Моделирование и анализ инвестиционных проектов. Имитационная модель

Заключение

Применение  любых методов не обеспечит полной предсказуемости конечного результата, основной целью является сопоставление предложенных к рассмотрению инвестиционных проектов на основе подхода с использованием по возможности объективных и перепроверяемых показателей и составление относительно более эффективного и относительно менее рискованного инвестиционного портфеля.

     Как мы видим целесообразно применять  имитационную модель для анализа  и моделирования инвестиционного проекта. Такая модель позволяет учесть множество различных факторов и посмотреть на картину в целом. В такой модели мы имеем дело с варьируемыми величинами, что естественно соответствует жизненным ситуациям. После построения модели, непосредственно делается анализ сымитированного проекта, где каждый параметр является динамическим. Для этого целесообразно применять в первую очередь методы, основанные преимущественно на дисконтировании образующихся в ходе реализации проекта денежных потоков. Применение дисконтирования позволяет отразить основополагающий принцип "завтрашние деньги дешевле сегодняшних" и учесть тем самым возможность альтернативных вложений по ставке дисконта. А мероприятия по оценке риска инвестирования и применение методов учета неопределенности в финансовых расчетах, позволяющие уменьшить влияние неверных прогнозов на конечный результат и тем самым увеличить вероятность правильного решения, могут существенно повысить обоснованность и корректность результатов анализа.

     В реальной ситуации проблема выбора проектов может быть весьма непростой. Не случайно многочисленные исследования и обобщения практики принятия решений в области инвестиционной политики показали, что подавляющее большинство компаний, во-первых, рассчитывает несколько критериев и, во-вторых, использует полученные количественные оценки не как руководство к действию, а как информацию к размышлению. Поэтому следует подчеркнуть, что методы количественных оценок не должны быть самоцелью, равно как их сложность не может быть гарантом безусловной правильности решений, принятых с их помощью. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы 

1. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Б 87 Пер с англ. – М.: ЗАО «Олимп - Бизнес», 1997. – 1120 с.
2. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент : Полный курс : В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. СПб. : Экономическая школа, 1997. Т. 1. ХХХ+497 с.
3. Гнеденко Б. В. Курс теории вероятностей  - М., 1969 г., 400 с.: ил.
4. Гмурман В. Е. Теория вероятностей и математическая статистика. Учеб. пособие для вузов. Изд. 7-е, стер. – М.: Высш. шк., 2000. 479 с.: ил.
5. Ермаков С. М., Михайлов Г. А. Курс статистического моделирования. Главная редакция физико-математической литературы изд-ва «Наука», М., 1976
6. Лобанова Е. Н., Лимитовский М. А. Финансовый менеджер – М.: ООО Издательско-Консалтинговая Компания «ДеКА», 2000. – 400 с.