растущими (новыми) рынками, к особенностям которого можно отнести следующие положения:
• инвестиции производятся в обмен на долю акционерного капитала в компании на ранних стадиях ее развития;
• инвестиции поступают в компанию (а не другим акционерам) и финансируют проект ее роста и развития;
• задачей инвестора является обеспечение быстрого роста стоимости и капитализации бизнеса;
• инвестор, становясь акционером, не требует залогового обеспечения своих вложений, принимает на себя все риски успешной реализации проекта наряду с другими акционерами, но при этом ожидает высокую доходность;
• срок «пребывания» инвестора в компании - от 2 до 5 лет;
• в дополнение к инвестициям компании используют опыт, компетенции и связи инвесторов;
• возврат средств осуществляется в конце инвестиционного периода в виде возросшей в цене доли инвестора в компании, которая должна быть продана на публичном рынке или стратегическому инвестору.
Работа содержит 1 файл
8 готова.docx
— 196.87 Кб (Скачать)Анализируя процессы формирования института венчурных инвестиций в России на основе партнерства общества и бизнеса, можно сделать некоторые выводы:
- Спецификой российского пути развития венчурного инвестирования является осознание государством своей роли в этом процессе, которая стала значительной в 2006-2007 годы.
- Государство должно научиться включать частный бизнес в решение своих приоритетных задач за счет создания привлекательных условий: венчурной инфраструктуры, изменений в законодательстве, регулирующих трастовые отношения и введение фидуциарной ответственности; введения поправок в закон об инвестиционных фондах, закон об акционерных обществах и т.п.; изменений соотношения риск-доходность и других.
- В России впервые создается модель государственного стимулирования инноваций и создания института венчурного бизнеса такого масштаба.
- Частному бизнесу целесообразно адаптироваться к глобальной венчурной модели - научиться увеличивать стоимость инновационных компаний и ориентироваться на капитализацию как главный критерий успеха.
Наиболее эффективными с точки зрения стимулирования развития венчурного предпринимательства в России могут быть следующие виды государственной поддержки:
- Государственные прямые инвестиции в приоритетные проекты.
- Страхование и другие формы обеспечения инвесторов венчурных фондов, вкладывающих средства в эти компании.
- Поддержка развития финансирования ранних стадий, например, путем покрытия некоторых расходов фондов, таких как расходы на экспертизу или текущие расходы, что поможет увеличить доход от портфельных инвестиций и снизить риски инвестирования.
- Интегрированная, четкая и эффективная система по защите прав на интеллектуальную собственность.
- Обучение и подготовка предпринимателей, формирование эффективной коммуникативной среды.
Если
говорить о перспективах дальнейшего
партнерства государства и
Одним
из основных шагов на ближайшем этапе
должна стать совместная разработка
вариантного прогноза с тем, чтобы
оценить возможности и понять
цели, которые могли бы быть достигнуты
при различных внешних условиях
и инвестициях, а также разработка
программ реализации сформулированных
целей как стратегического
Список литературы
- АНАЛИТИЧЕСКИЙ ВЕСТНИК СОВЕТА ФЕДЕРАЦИИ № 5 (350)
О развитии венчурного инвестирования в Российской Федерации
- Материал из Википедии — свободной энциклопедии
- Фоломьев А.Н., Ревазов В.Г., Инновационное инвестирование, СПБ, Наука, 2001 год
- Фоломьев А.Н.,Нойтберт М. Венчурный капитал. –СПБ, Наука 1999год.
- Государственное регулирование экономических процессов. Под редакцией В.И. Кушлина, В.П. Чичканова. М., Изд. РАГС, 2004.
- Журнал Thomson Financial 1(2005)
- Материал Российской Ассоциации прямого и венчурного инвестирования (РАВИ)
- Материал Департамента корпоративного управления Министерства экономического развития и торговли РФ
- материалы шестнадцатого заседания Совета по развитию малого и среднего предпринимательства при Председателе Совета Федерации
- Национальной Ассоциации Венчурного Капитала США (NVCA)
Инновационный тип развития экономики России: Учебное пособие. – М.: Изд-во РАГС, 2005