Ижевский полиграфкомбинат

т.е.                                                                   (3.7)

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Он определяется отношением величины собственных оборотных средств к стоимости материальных запасов организации Z, т.е.

                                                                                  (3.8)

Исходные данные для  расчетов представлены в таблице 3.4

Таблица 3.4- Исходные данные для расчетов

наименование показателя		2008	2009	2010
				н.г.	к.г.
внеоборотные активы	190	58824	99334	91893	77743
запасы и НДС	210	24977	25410	22761	16369
оборотные активы	290	32268	39082	23124	23457
валюта баланса	300	91092	138416	124017	101200
собственный капитал	490	15408	16823	18143	30929
долгосрочная задолженность	590	57890	107886	85245	49115
краткосрочные обязательства	620	17794	13707	20629	21156

 

Результаты расчетов представлены в таблице 3.5-3.7:

Таблица 3.5 - Коэффициенты финансовой устойчивости за 2008 год

2008
	н.г.	к.г.	отклонение	норматив
kконц.с.к.	0,169147675	0,116901743	-0,052245931	>0,5
kконц.з.к.	0,830852325	0,883098257	0,052245931	<0,5
kз.к/с.к.	4,911993769	7,554192355	2,642198586	<1,5
kманевр	-2,817757009	-5,144697904	-2,326940894	<0,5
kфин.уст	0,804659026	0,555067064	-0,249591962	>0,6
kфин	0,20358332	0,132376825	-0,071206495	>0.7
kоб	-1,345481592	-2,135177319	-0,789695728	>0,5
kоб матер.зап.	-1,737056894	-3,284022039	-1,546965145	0,6-0,8

 

Таблица 3.6- Коэффициенты финансовой устойчивости за 2009 год

2009
	н.г.	к.г.	отклонение	норматив
kконц.с.к.	0,121539417	0,14629446	0,024755042	>0,5
kконц.з.к.	0,878460583	0,85370554	-0,024755042	<0,5
kз.к/с.к.	7,227783392	5,835528854	-1,392254538	<1,5
kманевр	-4,904654342	-4,064928623	0,83972572	<0,5
kфин.уст	0,900972431	0,833659901	-0,067312529	>0,6
kфин	0,138355004	0,171364074	0,03300907	>0.7
kоб	-2,111227675	-2,295791309	-0,184563634	>0,5
kоб матер.зап.	-3,247186147	-3,240191556	0,006994591	0,6-0,8

 

Таблица 3.7 - Коэффициенты финансовой устойчивости за 2010 год

2010
	н.г.	к.г.	отклонение	норматив
kконц.с.к.	0,14629446	0,30562253	0,15932807	>0,5
kконц.з.к.	0,85370554	0,69437747	-0,15932807	<0,5
kз.к/с.к.	5,835528854	2,272010088	-3,563518766	<1,5
kманевр	-4,064928623	-1,513595655	2,551332968	<0,5
kфин.уст	0,833659901	0,790948617	-0,042711285	>0,6
kфин	0,171364074	0,440138891	0,268774817	>0.7
kоб	-2,295791309	-1,99573688	0,300054428	>0,5
kоб матер.зап.	-3,240191556	-2,859918138	0,380273418	0,6-0,8

 

Данные таблиц 3.5-3.7 свидетельствуют о том, что коэффициенты капитализации (соотношения заемного и собственного капитала) и коэффициент концентрации заемного капитала не находятся в пределах установленных нормальных ограничений на протяжении трех исследуемых лет. Kоэффициент маневренности находится в пределах установленных нормальных ограничений на протяжении трех лет. Коэффициент финансовой устойчивости был в пределах нормы в начале 2008 года, но концу упал, и снова вырос в пределы нормы в начале 2009 года, но потом неуклонно снижался из года в год и к 2010 приблизился к нормативному значению, что косвенно подтверждается нашим расчетом финансовой устойчивости с помощью трехкомпонентного показателя. В то же время очень низкий коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами в течение трех лет, что  свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств у организации для обеспечения нормальной текущей деятельности.

 

3.3.  Анализ ликвидности

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния организации возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность организации оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы организации в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстро реализуемые активы (А₂) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
3. Медленно реализуемые активы (А₃) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
4. Труднореализуемые активы (А₄) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые  три группы активов в течение  текущего хозяйственного периода могут  постоянно меняться и относятся  к текущим активам организации, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество организации.

Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.
2. Краткосрочные пассивы (П₂) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
3. Долгосрочные пассивы (П₃) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».
4. Постоянные пассивы (П₄) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».⁴

Для определения  ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А₁ >> П₁ 
А₂ >> П₂ 
А₃ >> П₃ 
А₄ << П₄

По  данным бухгалтерского баланса ГУП УР «Ижевский полиграфический комбинат» получены следующие результаты расчетов, которые  представлены в таблице 3.8-3.10

Таблица 3.8- Анализ ликвидности за 2008 год

Показатель	н.г.	к.г.	Абсолютное отклонение
Наиболее ликвидные  активы А1	1158	1181	23
Быстро реализуемые  активы А2	5881	12476	6595
Медленно реализуемые активы А3	23945	25112	1167
Трудно реализуемые  активы А4	58824	99667	40843
Наиболее срочные обязательства  П1	17794	13708	-4086
Краткосрочные пассивы  П2	0	48026	48026
Долгосрочные пассивы  П3	57890	60795	2905
Постоянные пассивы  П4	14 359	15 922	1563

 

Исходя из полученных данных можно охарактеризовать ликвидность баланса за 2008 год,  как недостаточную, так как наиболее срочные обязательства выше, чем наиболее ликвидные активы. Чтобы уменьшить данную разность необходимо повысить дебиторскую задолженность организации, и уменьшить кредиторскую.

Таблица 3.9- Анализ ликвидности за 2009 год

Показатель	н.г.	к.г.	Абсолютное отклонение
Наиболее ликвидные  активы А1	1181	803	-378
Быстро реализуемые  активы А2	12476	8560	-3916
Медленно реализуемые  активы А3	25112	22644	-2468
Трудно реализуемые  активы А4	99334	91893	-7441
Наиболее срочные обязательства  П1	13707	20629	6922
Краткосрочные пассивы  П2	0	0	0
Долгосрочные пассивы  П3	107886	85245	-22641
Постоянные пассивы  П4	16 525	18 026	1501

 

Исходя  из полученных данных можно охарактеризовать ликвидность баланса за 2009 год, как недостаточную, так как наиболее срочные обязательства выше, чем наиболее ликвидные активы. Чтобы уменьшить данную разность необходимо повысить дебиторскую задолженность организации, и уменьшить кредиторскую.

Таблица 3.10- Анализ ликвидности за 2010 год

Показатель	н.г.	к.г.	Абсолютное отклонение
Наиболее ликвидные  активы А1	803	170	-633
Быстро реализуемые  активы А2	8560	6918	-1642
Медленно реализуемые  активы А3	22644	16296	-6348
Трудно реализуемые активы А4	91893	77743	-14150
Наиболее срочные обязательства  П1	20629	21156	527
Краткосрочные пассивы  П2	0	0	0
Долгосрочные пассивы  П3	85245	49115	-36130
Постоянные пассивы  П4	18 026	30 856	12830