Сущность, структура мировой экономики. Основные этапы ее развития

3. 1 января 2002 года . Евро был выпущен в наличный оборот . Монеты (евро цент) – 2 евро (крупная). С 1 июля 2002 года национальные валюты в 12 странах были изъяты из обращение. Первое расширение зоны Евро произошло в 2007 году в ЕВС - вступила Словения. С 1 января 2008 года – вступили Мальта, Кипр. Участников стало 15. В 2009 году – Словения. В 2011 году –на евро переходит Эстония. В (ЕВС) европейском союзе- сегодня состоит 27 стран, в евро валютном союзе – 16 стран.

 

3.Международный  валютный рынок.  Основные виды  валютных операций.

 

    МВР – официальные центры, где осуществляется купля – продажа валют и ценных бумаг в валюте по курсу формирующемся на основе спроса и предложения .

    Виды  валютных рынков (ВР):

1. национальный
2. региональный
3. мировой

    Характеристики  ВР:

- с технической  точки зрения МВР хорошо оснащены;

- МВР действует  фактически круглосуточно, сменяя 1 другого;

- существуют  свои нормы этики: быть честным,  ответственным, дисциплинированным.

 

    Функции ВР:

1. Обеспечивается потребность в иностранных валютах (особенно для международной торговли )
2. Формируются валютные курсы
3. Осуществляется страхование от валютных рисков – хеджирования
4. Формируется валютная политик стран участниц
5. Зарабатывают те, кто там работают – маклеры, брокеры, юристы, инженеры, программисты и другие.

    Объемы  операций на ВР:

    В 1989 Г. – 590 млрд. долларов в сутки

    В 2005 Г. – 1880 млрд. долларов в сутки

    Основной  объем валютных сделок происходит в  так называемых валютных, финансовых центров.(31) – из них 21 в развитых странах , 10 в развивающихся. Более  половины объема валютных операций осуществляется в 3 основных центрах: Лондон, Нью –  Йорк, Токио. Другие финансовые центры: Сингапур, Цюрих, Франкфурт на Майне. Для операции с нефтедолларами сформировался финансовый центр в Бахрейне. (Персидский залив)

    Основные  виды валютных операций:

1. Сделки с наличной валютой (кассовые) – 48 часов или 2 банковских дня ;
2. Срочные валютные операции – операции, которые совершаются на определенный срок, по курсу зафиксированному на момент совершения сделки.

    Цель - получить доход за счет выгодного изменения валютного курса.

    Виды:

    - форвардные  – совершаются на межбанковском  рынке, часто заочно, размер и сроки являются произвольными;

    - фьючерские  – производятся на валютных  биржах, где торгуются стандартные  контракты;

    - валютные  аукционы – приобретение право  купить или продать валюту, является  не обязательным к исполнению. В настоящее время примерно 88% всех валютных операций проходят на межбанковском рынке.

 
 

    4. Валютный курс  и факторы его  определяющие. Валютная  политика.

 

    Виды  валютного курса:

1. Фиксированный - к золоту, другим валютам, международным единицам)
2. Регулируемый в форме валютного коридора
3. Свободный (плавающие)

    Факторы влияющие на ВК, можно разделить  на 2 большие группы :

    -структурные  – конкурентоспособность товаров  на мировом рынке, состояние  платежного баланса страны; темпы  инфляции и покупательная способность  валюты, разница процентных ставок в разных странах, степень государственного регулирования , вмешательства в валютную финансовую сферу, степень открытости экономики

    -конъюнктурные  (текущие) – колебание деловой  активности, действия валютных спекуляций, политическая обстановка в стране, стихийные бедствия

    К структурным относятся:

А) Конкурентоспособность  товаров данной страны на мировом  рынке

Б) Состояние  платежного баланса страны

В) темпы инфляции и покупательная способность  валюты

Г) разница % ставок в разных странах

Д) степень государственного регулирования (вмешательства) в валютного  финансовую сферу

Е) степень открытости экономики

    К текущим относятся:

А) колебание  деловой активности

Б) действия валютных спекулянтов

В) политическая обстановка в стране, стихийные бедствия.

    Инфляция: Рост ее приводит к упадку ВК, и наоборот.

    Влияние % ставок:

    Возрастание ставки вызывает падение спроса на национальную валюту, соответственно курс национальной валюты снижается.

    Платежный баланс – соотношение между потоком валюты в страну и платежными странами за рубежом. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, а пассивный – к снижению курса.

    Национальный  доход влияет на ВК косвенно. Например, повышение предложения товаров  способствует повышению курса валюты, а повышение внутреннего спроса наоборот понижает курс национальной валюты.

    Влияние на ВК обычно осуществляется в форме  валютной политики.

    Валютная  политика - совокупность мероприятий осуществляемых в сфере валютно–финансовых отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.

    Цели  валютной политики:

- преодоление  валютного кризиса и обеспечение  валютной стабильности;

- обеспечение  конвертируемости национальной  валюты;

- выравнивание  платежного баланса страны;

    Юридически  валютная политика оформляется в виде документов Например: законы, указы президента, инструктивные письма ЦБ И Минфина.

