Анализ финансового состояния ОАО "Билимбаевский завод теплоизоляционных материалов"

                                    (4)

     Прибыль от обычных видов деятельности имеет  темп прироста равный 0,539% - соответственно это означает повышение эффективности деятельности предприятия, за счет использования активов, происходило за счет увеличения цен на реализуемую продукцию, товары, услуги за счет снижения себестоимости реализованной продукции, снижения коммерческих расходов (рентабельность). 
 

   

3. Анализ ликвидности баланса

 
 

     Финансовое состояние отображено финансовыми коэффициентами предприятия, которые можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы бизнеса. Не мало важную роль эти коэффициенты сыграют и для менеджеров предприятия, указывая на те стороны, которые требует оперативного воздействия, и служат для выражения целей деятельности [1].

     В первом случае критерий оценки финансового  состояния — ликвидность (платежеспособность) предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты  по краткосрочным обязательствам. Примеры — расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банком по ссудам и т.п.

     Во  втором случае – неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление денежных средств от контрагентов и др.

     Для погашения текущих обязательств – пассивов могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, то есть временем, необходимым для превращения их в денежную наличность, без потери стоимости. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении пассивов активам, используемых для их погашения[2].

     Оправдывая  название «текущие» активы – имеют срок погашения до 1 года. С позиции мобильности текущие активы могут быть разделены на группы.

     А1 – абсолютно ликвидные. Денежные средства в кассе и на расчетном  счете — наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

     А2 –быстрореализуемые. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов и их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям.

     А3 – медленно-реализуемые. Менее ликвидные  активы — материально-производственные запасы.

     А4 –  трудно реализуемые активы – внеоборотные активы.

     И в соответствие группы пассива –  обязательства.

     П1 – самые срочные . Кредиторская задолженность.

     П2 – краткосрочные. Займы кредиты, задолженность учредителям по выплате доходов и прочие.

     П3 – менее срочные. Долгосрочные обязательства.

     П4 – самые наименьшие (постоянные). Собственные средства, доходы и расходы будущих периодов [3]

    Баланс  является ликвидным, если выполняются  следующие условия неравенства (рисунок 1):

    Рисунок 1 Ликвидность баланса

    По  данным предприятия рисунок (2) будет  выглядеть так:

    Баланс  так же выражен соотношением на рисунке 2

Рисунок 2 Ликвидность баланса

ОАО «Билимбаевский завод теплоизоляционных материалов» 
 
 

    Анализ  ликвидности завода отображен в  таблице 3.

    Таблица 3

    Анализ  ликвидности баланса

 

    Анализ не соответствует представленным неравенствам!

    Сравнение А1 с П1 и А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия (платежеспособность на ближайшее время), А3 с П3 выражает перспективную ликвидность. По данным таблицы можно отобразить что баланс предприятия не соответствует критериям абсолютной ликвидности, т.к. А1 < П1 при том что А2 > П2 – краткосрочные займы погашаются дебиторами в довольно короткий  период. Параметр A3>П3 прогнозирует долгосрочную платежеспособность. а параметр А4<П4 говорит о наличии у предприятия собственных средств( добавочный капитал, нераспределенная прибыль).

     После того как мы определились с группировкой статей по степени ликвидности, составим следующую таблицу в которой рассчитаем коэффициенты, характеризующие способность предприятия выполнять срочные *(текущие) обязательства. 

   

4. Анализ  коэффициентов ликвидности  и платежеспособности

 

     Изменения уровня ликвидности устанавливается  по динамике абсолютных величин чистого  оборотного капитала. Вновь обращаясь  к таблице 3, обращаем внимание, что самые срочные обязательства не покрываются абсолютно ликвидными активами.

     Исходя  из результатов таблицы 3 можно отметить, что сумма ликвидных средств  на начало анализируемого периода составляла 23637 тыс. р., а неликвидные активы составляли 40223 тыс.р., т.е. на 1 рубль неликвидных активов приходилась 51 копейка ликвидных активов. На конец анализируемого периода (в 2007г) произошло значительное увеличение ликвидных активов и в результате соотношение ликвидных и неликвидных активов составило 0,84 копейки, тогда как рациональным считается соотношение, при котором на 1 руб. неликвидных активов должно приходиться 4-5 руб. ликвидных активов.

     Для качественной оценки финансового положения  определим абсолютные и другие финансовые коэффициенты. Одним из основных коэффициентов является коэффициент собственной платежеспособности – коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособности в таблице 4.

     Таблица 4

     Анализ  коэффициентов ликвидности и  платёжеспособности

 

     Изменение уровня ликвидности устанавливается  по динамике абсолютных величин чистого оборотного капитала (таблица 5). Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. В таблице 4 определено, что за отчетный период краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами – пропорционально изменениям в течении года краткосрочным обязательствам в 1,24 раза, выросло изменение оборотных активов в 1,78 раз ,а так же за отчетный период величина чистого оборотного капитала увеличилась на 129,84%, следовательно, предприятие является ликвидным и платежеспособным. 
 
 

Таблица 5

Анализ  чистого оборотного капитала

 
 
 

5. Анализ финансовой устойчивости

 

    Одной из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия является стабильность его производственно-хозяйственной деятельности в свете долгосрочной перспективы. Стабильность деятельности всякого предприятия  связанна с общей структурой капитала, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов[1].

    Дело в том, что многие фирмы предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. А, имея стабильную финансовую структуру собственных средств, предприятие имеет возможность притягивать к себе инвесторов.

    Текущая финансовая устойчивость, как и в  долгосрочном плане, характеризуется  соотношением собственных и заёмных  средств. Нужно заметить, что данный показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому проведём анализ по нижеследующей расширенной системе показателей (таблица 6).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 6

Анализ  финансовой устойчивости