    ВП  бывает 2 видов:

1. Структурная - совокупность долгосрочных мероприятий направленных на достижение структурных изменений в экономике обычно носит характер реформ.
2. Текущая – совокупность краткосрочных мероприятий направленных на оперативное текущее регулирование экономики, ЦБ И Минфин.

    Формы ВП:

1. дисконтированная политика - регулирование валютного курса путем измерения учетной ставки %

Например: В  России учетная ставка – 7,5 %

В США – 025%

В Японии - 0%

Повышение учетной  ставки % ведет к удорожанию денег  и кредитов, приводит к притоку  иностранных инвестиций в страну, уменьшается отток национальных капиталов, в итоге приводит к  повышению валютного курса национальной валюты, снижает стоимость денег и кредитов, понижение учетной ставки. Дисконтная политика является малоэффективной в условиях экономического кризиса.

2. девизная политики – метод воздействия на валютный курс путем купли – продажи государственными органами иностранной валюты. Такая политика проводится обычно в виде валютной интервенции.

    Как результат такой политики:

    Во  первых – девальвация национальной валюты, то есть снижения ВК до его реального  уровня, это выгодно экспортерам  страны, так как повышается конкурентоспособность отечественных товаров , не выгодна экспортерам.

    Во  вторых – ревальвация – повышение  курса национальной валюты, выгодно  импортерам, а экспортерам - нет.

3. Валютное ограничение – законодательное или административное ограничение на операциях резидентов и не резидентов с валютой и валютными ценностями.

    Разновидности:

- ограничение  купли – продажи иностранной  валюты;

-ограничение  по вызову иностранной или  национальной валюты заграницу  в определенном количестве;

- обязательная  продажа части валютной выручки государству;

-крайняя форма  – валютная блокада – замораживание  валютных счетов и запрет на  валютные операции какой –  либо страной.

 
 

    Валютный  рынок и валютная политика России.

 

    Россия  вошла в мировую валютную систему  начиная с 1992 г.

    Основные черты ее валютной системы:

1. Основой ВС России является рубль и введен в обращения с 1993 г.
2. Золотое содержание рубля не обозначено
3. Рост рубля является частично-конвертируемой валютой
4. Курс рубля фактически привязан к валютной корзине доллара и евро.
5. Длительный период (90-е годы) параллельно с рублем в РФ обращались доллары.
6. Нет цивилизованного рынка золота
7. Золотовалютные резервы в1995 г. – 5 млрд. долларов, в 2010 г.–более 500 млрд. долларов

Запасы золота при этом - 450 тонн. Структура валютных резервов РФ: 50 % доллары, 45% евро, 5% - фунты стерлингов.

8. Органами валютного регулирования является

– ЦБ РФ

– Минфин

- Комиссия Государственной думы по валютному контролю

- Государственный  комитет по финансовым рынкам

9. Основные  субъекты рынка

    1. уполномоченные коммерческие банки – банки, которые получили от ЦБ лицензии на проведение валютных операций

    2. валютные биржи – 1991 г. «Валютная  биржа государственного банка  СССР» она преобразована в  1992 г. в Московскую межбанковскую валютную биржу.

    9 валютных  бирж в РФ: Ростовская, Сибирская и т.д. Сегодня торговля валютой и валютными ценностями производятся в 2 основных местах ММВБ и РТС (российская торговая система)

    3 основных  элемента валютного рынка:

1. Биржевой межбанковский валютный рынок
2. Внебиржевой
3. Фьючерсный

    Особенно  быстро растут операции во внебиржевом  валютном рынке.

    Основной  закон, который регулирует валютный рынок России, носит название «  О валютном регулировании и валютном контроле» был принят 9 октября 1992 г. Изменения в 1998 г., 2003 г.

    Основные  направления валютной политики России

1. Обеспечение валютной стабильности национальной валюты
2. Снижение темпов инфляции
3. Снижение бюджетного дефицита (больше 5 %)
4. Превращение рубля в свободно – конвертируемую валюту
5. Превращение Москвы В один из региональных финансовых центров ( как Сингапур)

 
 

    Россия  и международные  валютные финансовые организации.

 

    РФ  вступила в МВФ 1 июня 1992 года. Она  получила квоту 2,89% в капитале МВФ (9-ая по размеру квота) и получила 43 т. голосов при принятии решений.30 развитых стран имеет 60% голосов (США, Япония, Германия). В руководящих органах РФ получило место постоянного управляющего (всего 24 управляющих) – Минфин – А.Кудрин. При вступлении в МВФ РФ подписала гл. договора (документ) «Статьи соглашение» - Устав МВФ.

    Обязательства РФ:

1. снизить инфляцию хотя бы до 12 % в год
2. сокращение государственных расходов и бюджета дефицита
3. открытие внутреннего рынка России и экономики в целом.
4. Контроль за денежной массой
5. Установление льгот и привилегий во внешней торговле
6. Признание внешнего долга и регулярная оплата

    С 1993 г.- по 1998 г. (дефолт) МВФ предоставила России кредитов на 17,6 млрд.долларов сроком на 5 и 10 лет; % ставка – 4,69 % годовых.